Hogyan működik egy kriptotőzsde?

Venni & eladni cryptocurrencies és más digitális eszközök, akkor valószínűleg fejét felé egy jó hírű crypto exchange vagy digitális valutacsere (DCE), hogy vegyenek részt az izgalmas eszkaláció a crypto kereskedés.

A kriptopénz-tőzsdék kényelmes és felhasználóbarát digitális platformot biztosítanak a kereskedők számára a digitális valuták tranzakcióihoz, ahogyan egy hagyományos tőzsdét is a részvények vásárlásának és; eladásának központjának tekintik.

A kriptotőzsdék jellemzően magántulajdonban vannak, és technikai eszközöket kínálnak a fiat pénzek, például az USA. Dollár vagy Euró, a tőzsdén jegyzett kriptovalutákra, például Bitcoinra vagy Polygonra, vagy fordítva vissza fiat valutára.

A kriptotőzsdétől függően széles körű szolgáltatásokat kínálnak, nevezetesen a kereskedési tevékenységet nyomon követő ármegállapítási mechanizmust, vagy a kriptovaluták biztonságos tárcában való tárolásának lehetőségét.

Hogyan működik egy kriptotőzsde?

Egyszerűbben fogalmazva, a kriptopénz-tőzsdék platformot biztosítanak ahhoz, hogy a közönséges fiat valutával kriptoeszközöket, például érméket, tokeneket vagy NFT-ket lehessen vásárolni és eladni. Magától a tőzsdétől függően a felhasználó kriptovalutát vissza is konvertálhat fiatra, pénzeszközöket mozgathat különböző tárcákba, és tárolhat eszközöket.

A különböző kriptopénz-tőzsdék különbözőképpen működnek, és egyszerűen fogalmazva a kriptotőzsdék két fő típusa a központosított tőzsdék (CEX) és a decentralizált tőzsdék (DEX), mindegyiknek megvannak a rájuk jellemző előnyei és hátrányai.

Hogyan különböznek?

Centralizált tőzsde (CEX)

A centralizált kriptotőzsde vagy CEX legjobb leírásához képzeljünk el egy klasszikus tőzsdét, például a NYSE-t. Közvetítőként működnek a digitális eszközök vevői és eladói között, a tőzsde pedig tranzakciós díjakon és jutalékokon keresztül termel bevételt.

A CEX-ek meglehetősen hasonlítanak a hagyományos tőzsdékhez. Központosítottak, vagyis jól felügyeltek azokban a joghatóságokban, ahol működnek. A legnépszerűbb központosított tőzsdék közé tartozik a Binance, a Kraken és az innovatív BITmarkets.

Enyereségek

Egy közvetítő bevonása miatt, amely koordinálja & megkönnyíti a kriptovaluta-kereskedelmet, a CEX-ek a megbízhatóság és a biztonság extra rétegét kínálják a tranzakciók során. A jól kidolgozott központosított platformok nagyfokú kényelmet biztosítanak a kriptovilágban beágyazottak számára.

A CEX-ek másik előnye a legmagasabb fokú felhasználóbarátság lenne. Mivel a brókercégekhez vagy a neves tőzsdei tőzsdékhez hasonlítanak, a központosított tőzsdéken való kereskedés meglehetősen egyszerű, mivel a mainstream befektetők és kereskedők számára ismerős.

A decentralizált tőzsdék (DEX-ek) ennél összetettebbek. Jellemzően speciális tárcákat kell használni, és peer-to-peer tranzakciókat kell végrehajtani a kriptokereskedéshez, ami összetett lehet.

A központosított tőzsdék egyik további jelentős előnye a kereskedések tőkeáttételének lehetősége. A tőzsdétől kölcsönvéve a kereskedők megsokszorozhatják a hozamukat az árváltozás kisebb lépéseiből, de ez a veszteségek felnagyításával is jár, ha a piac nem az Ön javára alakul.

Korlátozások

Míg a CEX-ek megbízhatóak, biztonságosak & felhasználóbarátok, bizonyos korlátokkal járnak, és az egyik jelentős hátrányuk a hackerek kockázata lenne. A központosított tőzsdéket olyan vállalatok kezelik, amelyek az ügyfelek pénzeszközeit tartják. A kriptók népszerűségének növekedésével az iparág is növekszik.

A CEX-ek ezért vonzó célpontjává váltak a hackeléseknek és lopásoknak. Ennek egyik példája lehet a BitMart elleni hackertámadás, amely 2021 decemberében nagyszabású biztonsági résen esett át, ami közel 200 millió dolláros veszteséget okozott.

Egy másik katasztrofális incidens, amikor a hackerek áttörték a kiberbiztonsági rétegeket az Mt.Goxot, ami annak összeomlásához vezetett, mivel több mint 850 000 bitcoint loptak el a kereskedők pénztárcáiból.

