Τελευταία ενημέρωση: 14/07/2025
10 λεπτά ανάγνωσηΠαγκοσμιοποίηση και Κρυπτοαγορά: Επηρεάζουν η μία την άλλη;
Ζούμε σε μια εποχή σημειωμένη από την αυξανόμενη εμφάνιση και ανάπτυξη των κρυπτονομισμάτων ως μια ψηφιακή μορφή χρήματος ή ψηφιακού επενδυτικού περιουσιακού στοιχείο. Ταυτόχρονα, η παγκόσμια οικονομική τάξη απειλείται ολοένα και περισσότερο από τον αυξανόμενο προστατευτισμό. Με άλλα λόγια, η παγκοσμιοποίηση που παρακολουθήσαμε τις τελευταίες δεκαετίες αρχίζει να εξασθενεί, και σε ορισμένες πτυχές, παρατηρούμε ακόμα και ενδείξεις ελαφράς αποπαγκοσμιοποίησης.
Αυτά είναι τα θεμελιώδη ερωτήματα που θέτουν οι ειδικοί της BITmarkets για το όφελος της κοινότητας των κρυπτονομισμάτων:
Η παρούσα ανάλυση παρουσιάζεται ως περίληψη ευρημάτων από ομάδας ειδικών του αναλυτικού τμήματος της BITmarkets.
Εισαγωγή
Το Bitcoin ως Παράγωγο της ΠαγκοσμιοποίησηςΟ κόσμος έχει βιώσει αξιοσημείωτες μετασχηματισμούς τις τελευταίες δεκαετίες, από τις τεχνολογικές ανακαλύψεις έως την άνοδο των αλληλοσυνδεόμενων οικονομιών. Καθώς το παγκόσμιο εμπόριο, τα χρηματοοικονομικά και τα δίκτυα επικοινωνίας επεκτάθηκαν, αναδύθηκαν νέες ευκαιρίες - αλλά και νέες προκλήσεις.
Το Bitcoin δεν εμφανίστηκε μεμονωμένα. Προέκυψε σε μια εποχή που ο κόσμος γινόταν πιο συνδεδεμένος από ποτέ - οι οικονομίες αλληλοσυνδεόταν, η τεχνολογία προχωρούσε, και τα χρηματοοικονομικά συστήματα γίνονταν ολοένα και πιο παγκόσμιου χαρακτήρα. Αλλά εμφανίστηκε επίσης όταν αρχίσαν να φαίνονται ρωγμές: η οικονομική κρίση του 2008–2009 αποκάλυψε τρωτά σημεία του παραδοσιακού χρηματοοικονομικού συστήματος, κλονίζοντας την εμπιστοσύνη του κοινού και τονίζοντας τους κινδύνους της κεντροποιημένης διαχείρισης.
Αυτό το πλαίσιο παγκόσμιας επέκτασης και συστημικής ευθραυστότητας δημιούργησε εύφορο έδαφος για ένα αποκεντρωμένο, peer to peer σύστημα όπως το Bitcoin. Η περιορισμένη του προσφορά, ο σχεδιασμός του χωρίς σύνορα, και η αντίστασή του στη χειραγώγηση προσέφεραν έναν ριζικά νέο τρόπο αποθήκευσης και μεταφοράς αξίας, έναν τρόπο στον οποίο μπορούσε να έχει πρόσβαση ο καθένας, οπουδήποτε, ανεξάρτητα από το υπόβαθρό του ή τον πλούτο του.
Αν και δεν αποτελεί άμεση συνέπεια της παγκοσμιοποίησης, η άνοδος του Bitcoin κατέστη δυνατή από τις ίδιες δυνάμεις που επέτρεψαν την παγκόσμια ολοκλήρωση: πρόοδοι στην τεχνολογία, επεκτεινόμενα δίκτυα, και αυξανόμενη ζήτηση για συστήματα που υπερβαίνουν τα σύνορα και τους φραγμούς. Υπό αυτή την έννοια, το Bitcoin μπορεί να θεωρηθεί σαν ένα παράγωγο της παγκοσμιοποίησης. Ο κόσμος και η σύγχρονη εποχή είχαν προετοιμαστεί για έναν παγκοσμίως συμμετοχικό χρηματοοικονομικό χώρο όπου ο καθένας, ανεξαρτήτως προέλευσης, κοινωνικής θέσης, ή οικονομικής ικανότητας, μπορούσε να επενδύσει, να συναλλάσσεται, ή να στέλνει αξία πέρα από τα σύνορα, χωρίς την εξάρτηση από μεσάζοντες ή κεντροποιημένες αρχές.
