Số lượng hợp đồng mở Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới
Tổng khối lượng hợp đồng tương lai mở của Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục mới vào ngày 20 tháng 5, khiến các nhà đầu tư đồn đoán liệu các nhà giao dịch bán khống có thể sớm phải đối mặt với việc thanh lý.
Mặc dù Bitcoin không thể vượt qua mức $107.000 kể từ ngày 18 tháng 5, khối lượng lớn các vị thế đòn bẩy trên thị trường có thể đủ sức đẩy giá tài sản này lên các mức cao mới.
Theo dữ liệu từ CoinGlass, tổng khối lượng hợp đồng mở (open interest) của hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng lên $72 tỷ vào ngày 20 tháng 5—tăng 8% so với $66,6 tỷ một tuần trước đó.
Phần lớn sự gia tăng đòn bẩy này đến từ sự tham gia của các tổ chức, với Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) dẫn đầu với $16,9 tỷ, tiếp theo là Binance với $12 tỷ.
Theo ước tính của CoinGlass, tập trung lớn nhất của các vị thế bán khống dễ bị thanh lý nằm trong khoảng $107.000 đến $108.000, với tổng giá trị khoảng $1,2 tỷ.
Mặc dù nguyên nhân chính xác khiến giá vượt qua mức $108.000 vẫn chưa rõ ràng, nhưng sự lạc quan đang gia tăng trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về tình hình tài chính của Hoa Kỳ.
Vẫn chưa rõ chính phủ sẽ thực hiện kế hoạch kích thích tăng trưởng kinh tế như thế nào trong khi kiềm chế chi tiêu, đặc biệt là trong bối cảnh chia rẽ giữa Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa vẫn tiếp diễn.
Tình hình càng phức tạp hơn khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 20 năm đã tăng lên gần 5%, từ mức 4,82% hai tuần trước.
Nhu cầu giảm đối với trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải quay trở lại thị trường với vai trò người mua cuối cùng, tiềm ẩn nguy cơ đảo ngược chính sách của 26 tháng qua.
Hành động này có thể làm suy yếu đồng USD và thúc đẩy nhà đầu tư tìm kiếm các công cụ phòng hộ thay thế như Bitcoin.
Vàng tiếp tục dẫn đầu như một tài sản thay thế hàng đầu, tuy nhiên, mức tăng 24% từ đầu năm đến nay và vốn hóa thị trường $22 nghìn tỷ có thể khiến một số nhà đầu tư e dè.
Để so sánh, chỉ số S&P 500 có giá trị $53 nghìn tỷ, và tổng giá trị tiền gửi ngân hàng và trái phiếu Kho bạc Mỹ (M1) là $18,6 nghìn tỷ.
Bitcoin, ngược lại, có vốn hóa thị trường khoảng $2,1 nghìn tỷ—tương đương với giá trị của bạc.
Một số quốc gia, đặc biệt là Mỹ, đã bắt đầu chuẩn bị chuyển một phần dự trữ vàng sang Bitcoin. Động thái này có thể đẩy giá Bitcoin tăng mạnh.
Một sự tái phân bổ khiêm tốn chỉ 5% từ vàng sang Bitcoin sẽ tương đương với $105 tỷ USD – tương đương 1 triệu BTC với giá $105.000 mỗi đồng.
Để so sánh, Strategy – công ty niêm yết tại Hoa Kỳ do Michael Saylor lãnh đạo – hiện nắm giữ 576.230 BTC.
Nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục là yếu tố chính có thể đẩy Bitcoin vượt qua mốc $108.000.
Nếu mức này bị phá vỡ, có thể kích hoạt làn sóng thanh lý vị thế bán khống, tiềm ẩn nguy cơ đẩy giá tăng nhanh hơn.
Tuy nhiên, sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô vẫn là yếu tố hạn chế đối với tâm lý thị trường chung.
Khi Bitcoin dao động gần mức $107.000, những nhà đầu tư nắm giữ vị thế bán khống đang đối mặt với nguy cơ thanh lý bắt buộc ngày càng cao—một kịch bản có thể làm gia tăng động lực tăng giá.
Nguồn:
https://cryptoquant.com/asset/btc/chart/derivatives/open-interest
Thử mời bạn bè của bạn và kiếm tiền cùng nhau
10% hoa hồng giao dịch của bạn bè bạn và 5% thu nhập của bạn bè bạn.
