Θεσμικοί παίκτες μπαίνουν στο παιχνίδι κρυπτογράφησης

Αν και ο σκληρός ανταγωνισμός είναι σε εξέλιξη για την ολοένα και ευρύτερη προσφορά των κρυπτονομισμάτων ως επικερδές προϊόν συναλλαγών, υπάρχει ακόμη πολύς δρόμος μέχρι τα κρυπτονομίσματα να γίνουν παγκοσμίως γνωστά ως περιουσιακά στοιχεία για βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Όσοι δραστηριοποιούνται στον τραπεζικό τομέα, καθώς και στον τομέα των πιστωτικών καρτών, προσπαθούν να τοποθετηθούν στο μεγάλο θεσμικό παιχνίδι της υιοθέτησης της κρυπτογράφησης. Οι θεσμικοί επενδυτές έχουν παραμείνει το "χρυσό πρότυπο" για τον καθορισμό της ποιότητας των επενδύσεων. Ελέγχουν μεγάλα κομμάτια χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και έχουν σημαντικούς πόρους στη διάθεσή τους.

Τώρα, υπάρχουν περίπου δώδεκα αιτήσεις που έχουν κατατεθεί για κρυπτογραφικά ETF (exchange-traded funds). Δεδομένης της ιστορίας του Bitcoin και του ιστορικού του με προβλεψιμότητα, αν και υψηλή μεταβλητότητα, έχει τραβήξει την προσοχή των θεσμικών φορέων που ενδιαφέρονται να προσφέρουν το Bitcoin ως παράγωγο επενδυτικό εργαλείο, δηλαδή ένα ETF. Τι ακριβώς είναι λοιπόν ένα ETF; Με λίγα λόγια, ένα ETF είναι ένα δημόσια διαπραγματεύσιμο επενδυτικό όχημα το οποίο παρακολουθεί την αξία ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου -στην προκειμένη περίπτωση- του Bitcoin.

Η επιθυμία για διαφοροποίηση των επενδυτικών χαρτοφυλακίων είναι ένας από τους κύριους παράγοντες του αυξημένου ενδιαφέροντος των θεσμικών επενδυτών για τα κρυπτονομίσματα. Με τη χρήση κρυπτονομισμάτων, τα χαρτοφυλάκια μπορούν να διαφοροποιηθούν πέρα από τις συμβατικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως οι μετοχές, τα ομόλογα και τα ακίνητα. Αυτή η πράξη διαφοροποίησης μπορεί να λειτουργήσει ως ρυθμιστικό παράγοντα πληθωρισμού και να βοηθήσει στη μείωση του συνολικού κινδύνου του χαρτοφυλακίου.

Ακολουθούν ορισμένα παραδείγματα των προσπαθειών που κατέβαλαν οι κολοσσιαίοι γίγαντες της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας για να αναγνωρίσουν τα κρυπτονομίσματα ως ένα φαινόμενο της αγοράς που δεν πρέπει να χάσουν:

BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο με πάνω από 9 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση το πρώτο τρίμηνο του 2023, κατέθεσε αίτηση για ένα Bitcoin spot ETF. Η αίτηση περιείχε την Coinbase ως θεματοφύλακα κρυπτογράφησης, με την BNY Mellon ως θεματοφύλακα μετρητών. Αφού η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) έθεσε ζήτημα με την αρχική της κατάθεση, η BlackRock υπέβαλε νέα αίτηση για ένα Bitcoin ETF στις 3 Ιουλίου του 2023.

Fidelity Investments, ο χρηματοπιστωτικός κολοσσός που έχει υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω του ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων, αποκάλυψε τα σχέδιά του να ξεκινήσει το δικό του τμήμα κρυπτονομισμάτων, αφού είδε τεράστιο ενδιαφέρον από θεσμικούς επενδυτές και πρόσφατα κατάφερε να λάβει την άδεια καταπιστεύματος από το Τμήμα Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Πολιτείας της Νέας Υόρκης (NYDFS).Η Fidelity Investments ακολούθησε την BlackRock καταθέτοντας αιτήσεις στην SEC για ETFs με βάση το Bitcoin.

ΗGoldman Sachs κατέθεσε αίτηση στην SEC για ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο που θα προσφέρει έκθεση σε δημόσιες εταιρείες στον τομέα της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης και του blockchain σε όλο τον κόσμο, ενώ η μεγαθήρια επενδυτική τράπεζα.