Αυτό που ξεκίνησε με το Bitcoin εξελίχθηκε σε ένα ποικιλόμορφο και επεκτεινόμενο οικοσύστημα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, επιτρέποντας τη συμμετοχή σε διάφορους κλάδους: από τις διασυνοριακές εμβάσεις και τα stablecoins που προσφέρουν σταθερότητα τύπου δολαρίου για τις μάζες έως την τοκενικοποίηση πραγματικών περιουσιακών στοιχείων (RWA), απελευθερώνοντας νέες δυνατότητες στην ακίνητη περιουσία, τα εμπορεύματα, και πέρα από αυτά. Αυτή η μετατόπιση μεταμορφώνει το παγκόσμιο χρηματοοικονομικό τοπίο. Η υιοθέτηση των κρυπτονομισμάτων δεν περιορίζεται πλέον σε μεμονωμένους εμπόρους, οι θεσμοί κατανέμουν κεφάλαια, οι κυβερνήσεις εξερευνούν στρατηγικά αποθεματικά, και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θεωρούνται ολοένα και πιο συχνά ως εργαλεία για διαφοροποίηση, αντοχή, και εναλλακτικό μέσο μεταφοράς αξίας.
Αυτή η μελέτη εξετάζει εάν οι δυνάμεις της παγκοσμιοποίησης—χαρακτηριζόμενες από τεχνολογικές εξελίξεις, οικονομική αλληλεξάρτηση, και την εξάπλωση παγκόσμιων δικτύων—έχουν δημιουργήσει ένα περιβάλλον ευνοϊκό για την άνοδο του Bitcoin και του ευρύτερου οικοσυστήματος κρυπτονομισμάτων, ή το αντίστροφο, εάν το Bitcoin είναι ανθεκτικό και δεν περιορίζεται από τις αλλαγές και τις ανατροπές στη διαδικασία της παγκοσμιοποίησης. Αναζητά να διερευνήσει εάν η εμφάνιση του Bitcoin σηματοδοτεί μια ευρύτερη μετατόπιση προς ένα αποκεντρωμένο χρηματοοικονομικό σύστημα που υπερβαίνει τα σύνορα, τις ιδρύσεις, και τα παραδοσιακά εμπόδια για συμμετοχή.
Ali Daylami
Διευθυντής Αναλυτικού Τμήματος
BITmarkets
Μέτρηση της Παγκοσμιοποίησης
Η παγκοσμιοποίηση είναι ένας όρος που έχει χρησιμοποιηθεί συχνά τα τελευταία χρόνια, ειδικά μετά την πανδημία του Covid, που έχει επηρεάσει τον κόσμο και τις παγκόσμιες οικονομικές σχέσεις αποκαλύπτοντας τους κινδύνους που σχετίζονται με έναν υψηλό βαθμό παγκοσμιοποίησης. Δηλαδή, η υπερβολική εξάρτηση από τη βελτιστοποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας μπορεί να οδηγήσει σε διακοπή –ή πιο δυσμενώς, σε κατάρρευση– των παγκόσμιων εφοδιαστικών αλυσίδων όταν μια κρίση όπως μια πανδημία μολυσματικής ασθένειας καταφθάνει.
Ξαφνικά, η προτεραιότητα μετατοπίστηκε από το να ελαχιστοποιηθεί το κόστος παραγωγής με κάθε κόστος στο να εξασφαλιστεί απλά ότι ορισμένα προϊόντα θα παραμείνουν διαθέσιμα στα καταστήματα. Η πανδημία του Covid αποκάλυψε πόσο ευάλωτος μπορεί να είναι ο κόσμος—και πόσο εύθραυστες είναι οι πραγματικές παγκόσμιες οικονομικές σχέσεις. Κάποιος θα μπορούσε να πει ότι η κρίση έδωσε μια οριστική ώθηση σε μια διαδικασία που τώρα αναγνωρίζουμε ως αποπαγκοσμιοποίηση.
Πώς Μετράμε την Παγκοσμιοποίηση
Μόνο ο χρόνος θα δείξει πόσο από αυτή τη μετατόπιση είναι προσωρινή—μια βραχυπρόθεσμη κίνηση προς μεγαλύτερη οικονομική τοπικότητα και εθνική ανεξαρτησία από ξένους προμηθευτές. Αλλά το γεγονός είναι ότι η παγκοσμιοποίηση έχει σταθεροποιηθεί τουλάχιστον από την οικονομική κρίση του 2008–2009, και η πανδημία του Covid-19 της επέφερε σοβαρό πλήγμα.
Ωστόσο, όταν μιλάμε για παγκοσμιοποίηση, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τι είναι και πώς μπορεί να μετρηθεί. Σύμφωνα με το Ινστιτούτο Peterson για Διεθνείς Οικονομίες (PIIE), η παγκοσμιοποίηση είναι μια διαδικασία αυξανόμενης αλληλεξάρτησης των οικονομιών, των πολιτισμών, και των πληθυσμών του κόσμου, που προκύπτει από το διεθνές εμπόριο αγαθών και υπηρεσιών, τεχνολογίας, και των ροών επενδύσεων, ανθρώπων, και πληροφοριών. Οι χώρες έχουν οικοδομήσει οικονομικές συνεργασίες για να διευκολύνουν αυτές τις κινήσεις επί πολλούς αιώνες. Ο όρος "παγκοσμιοποίηση" κέρδισε δημοτικότητα μετά τον Ψυχρό Πόλεμο στις αρχές του 1990, καθώς αυτές οι συνεργατικές ρυθμίσεις άρχισαν να διαμορφώνουν τη σύγχρονη καθημερινότητα.
