Το Χονγκ Κονγκ λανσάρει ETF χρυσού με tokenization

Η Hang Seng Investment Management εισήγαγε ένα νέο χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο με φυσική κάλυψη σε χρυσό στο Χονγκ Κονγκ, με δομή σχεδιασμένη ώστε να επιτρέπει την πιθανή πρόσβαση σε tokenized σε μεταγενέστερο στάδιο. Το Hang Seng Gold ETF άρχισε να διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ την Πέμπτη με κωδικό μετοχής 3170 και έχει δομή που παρακολουθεί την LBMA Gold Price AM, το ευρέως αναφερόμενο πρωινό σημείο αναφοράς που καθορίζεται στο Λονδίνο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο λειτουργεί ως παθητικό ETF και κατέχει φυσικές ράβδους χρυσού που συμμορφώνονται με τα πρότυπα καλής παράδοσης της London Bullion Market Association. Ο χρυσός που κατέχει το ETF αποθηκεύεται σε θησαυροφυλάκια του Χονγκ Κονγκ, με την HSBC να έχει οριστεί ως θεματοφύλακας του χρυσού. Το αμοιβαίο κεφάλαιο υποστηρίζει τόσο τη δημιουργία και την εξαγορά σε μετρητά όσο και, σε ορισμένες περιπτώσεις, σε είδος από τους συμμετέχοντες διαμεσολαβητές, ενώ οι ιδιώτες επενδυτές διαπραγματεύονται μερίδια ETF στη δευτερογενή αγορά με τον ίδιο τρόπο όπως και τις εισηγμένες μετοχές.

Η εισηγμένη κατηγορία είναι εκφρασμένη σε δολάρια Χονγκ Κονγκ, έχει μέγεθος πακέτου 50 μεριδίων και φέρει εκτιμώμενο τρέχον κόστος 0,40% ετησίως, παράλληλα με εκτιμώμενη ετήσια διαφορά παρακολούθησης -0,50%. Η Hang Seng σημείωσε ότι το ETF δεν σχεδιάζει να διανείμει μερίσματα, πράγμα που σημαίνει ότι οι αποδόσεις των επενδυτών συνδέονται αποκλειστικά με τις διακυμάνσεις της τιμής του χρυσού.

Προγραμματισμένες αλλά μη διαθέσιμες ακόμη μονάδες tokenized

Παράλληλα με το εισηγμένο ETF, η Hang Seng έχει σκιαγραφήσει σχέδια για την εισαγωγή tokenized, μη εισηγμένων μονάδων που αντιπροσωπεύουν το ίδιο υποκείμενο αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτές οι tokenized μονάδες θα αντικατοπτρίζουν τα δικαιώματα ιδιοκτησίας που καταγράφονται στην υποδομή blockchain, αν και δεν είναι ακόμη διαθέσιμες και παραμένουν υπό την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών. