Είναι τα Bitcoin ETFs πραγματικά ένα Gamechanger;

Υπάρχουν αρκετές πανταχού παρούσες τάσεις που θα μπορούσαν να δώσουν ώθηση στο Bitcoin και σε ολόκληρη την αγορά κρυπτογράφησης όσον αφορά την ευαισθητοποίηση, τη ζήτηση και το μέγεθος της αγοράς.

Κυρίαρχος μεταξύ αυτών είναι το επενδυτικό όχημα ενός spot Bitcoin ETF (exchange-traded fund), το οποίο στοχεύει να γεφυρώσει την αγορά κρυπτονομισμάτων με εκείνη της παραδοσιακής χρηματοδότησης.

Δημοκρατικοποίηση της επένδυσης σε κρυπτογράφηση

Σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις, η έγκριση ενός spot ETF Bitcoin από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC) θα μπορούσε δυνητικά να οδηγήσει στην αγορά Bitcoin κεφάλαια αξίας 30 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό το αστρονομικό ποσό αντιπροσωπεύει τα προβλεπόμενα περιουσιακά στοιχεία που διαχειρίζονται οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι στις Ηνωμένες Πολιτείες που επιθυμούν να αποκτήσουν έκθεση στο Bitcoin μέσω ενός ρυθμιζόμενου διαπραγματεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου.

Σε παγκόσμιο επίπεδο οι δυνατότητες εισροών επενδύσεων σε κρυπτογράφηση είναι πολύ, πολύ μεγαλύτερες.

Η επιλεγμένη οδός spot ETF ενσωματώνει την κρυπτογράφηση με τα παραδοσιακά επενδυτικά οχήματα. Παρέχεται μέσω παραδοσιακών χρηματιστηριακών λογαριασμών, όπως αυτοί που προσφέρονται από την BlackRock, την ARK Invest και την Valkyrie.

Η συνεχιζόμενη διαδικασία των spot εφαρμογών Bitcoin ETF έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση της ευαισθητοποίησης και της δημοτικότητας της κρυπτογράφησης μεταξύ των μικροεπενδυτών. Τα spot Bitcoin ETFs θα παρείχαν στους μικροεπενδυτές έναν ρυθμιζόμενο και βολικό τρόπο για να αποκτήσουν έκθεση στο Bitcoin χωρίς να το κατέχουν.

Όχι μόνο αυτό, αλλά η αύξηση των αιτήσεων Bitcoin, ανεξάρτητα από το αν θα εγκριθούν, θα μπορούσε να σημάνει το πρώιμο σημάδι της επόμενης ανόδου.

Εάν οι αιτήσεις για spot ETF εγκριθούν, όχι μόνο θα καταστήσει την όλη διαδικασία των επενδύσεων σε κρυπτογράφηση πιο δημοκρατική, αλλά θα δώσει επίσης ένα σημαντικό τράνταγμα στη ρευστότητα της αγοράς κρυπτογράφησης.

Ένα spot Bitcoin ETF υποστηρίζεται από φυσικά Bitcoins που στηρίζουν την αξία του ETF. Εάν η αξία των ψηφιακών νομισμάτων που υποστηρίζουν το ETF αυξηθεί, η αξία της επένδυσης αναμένεται να αυξηθεί. Απλά, αν η τιμή του Bitcoin αυξάνεται, θα πρέπει να αυξηθεί και η επένδυση.

Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στο ίδιο επίπεδο με τον χρυσό;

Κάποιοι πιστεύουν ότι το Bitcoin θα συντρίψει την απόδοση του χρυσού τα επόμενα 8 έως 10 χρόνια. Όταν η παραδοσιακή χρηματοοικονομική είναι σε απογοήτευση, οι επενδυτές κατευθύνονται προς τα εμπορεύματα, κυρίως τους ράβδους. Στη σύγχρονη εποχή, το Bitcoin έχει μπει περισσότερο στο επίκεντρο ως αποθήκη αξίας και ως δυνητική προστασία από τον πληθωρισμό και τις υφέσεις.

Μια τέτοια περίπτωση είναι οι χώρες που μαστίζονται από ανεξέλεγκτο πληθωρισμό, όπου οι άνθρωποι έχουν βρει στο κρυπτονόμισμα την πολυπόθητη προστασία από αυτή τη μάστιγα. Εν ολίγοις, τα δημοσιονομικά προβλήματα μπορεί να είναι καλά νέα για την κρυπτογράφηση, αλλά δεν συμβαίνει πάντα.

Αυξανόμενη όρεξη για συσσώρευση κρυπτογράφησης

Μεγάλοι θεσμικοί παίκτες έχουν χτίσει ένα μεγάλο μέρος των επενδυτικών στρατηγικών τους σε συμμετοχές σε κρυπτογράφηση. Για παράδειγμα, ο Michael Saylor, εκτελεστικός πρόεδρος της MicroStrategy, είναι μεγάλος υποστηρικτής της κρυπτογράφησης ως επενδυτικό όχημα.

Την ώρα που γράφονται αυτές οι γραμμές, η MicroStrategy κατέχει σήμερα περίπου 158.245 BTC, τα οποία αποκτήθηκαν σε συνολική τιμή αγοράς περίπου 4,68 δισεκατομμυρίων δολαρίων με μέση τιμή αγοράς περίπου 29.582 δολάρια ανά Bitcoin. Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι εξέδωσε και πούλησε συνολικά 403.362 μετοχές της MSTR για να χρηματοδοτήσει την αγορά.

Η όρεξη των μεγάλων παικτών για συσσώρευση κρυπτονομισμάτων θα πρέπει να χρησιμεύσει ως ένα ακόμη επίπεδο διασφάλισης για τους μικροεπενδυτές. Με βάση τις αναφορές που εμφανίστηκαν τον Σεπτέμβριο, υπήρχε μια αδιευκρίνιστη οντότητα, που φημολογείται ότι ήταν η BlackRock του Larry Fink, η οποία συσσώρευσε κρυφά το εντυπωσιακό ποσό των 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε Bitcoin τους τελευταίους τρεις μήνες.

Αν επιβεβαιωθεί, αυτό θα εκτοξεύσει την οντότητα να θεωρείται ο τρίτος μεγαλύτερος κάτοχος Bitcoin παγκοσμίως. Πέρα από την ταυτότητα του κατόχου, ένα πράγμα είναι σαφές: η κίνηση αυτή έρχεται μετά την κατάθεση της αίτησης της BlackRock για spot Bitcoin ETF τον Ιούνιο του 2023. Η κατάθεση της αίτησης της εταιρείας για το πρώτο spot Bitcoin ETF έχει τροφοδοτήσει την αισιοδοξία για περαιτέρω θεσμική υιοθέτηση των κρυπτονομισμάτων.