Υπάρχουν διάφοροι δείκτες που χρησιμοποιούνται για να μετρηθεί η παγκοσμιοποίηση και να εκφραστεί ο βαθμός οικονομικής συνεργασίας μεταξύ των χωρών σε όλο τον κόσμο. Οι ακόλουθοι τρεις είναι από τους πιο ευρέως χρησιμοποιούμενους και αναγνωρισμένους:
Δείκτης Ανοίγματος στο Εμπόριο
Ο Δείκτης Ανοίγματος στο Εμπόριο είναι ένα από τα μέτρα της παγκοσμιοποίησης. Είναι ένας λόγος των παγκόσμιων εξαγωγών και εισαγωγών προς το παγκόσμιο ΑΕΠ. Αποτελεί μια λογική προσέγγιση για τη διεθνή οικονομική ενσωμάτωση. Σύμφωνα με αυτόν τον δείκτη, η παγκοσμιοποίηση ξεκίνησε περίπου όταν οι χώρες άρχισαν να εμπορεύονται μεταξύ τους. Η ανθρωπότητα έχει βιώσει αρκετούς περιόδους παγκοσμιοποίησης κατά τη διάρκεια της ιστορίας, με εναλλασσόμενες περιόδους βαθύτερων διεθνών σχέσεων και αναδυόμενου προστατευτισμού.
Η οικονομική ολοκλήρωση και η παγκοσμιοποίηση αυξήθηκαν μετά τη Βιομηχανική Επανάσταση, η οποία συνέβη στις αρχές του 18ου και 19ου αιώνα. Το Peterson Ινστιτούτο για Διεθνείς Οικονομίες ορίζει την πρώτη εποχή καθαρής παγκοσμιοποίησης ως διάστημα 1870 εώς 1914. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η οικονομική ενσωμάτωση καθοδηγήθηκε από το ατμόπλοιο και άλλες προόδους που επέτρεψαν την φθηνότερη μεταφορά περισσότερων αγαθών μεταξύ των αγορών.
Η παγκοσμιοποίηση αντιστράφηκε κατά τη δεύτερη περίοδο, από την έκρηξη του Α' Παγκοσμίου Πολέμου το 1914 έως το τέλος του Β' Παγκοσμίου Πολέμου το 1945. Ο Α' Παγκόσμιος Πόλεμος προκάλεσε παρατεταμένη οικονομική αποδιάρθρωση, η οποία περιλάμβανε την αποχώρηση της Σοβιετικής Ένωσης από το παγκόσμιο εμπόριο μετά την κομμουνιστική επανάσταση το 1917, την πανδημία ισπανικής γρίπης το 1918, τη νομισματική αστάθεια στις αρχές του 1920, νέους περιορισμούς μετανάστευσης, τη Μεγάλη Ύφεση που άρχισε το 1929, και μια σοβαρή επιδημία προστατευτισμού τη δεκαετία του 1930.
Η οικονομική ενσωμάτωση ανέκαμψε στην τρίτη περίοδο, τις τρεις δεκαετίες μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο. Η αμερικανική ηγεσία βοήθησε στη δημιουργία νέων θεσμών για την οικονομική συνεργασία, όπως η Γενική Συμφωνία για Δασμούς και Εμπόριο (τώρα ο Παγκόσμιος Οργανισμός Εμπορίου), επιτρέποντας στις χώρες να ανοίξουν εκ νέου τις οικονομίες τους στο εμπόριο και τις επενδύσεις. Αυτά τα βήματα συνέβαλαν στην εμφάνιση μιας χρυσής εποχής ανάπτυξης.
Κατά την τέταρτη περίοδο, από τη δεκαετία του 1980 έως την οικονομική κρίση του 2008/2009, η οικονομική ενσωμάτωση αυξήθηκε σε ιστορικά πρωτοφανής παγκόσμια κλίμακα. Οδηγούμενοι από την Κίνα και την Ινδία, οι αναπτυσσόμενες χώρες άρχισαν να αποσυναρμολογούν τους εμπορικούς φραγμούς. Το Σοβιετικό Μπλοκ στην Ανατολική Ευρώπη κινήθηκε προς τη δημοκρατία και την οικονομική απελευθέρωση με την πτώση του Τείχους του Βερολίνου το 1989, και ακολουθούμενη από την κατάρρευση της Σοβιετικής Ένωσης το 1991.