Ο επικεφαλής των προϊόντων κρυπτογράφησης και blockchain της Mastercard, Raj Dhamodharan, εξέφρασε την άποψη ότι η στρατηγική του γίγαντα των πληρωμών περιστρέφεται γύρω από την προσέλκυση προγραμματιστών για να χτίσουν πάνω στην αδειοδοτημένη πλατφόρμα blockchain. Η εταιρεία πιστεύει ότι τοποθετώντας το blockchain της ως αξιόπιστη υποδομή, μπορεί να προσελκύσει προγραμματιστές να αξιοποιήσουν τις δυνατότητές του για διάφορες εφαρμογές.

Κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ στο Νταβός, ο πρόεδρος της UBS Colm Kelleher μίλησε για τα κρυπτονομίσματα και το blockchain. Είναι πολύ αισιόδοξος για το blockchain, αλλά αναζητά ρύθμιση γύρω από την κρυπτογράφηση. "Η τεχνολογία είναι ασταμάτητη", δήλωσε ο Kelleher. "Η τεχνολογία blockchain θα μειώσει τις τεράστιες λειτουργικές τριβές, θα μειώσει το κόστος και, αν αξιοποιηθεί σωστά, θα αποτελέσει ένα πολύ καλό πρόσθετο αξίας στην αλυσίδα."

Μικρότεροι παίκτες θέλουν επίσης να συμμετάσχουν!

Ενώ όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στους μεγάλους, και μικρότερες εταιρείες ενδιαφέρονται να ενταχθούν σε ένα Bitcoin ETF, πολύ πριν από τις πρόσφατες κινήσεις των μεγάλων παικτών.

Η WisdomTree είναι μεταξύ των πρωτοπόρων που ανέβηκαν στο άρμα των κρυπτο ETF. Η εταιρεία έχει ήδη κάποια εμπειρία από τη λειτουργία ενός Bitcoin ETF, έχοντας δρομολογήσει ένα τέτοιο στο ελβετικό χρηματιστήριο SIX το 2019.

Η Galaxy Digital και η Invesco κατέθεσαν στις 22 Σεπτεμβρίου 2021 κοινή αίτηση για Bitcoin ETF με την ονομασία Invesco Galaxy Bitcoin ETF. Σύμφωνα με την εν λόγω αίτηση, το ETF της θα είναι επίσης "φυσικά υποστηριγμένο" από Bitcoin και όχι μέσω παραγώγων όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Η Valkyrie, μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, κατέθεσε την πρώτη της αίτηση για ένα Bitcoin ETF ήδη από τον Ιανουάριο του 2021. Το ETF θα αναφέρεται στην τιμή αναφοράς του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Σικάγο για το Bitcoin και θα διαπραγματεύεται στο NYSE Arca.

Δεν είναι όλοι οπαδοί της κρυπτογράφησης.

Μέσα στις προσπάθειες για τη διασφάλιση μιας καλά θεμελιωμένης βάσης για την κρυπτογράφηση, είτε αυτή συνεπάγεται την υιοθέτηση των κρυπτονομισμάτων ως νόμιμο χρήμα είτε απλώς ως ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο για δραστηριότητες που αποσκοπούν στην επίτευξη κέρδους, παραμένουν ορισμένες ρυθμιστικές αρχές που αντιδρούν στην πρωτοβουλία αυτή.

Σε συνδυασμό με την εγγενή αβεβαιότητα και τη μεταβλητότητα που εξακολουθούν να ενσωματώνουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία σήμερα, ορισμένοι επενδυτές και έμποροι παραμένουν επιφυλακτικοί απέναντι στην κρυπτογράφηση - αλλά μπορεί κανείς να πει με ασφάλεια ότι η υιοθέτηση της κρυπτογράφησης αυξάνεται χρόνο με το χρόνο σε διεθνή κλίμακα.

Εξερευνήστε το άρθρο μας σχετικά με τις χώρες στις όπου τα κρυπτονομίσματα είναι πιο δημοφιλή για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το μέγεθος της υιοθέτησης των κρυπτονομισμάτων και τι σημαίνει αυτό για διάφορες χώρες από όλο τον κόσμο.