A másik hátrányt a magas tranzakciós díjak jelentik, amelyek jellemzően a CEX-ek kereskedőit terhelik, amelyek a peer-to-peer mechanizmusokkal ellentétben átlagon felüli tranzakciós díjakat számítanak fel. Ez nagyon kedvezőtlen a nagypénzű befektetők számára, mivel folyamatosan magas tranzakciós díjakat fognak fizetni, amikor a CEX-eken vásárolnak & bélyeget; eladnak kriptikus eszközöket.

Decentralizált tőzsde (DEX)

A spektrum másik oldalán a decentralizált tőzsdék (DEX) állnak, amelyek az elmúlt években egyre nagyobb hírnévre tettek szert. A DEX-ek abban különböznek a CEX-ektől, hogy a kriptotranzakciókat az okosszerződésekre és a peer-to-peer tranzakciókra támaszkodnak, ahelyett, hogy harmadik fél közvetítőktől függenének.

A legnépszerűbb DEX-ek között van a PancakeSwap, az Uniswap és a Kyber. Bár a behemót CEX-ekhez képest nem túl népszerűek, a decentralizált tőzsdéken való kereskedésnek megvannak a maga egyedi előnyei.

Enyereségek

A CEX-ekkel ellentétben a decentralizált tőzsdék biztosítják az eszközök őrzését, ami azt jelenti, hogy nem kell harmadik félnek átadni az eszközeiket. Ennek eredményeképpen a tőzsde és résztvevői kevésbé vannak kitéve kibertámadásoknak vagy hackeléseknek.

Mivel a DEX-ek a tranzakciókat egy peer-to-peer mechanizmuson keresztül segítik elő, a piaci manipuláció nagymértékben megelőzhető, és a felhasználók védve vannak a hamisított kereskedés és a csalások kockázataitól.

Korlátozások

A DEX-eknél kevesebb a cenzúra, mivel nem követelik meg a felhasználóktól, hogy kitöltsék a know-your-customer (KYC) űrlapokat, így a decentralizált tőzsdék privátabbak, mint a CEX-ek. Ez a pénzügyi csalás, a pénzmosás és a személyazonosság-lopás alapvető kockázatát jelenti.

Nem csak ez, de a DEX-ek jellemzően összetettek. A felhasználóknak meg kell jegyezniük a kriptotárcájukhoz tartozó kulcsokat & jelszavakat. Ha elfelejtik őket, az eszközök örökre elvesznek, és nem lehet őket visszaszerezni.

Egy másik összetettségi probléma, hogy a DEX-ek nem kezdőknek, hanem inkább a kifinomultabb, technikailag képzettebb felhasználóknak készültek, mivel több technikai tudást igényelnek a tranzakciók végrehajtása, a tárcák kezelése és az eszközök átváltása során.

Az utolsó, de nem utolsósorban a decentralizált tőzsdék népszerűtlensége, ami likviditási problémákat vet fel. A Corporate Finance Institute szerint a kriptotranzakciók 99%-a a CEX-eken zajlik, ezért a DEX-eket likviditáshiány terheli.

Ez rávilágít arra, hogy nehéz mindig vevőt és eladót találni a kriptovalutákra, és ez csökkenti a zökkenőmentes élményt, amelyet a kriptokereskedésnek lényegében nyújtania kellene.

Összefoglaló

- A kriptovaluta-tőzsdék népszerűsége egyre nagyobb. A 2022 októberében áramló digitális eszközök teljes piaci kapitalizációja meghaladja a 935 milliárd dollárt; valamikor a kriptopénzek piaci kapitalizációja valamivel 3 billió dollár alatt volt.

- A makropolitikai instabilitás, a forrongó infláció és a kínálathiány okozta kedvezőtlen makrogazdasági körülmények 2022-ben nemcsak a kriptopénz-befektetéseket, hanem a globálisan kereskedett eszközök többségét is megterhelték.

- A kriptopénz-tőzsdéknek két fő típusa van. A központosított tőzsdék jól felügyeltek és felhasználóbarátok, de ki vannak téve a csalásoknak, mivel a vevők, az eladók és maga a tőzsde között közvetítőként vállalatok működnek.

- A decentralizált tőzsdék gyakran biztonságosabbak, mint a CEX-ek, és a felhasználók számára teljes körű felügyeletet biztosítanak eszközeik felett, de a magas technikai szintjük és alacsony népszerűségük miatt bonyolultsági és likviditási problémákkal járnak.

- Amikor kriptotőzsdét választasz, először is meg kell győződnöd arról, hogy tudsz-e kereskedni a téged érdeklő digitális eszközökkel, és hogy felhasználóbarát platformot biztosít-e olyan átfogó szolgáltatáscsomaggal, amely támogathatja a jóléthez vezető utadat.