Οι τεχνολογικές αλλαγές—συμπεριλαμβανομένων των κοντέινερ αποστολής και οι βελτιώσεις στις τεχνολογίες πληροφοριών και επικοινωνιών—αντιμετώπισαν την ενσωμάτωση και οδήγησαν στη δημιουργία παγκόσμιων εφοδιαστικών αλυσίδων. Η παγκόσμια ανάπτυξη ήταν ισχυρή, και η παγκόσμια φτώχεια μειώθηκε σημαντικά. Ο Δείκτης Ανοίγματος του Εμπορίου έφτασε στο επίπεδο του 60% πριν την έναρξη της χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Σήμερα, ζούμε στην πέμπτη εποχή της παγκοσμιοποίησης, συχνά αναφερόμενη ως εποχή του "αργού ρυθμού" ή της αποπαγκοσμιοποίησης. Ο Δείκτης Ανοίγματος του Εμπορίου φαίνεται τώρα να σταθεροποιείται ή να ταλαντευτεί γύρω από το επίπεδο του 60% .Καθώς φαινόταν ότι η παγκόσμια οικονομία μπορεί να επανέλθει στην παγκοσμιοποίηση, η πανδημία του Covid αντιστρέφει αυτή την τάση, και η διαδικασία παγκοσμιοποίησης ουσιαστικά σταμάτησε, όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα. Αυτή η περίοδος του αργού ρυθμού άρχισε περίπου την ίδια εποχή που το πρώτο κρυπτονόμισμα "γεννήθηκε".
Γράφημα 1: Φάσεις της παγκοσμιοποίησης (μετρούμενη από τον Δείκτη Διαφάνειας του Εμπορίου)
Δείκτης Παγκοσμιοποίησης KOF (KOFGI)
Ο Δείκτης KOFGI είναι ένας σύνθετος δείκτης που μετρά την παγκοσμιοποίηση κατά μήκος των οικονομικών, κοινωνικών και πολιτικών διαστάσεων για σχεδόν κάθε χώρα στον κόσμο, βασιζόμενος σε μια κλίμακα από 1 (λιγότερο) έως 100 (περισσότερο παγκοσμιοποιημένο). Ο δείκτης καλύπτει την περίοδο από το 1970 έως το πιο πρόσφατο έτος. Τα δεδομένα ενημερώνονται ετησίως.
Ο αρχικός δείκτης εισήχθη από τον Γερμανό οικονομολόγο Axel Dreher το 2006 στο Konjunkturforschungsstelle του ETH Ζυρίχης και ανανεώθηκε δύο χρόνια αργότερα. Πρόσφατα, ο δείκτης εξετάστηκε πλήρως και επεκτάθηκε με νέες λειτουργίες και μεταβλητές.
Ο αναθεωρημένος και ενημερωμένος KOFGI διακρίνει μεταξύ πραγματικών και νομικών μετρήσεων για κάθε μία από τις διαφορετικές πτυχές της παγκοσμιοποίησης. Ενώ οι πραγματικές μετρήσεις παγκοσμιοποίησης αξιολογούν πραγματικές διεθνείς ροές και δραστηριότητες (όπως το εμπόριο αγαθών και υπηρεσιών), οι νομικές μετρήσεις αξιολογούν πολιτικές και συνθήκες (όπως οι δασμοί) που, κατ' αρχήν, επηρεάζουν αυτές τις ροές και δραστηριότητες. Εντός της οικονομικής διάστασης της παγκοσμιοποίησης, ο αναθεωρημένος KOFGI διακρίνει πλέον μεταξύ εμπορικής και χρηματοοικονομικής παγκοσμιοποίησης.
Επιπλέον, εισάγει χρονικά μεταβαλλόμενη βαρύτητα των βασικών μεταβλητών, επιτρέποντας στη υποκείμενη σχέση να αλλάζει βαθμιαία με την πάροδο του χρόνου. Συνολικά, ο δείκτης βασίζεται σε 43 διαφορετικές μεταβλητές που συγκεντρώνονται στις διάφορες διαστάσεις και τον γενικό δείκτη. Περιλαμβάνοντας συνολικά 27 διαφορετικούς δείκτες, οι χρήστες μπορούν να επιλέξουν το επίπεδο συγκέντρωσης που είναι πιο σχετικό για το δικό τους σκοπό.
Ο KOFGI επιβεβαιώνει επίσης την πορεία της παγκοσμιοποίησης που παρατηρήθηκε τις τελευταίες δεκαετίες, όπως μετρήθηκε από τον Δείκτη Διαφάνειας του Εμπορίου. Σύμφωνα με τον KOFGI, η παγκοσμιοποίηση επιταχύνθηκε από την αρχή της δεκαετίας του 1990, καθώς κατέρρευσε το Σοβιετικό Μπλοκ και οι πρώην σοσιαλιστικές χώρες άρχισαν να μεταβαίνουν σε τυπικές αγορές οικονομίες.
