Analista: il Bitcoin è sottovalutato rispetto all'oro

Secondo Samson Mow, CEO della società tecnologica Jan3 specializzata in Bitcoin, attualmente il Bitcoin potrebbe essere scambiato al di sotto delle sue tendenze di valutazione più ampie se confrontato con l'oro e le misure di liquidità globali.

Egli ha sostenuto che l'asset appare scontato rispetto sia alla capitalizzazione di mercato dell'oro che all'offerta di moneta globale, segnalando potenzialmente condizioni associate a una fase di inversione. "Il Bitcoin è circa il 24%-66% al di sotto del suo trend rispetto alla capitalizzazione di mercato dell'oro o all'offerta di moneta globale, mentre l'oro è sopravvalutato", ha affermato Mow in un post pubblicato sabato su X.

Allo stesso tempo, i futures sull'oro con consegna ad aprile hanno chiuso venerdì a 5.247,90 dollari, mentre l'oro tokenizzato PAX Gold USD è stato scambiato a circa 5.404,14 dollari al momento della stesura di questo articolo. Mow ha anche sottolineato lo Z-score del Bitcoin, una misura statistica che mostra quanto il prezzo si discosti dalla sua media storica. Un valore pari a zero riflette l'allineamento con la media, mentre i valori positivi indicano una forza del prezzo superiore alle norme storiche e i valori negativi suggeriscono una debolezza del prezzo rispetto ai livelli passati.

Segnali dello Z-score e confronti storici

Secondo Mow, quando lo Z-score del rapporto Bitcoin-oro scende al di sotto di −2, il Bitcoin è storicamente entrato in periodi che hanno preceduto importanti rialzi. Il rapporto si attesta attualmente intorno a −1,24, indicando che il prezzo rimane al di sotto del suo rapporto storico con l'oro, ma non ha ancora raggiunto soglie storiche estreme.

I dati di TradingView mostrano che l'indicatore è sceso al di sotto di −3 nel novembre 2022 durante il crollo dell'exchange di criptovalute FTX. Nei 12 mesi successivi, il prezzo del Bitcoin è aumentato di oltre il 150%. Una situazione simile si è verificata durante il crollo del mercato causato dal COVID-19 nel marzo 2020, quando il rapporto è sceso sotto −2 mentre il Bitcoin toccava il minimo di 3.717 dollari, per poi aumentare di oltre il 300% nel corso dell'anno successivo e raggiungere infine il massimo storico di 69.000 dollari nel novembre 2021.

Prospettive divergenti tra gli analisti di mercato

L'interpretazione di Mow contrasta con le opinioni più caute del mercato, che suggeriscono un ulteriore rischio di ribasso per le criptovalute a causa dell'incertezza geopolitica e del fragile sentiment degli investitori. Alcuni analisti sostengono che l'attuale struttura del Bitcoin assomiglia alle condizioni osservate durante il ciclo di mercato ribassista del 2022.

In questa prospettiva, il Bitcoin potrebbe tornare a livelli di prezzo più bassi, con proiezioni che indicano un potenziale movimento vicino ai 50.000 dollari. L'asset aveva precedentemente registrato un calo di oltre il 50% dal picco al minimo, raggiungendo circa 60.000 dollari prima di stabilizzarsi e recuperare modestamente verso la regione dei 66.400 dollari a seguito dei recenti sviluppi in Medio Oriente.

Fonti:

https://cointelegraph.com/news/bitcoin-undervalued-gold-potential-rally

https://www.tradingview.com/chart/g7xkPkTa/?symbol=TVC%3ABTCXAU

https://x.com/Excellion/status/2027895773703377156