Επιπλέον, σύμφωνα με τον KOFGI, παρατηρούμε ότι η «επιβράδυνση της παγκοσμιοποίησης» άρχισε αμέσως μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009, ενώ μετά την κρίση του Covid, η διαδικασία της παγκοσμιοποίησης έχει ουσιαστικά σταματήσει. Αυτό είναι ορατό και στα δύο συστατικά του KOFGI—δηλαδή τόσο στις πραγματικές όσο και στις νομικές παραμέτρους.
Γράφημα 2: Ανάπτυξη παγκοσμιοποίησης μετρημένη από τον KOFGI
Πηγή: ETH Zürich
Δείκτης Frankel (FI)
Αυτό το εξειδικευμένο μέτρο παγκοσμιοποίησης εισήχθη από τον Αμερικανό οικονομολόγο Jeffrey Frankel στο γύρισμα του 20ου αιώνα. Κατασκεύασε έναν πολύ απλό αλλά διεισδυτικό δείκτη για να αξιολογήσει όχι μόνο την έκταση αλλά και την πορεία της παγκοσμιοποίησης.
Η εισαγωγική εκδοχή του FI είναι ένας λόγος που συσχετίζει το μερίδιο εισαγωγών του ΑΕΠ μιας χώρας με το ΑΕΠ του υπόλοιπου κόσμου στο παγκόσμιο ΑΕΠ. Για παράδειγμα, αν μια χώρα εισάγει το 30% του ΑΕΠ της, και το υπόλοιπο του παγκόσμιου ΑΕΠ είναι το 80% του παγκοσμίου ΑΕΠ, το FI θα υπολογιζόταν ως 30% ÷ 80%, ή 0,375.
Εάν οι κάτοικοι μιας χώρας αγοράζουν από ξένους όπως αγοράζουν από εγχώριους προμηθευτές, τότε τα ξένα προϊόντα θα αντιπροσωπεύουν το ίδιο μερίδιο στις δαπάνες της χώρας αυτής όπως οι δαπάνες από πολίτες του υπόλοιπου κόσμου. Με πλήρη παγκοσμιοποίηση, το μερίδιο εισαγωγών μιας χώρας στο ΑΕΠ της θα πρέπει να είναι ίσο με το μερίδιο του υπόλοιπου παγκοσμίου ΑΕΠ στο παγκόσμιο ΑΕΠ—δηλαδή το FI θα πρέπει να είναι ίσο με 1.0. Αυτό σημαίνει: όσο υψηλότερο είναι το FI μιας χώρας, τόσο περισσότερο ενσωματωμένη είναι στην παγκόσμια οικονομία—ή «πιο παγκοσμιοποιημένη». Εκτός από τις μικρές ανοιχτές οικονομίες, όπως η Σιγκαπούρη, με πολύ υψηλά ποσοστά εμπορίου, η τιμή του FI είναι συνήθως πολύ κάτω του 1.0. Στην πραγματικότητα, ο δείκτης μειώνεται συστηματικά καθώς το μερίδιο μιας χώρας στο παγκόσμιο ΑΕΠ αυξάνεται.
Από το 2000, οι τιμές του FI έχουν γενικά αυξηθεί λόγω της εμφάνισης της Κίνας ως εμπορικής δύναμης. Ο Γερμανός οικονομολόγος Rolf Langhammer εξέτασε πάνω από 100 χώρες για να μελετήσει την εξέλιξη των τιμών FI με την πάροδο του χρόνου (1990, 1995, 2000, και 2005). Η ανάλυση του Langhammer αποκάλυψε ένα μοτίβο μικρότερων τιμών FI για μεγαλύτερες χώρες (μετρούμενες από το ΑΕΠ) σε συγκεκριμένο έτος, αλλά αύξηση των τιμών FI με την πάροδο του χρόνου για τη μεγάλη πλειονότητα των χωρών—μαζί με κάποιο βαθμό σύγκλισης στην παγκοσμιοποίηση μεταξύ μεγάλων και μικρών οικονομιών.
Ο Δείκτης Frankel δείχνει επίσης ότι η παγκοσμιοποίηση έχει αυξηθεί από το 1990. Το Ινστιτούτο Peterson για Διεθνείς Οικονομίες παρουσιάζει την αλλαγή των δεδομένων FI από το 1990 έως το 2023 χρησιμοποιώντας το δείγμα 68 χωρών, καθώς και ξεχωριστές ομάδες από 35 υψηλού εισοδήματος χώρες και 33 μεσαίου εισοδήματος χώρες. Και τα τρία δείγματα δείχνουν ότι η παγκοσμιοποίηση έχει αυξηθεί, αν και με ελαφρώς διαφορετικό ρυθμό σε κάθε ομάδα χωρών (βλ. Γραφήματα 3, 4, και 5).
Γράφημα 3: Δείκτης Frankel για μια ομάδα 68 χωρών
Γράφημα 4: Δείκτης Frankel για μια ομάδα 35 χωρών υψηλού εισοδήματος
Γράφημα 5: Δείκτης Frankel για μια ομάδα 68 χωρών μεσαίου εισοδήματος
Κρυπτονόμισμα από την οπτική γωνία της Παγκοσμιοποίησης
Ας υπενθυμίσουμε ότι ο στόχος της παρουσιαζόμενης ανάλυσης είναι να επαληθεύσουμε αν το επίπεδο της παγκοσμιοποίησης σχετίζεται με την ανάπτυξη της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Με άλλα λόγια, εξετάζουμε την υπόθεση ότι οι βελτιώσεις στην παγκοσμιοποίηση οδηγούν σε ανάπτυξη της αγοράς κρυπτονομισμάτων, όπως μετριέται από την κεφαλαιοποίηση της αγοράς των κυριότερων κρυπτονομισμάτων.
Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς του συνόλου των κρυπτονομισμάτων ανέρχεται επί του παρόντος (μέσα Ιουνίου 2025) περίπου σε 3.4 τρισεκατομμύρια δολάρια, με το Bitcoin να κυριαρχεί στην αγορά—κατέχοντας μερίδιο αγοράς περίπου 60%. Τα κορυφαία 5 κρυπτονομίσματα με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς μαζί αντιπροσωπεύουν (μέσα Ιουνίου 2025) πάνω από το 80% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς κρυπτονομισμάτων.
Δεδομένου ότι η ανάλυσή μας στοχεύει να προσδιορίσει εάν η έκταση της παγκοσμιοποίησης συμβαδίζει με την επέκταση της αγοράς κρυπτονομισμάτων, αποφασίσαμε να επικεντρωθούμε αποκλειστικά στο Bitcoin. Ο λόγος είναι απλός: Το Bitcoin είναι το παλαιότερο κρυπτονόμισμα στον κόσμο και έχει το μακροβιότερο ιστορικό.
Η Γέννηση του Bitcoin
Το Bitcoin είναι το πρώτο αποκεντρωμένο κρυπτονόμισμα. Βασίζεται σε μια ιδεολογία ελεύθερης αγοράς και εφευρέθηκε το 2008 όταν μια άγνωστη οντότητα δημοσίευσε ένα λευκό βιβλίο με το ψευδώνυμο Satoshi Nakamoto. Η χρήση του Bitcoin ως νόμισμα ξεκίνησε το 2009, αρχικά χωρίς τιμή αγοράς.
Από όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, το Bitcoin έχει μια από τις πιο ευμετάβλητες εμπορικές ιστορίες. Η πρώτη σημαντική αύξηση της τιμής του κρυπτονομίσματος συνέβη τον Οκτώβριο του 2010 όταν η αξία ενός Bitcoin άρχισε να ξεπερνά την μακροχρόνια επίπεδη τιμή της μικρότερης των 0,10 $. Μόλις μερικούς μήνες νωρίτερα (συγκεκριμένα τον Ιούλιο του 2010) το Bitcoin άρχισε να διαπραγματεύεται. Η τιμή του ανέβηκε από το μακροχρόνιο επίπεδο του 0.10$ σε 0.20$ στις 26 Οκτωβρίου 2010. Πριν κλείσει το έτος, είχε φτάσει στα 0,30 $.
Η αρχική κεφαλαιοποίηση της αγοράς του Bitcoin (τον Ιούλιο 2010) δεν ήταν μεγαλύτερη από 197.000$. Αλλά πολύ σύντομα, καθώς η τιμή του Bitcoin άρχισε να αυξάνεται, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς του ανέβηκε ανάλογα. Δύο χρόνια αργότερα, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς του Bitcoin έφτασε σχεδόν τα 90 εκατομμύρια $. Στην αλλαγή από Μάρτιο σε Απρίλιο 2013, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς του Bitcoin ξεπέρασε το επίπεδο των 1 δισεκατομμυρίου $. Για πρώτη φορά, το Bitcoin πωλήθηκε για πάνω από 100 $ ανά νόμισμα. Η τιμή αγοράς του Bitcoin έχει αυξηθεί περισσότερο από 1000 φορές από τότε που διακινήθηκε πρώτη φορά.
Η Ιστορία Ανόδου και Μεταβλητότητας του Bitcoin
Το Bitcoin γρήγορα έγινε πολύ δημοφιλές, και η τιμή του εκτοξεύθηκε, όπως και η κεφαλαιοποίηση της αγοράς του. Στην αλλαγή του 2017, η τιμή του Bitcoin έφτασε την πρώτη μεγάλη κορυφή κοντά στο επίπεδο των 18.000$. Λίγο μετά, η τιμή του κατέρρευσε κάτω από τα 4.000$. Αμέσως μετά το ξέσπασμα της πανδημίας Covid, φάνηκε ότι το Bitcoin επρόκειτο να εξαφανιστεί αργά. Η τιμή του καθηλώθηκε γύρω από το επίπεδο των 9.000$.
Αλλά σύντομα ανακάμψε και ανήλθε στο νέο ιστορικό υψηλότερο επίπεδο πάνω από 60 χιλιάδες $. Ωστόσο, αυτό δεν ήταν το τέλος της ιστορίας της μεταβλητότητας. Καθώς η κρίση του Covid ξεθώριασε, η τιμή του Bitcoin κατέρρευσε ξανά και έπεσε σχεδόν στα 16.000$. Αυτό συνέβη στα τέλη του 2022, όταν ο πληθωρισμός άρχισε να αυξάνεται ραγδαία.
Τους επόμενους μήνες, η τιμή του Bitcoin άρχισε να αυξάνεται και στα τέλη του 2024 ξεπέρασε το επίπεδο των 100.000$ για πρώτη φορά (δείτε Εικόνες 6 και 7). Κάποιος θα μπορούσε να πει ότι το Bitcoin γίνεται όλο και πιο αντιληπτό ως ψηφιακό χρυσό, καθώς για ορισμένους επενδυτές αντιπροσώπευε μια καλή αποθήκη αξίας εν μέσω πληθωρισμού.
Σήμερα, το Bitcoin εξακολουθεί να διακινείται πάνω από το επίπεδο των 100.000$, αλλά παραμένει ευαίσθητο τόσο στις αρνητικές όσο και στις θετικές εξελίξεις στην παγκόσμια οικονομία ή στη οικονομική πολιτική, ιδιαίτερα των ΗΠΑ.
Σχέδιο χωρίς Καμία Συσχέτιση
Όσον αφορά στη σχέση μεταξύ του Bitcoin και της παγκόσμιας οικονομίας, δεν υπάρχει τέτοια ένδειξη ότι αυτές οι δύο μεταβλητές επηρεάζουν άμεσα η μία την άλλη. Στην πραγματικότητα, το Bitcoin εισήχθη μετά τη χρηματοπιστωτική και παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008–2009. Με άλλα λόγια, το Bitcoin είναι παιδί της αρχής της περιόδου "επιβράδυνσης”.
Από τότε, παρατηρούμε μια σταθερή αύξηση στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς του Bitcoin, μαζί με την "γέννηση" νέων τύπων κρυπτονομισμάτων. Ναι, είναι αλήθεια ότι η τιμή του Bitcoin κυμαινόταν κατά τα πρώτα χρόνια, όπως και το στάδιο της παγκοσμιοποίησης μετά την χρηματοπιστωτική κρίση. Στις μέρες μας, ωστόσο, η άνοδος των κρυπτονομισμάτων φαίνεται μη αναστρέψιμη, σε αντίθεση με το εύρος της παγκοσμιοποίησης.
Εικόνα 6: Η συνολική τιμή του Bitcoin (από τις 15 Ιουνίου 2025, σε USD)
Πηγή: CoinMarketCap
Εικόνα 7: Η συνολική κεφαλαιοποίηση του Bitcoin (από τις 15 Ιουνίου 2025, σε USD)
Πηγή: CoinMarketCap
Λοιπόν, τι είδους γεγονότα επηρεάζουν το Bitcoin και την αγορά κρυπτονομισμάτων γενικότερα; Σύμφωνα με μια μελέτη της τράπεζας Standard Chartered, το Bitcoin φαίνεται να έχει περισσότερη σχέση με τον δείκτη Nasdaq από ό,τι με το χρυσό στις περισσότερες περιπτώσεις. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές μπορούν να το βλέπουν με παρόμοιο τρόπο όπως μια μεγάλη τεχνολογική μετοχή.
Σύμφωνα με την τράπεζα, η συσχέτιση του Bitcoin με τον δείκτη Nasdaq αυτή τη στιγμή στέκεται γύρω στο 0.5, έχοντας μειωθεί από το 0.8 νωρίτερα αυτό το έτος. Εν τω μεταξύ, η συσχέτισή του με το χρυσό έχει μειωθεί από τον Ιανουάριο, έχοντας πέσει στιγμιαία στο μηδέν και τώρα κινείται λίγο πάνω από το 0.2.
Εικόνα 8: Η τιμή του χρυσού σε διάρκεια 20 ετών (από τα μέσα Ιουνίου 2025, σε USD ανά oz.)
Πηγή: Goldprice
Σχήμα 9: Εξέλιξη του δείκτη Nasdaq διαχρονικά (μέχρι τα μέσα Ιουνίου 2025)
Πηγή: Yahoo Finance
Όταν το Bitcoin συμπεριφέρεται περισσότερο σαν τεχνολογική μετοχή παρά σαν νόμισμα, μπορεί να υποστηριχθεί ότι είναι πιο ευαίσθητο στους ίδιους παράγοντες όπως οι μεγάλες τεχνολογικές μετοχές. Πρόσφατα είδαμε τις αιτίες πίσω από την σχετικά απότομη πτώση στις τεχνολογικές μετοχές: απρόβλεπτες κυβερνητικές οικονομικές πολιτικές. Επιπλέον, οι τεχνολογικές μετοχές επηρεάζονται από τη νομισματική πολιτική των κεντρικών τραπεζών (ειδικά της Fed) και τη γενική οικονομική ανάπτυξη σε παγκόσμιο επίπεδο.
Η συσχέτιση μεταξύ των κρυπτονομισμάτων και της παγκοσμιοποίησης μπορεί να διαμεσολαβείται κυρίως μέσω της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης. Με άλλα λόγια, αν η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη εξαρτάται από το εύρος της παγκοσμιοποίησης, τότε η ανάπτυξη της αγοράς των κρυπτονομισμάτων μπορεί επίσης να εξαρτάται μερικώς από την παγκοσμιοποίηση. Από την άλλη πλευρά, τα κρυπτονομίσματα ως μέρος των ανατρεπτικών οικονομικών δυνάμεων , ενδέχεται να μην ακολουθούν τα παραδοσιακά μέτρα οικονομικής ανάπτυξης.
Συμπέρασμα
Λαμβάνοντας υπόψη την ανατρεπτική και, ταυτόχρονα, εναλλακτική φύση των κρυπτονομισμάτων στο οικονομικό περιβάλλον, καθώς και την ανεπιβεβαίωτη υπόθεση συσχέτισης μεταξύ του Bitcoin και της παγκοσμιοποίησης, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι, δεδομένης της μέχρι τώρα εμπειρίας, δεν υπάρχει σαφής σχέση. Η αγορά του Bitcoin μπορεί να αναπτύσσεται περαιτέρω ανεξάρτητα από τους κύριους δείκτες της οικονομικής παγκοσμιοποίησης.
Η BITmarkets συνεχίζει να αναδιαμορφώνει τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιούνται τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία τόσο από τους πελάτες λιανικής και όσο και από τους θεσμικούς πελάτες. Στόχος μας είναι να κάνουμε τα κρυπτονομίσματα προσβάσιμα, απλά και καλύτερα συνδεδεμένα με τον ευρύτερο χρηματοοικονομικό κόσμο.
Η BITmarkets επικεντρώνεται στην δυνατότητα πραγματικής χρήσης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων μέσω μιας βάσης που χτίζεται πάνω στην εμπιστοσύνη, την ισχυρή συμμόρφωση, την ασφάλεια και τη διαφάνεια. Καθώς τα ρυθμιστικά πλαίσια για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία ωριμάζουν παγκοσμίως, η BITmarkets ευθυγραμμίζει τις λειτουργίες της για να συμβαδίζει με τα μεταβαλλόμενα νομικά πρότυπα, υποστηρίζοντας την καινοτομία που συμμορφώνεται με τους κανονισμούς και τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα.
Η δέσμευσή μας στην υποστήριξη πελατών παραμένει αναλλοίωτη, με πολύγλωσση υποστήριξη διαθέσιμη ολόκληρο το 24ωρο σε πάνω από 17 γλώσσες, παρέχοντας αποτελεσματική βοήθεια στους επενδυτές για να επωφεληθούν πλήρως από μια ευρεία γκάμα προϊόντων και λειτουργιών.
Τα τελευταία χρόνια, η BITmarkets έχει αναγνωριστεί με πολλά διεθνή βραβεία υψηλού κύρους, αποτυπώνοντας τη σκληρή δουλειά μας και την ποιότητα των υπηρεσιών που παρέχουμε. Είμαστε περήφανοι που αναγνωριζόμαστε όχι απλώς ως πλατφόρμα συναλλαγών — είμαστε εδώ για να υποστηρίξουμε τους ανθρώπους καθώς εξερευνούν νέες οικονομικές δυνατότητες.
Καθώς οι αποκεντρωμένες τεχνολογίες υιοθετούνται όλο και περισσότερο,, η BITmarkets συνεχίζει να γεφυρώνει τις παραδοσιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και την καινοτομία του blockchain. Η ολοκληρωμένη σειρά προϊόντων μας έχει σχεδιαστεί για να υποστηρίζει τόσο τους πελάτες λιανικής όσο και τους θεσμικούς πελάτες στη διαχείριση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με ασφάλεια και αποτελεσματικότητα.
Why Choose BITmarkets
από κεφάλαια σε Cold Storage
Σχεδόν Μηδενικός Χρόνος Διακοπής Λειτουργίας με Αναβαθμίσεις
Αιτήματα Παραγγελίας/ών
Αιτήματα Παραγγελίας/ών
© 2025 BITmarkets. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος.
Τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία ως μη ρυθμιζόμενα, αποκεντρωμένα και εξαιρετικά ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία ενέχουν σημαντικούς κινδύνους και ενδέχεται να χάσετε όλο το επενδεδυμένο κεφάλαιο.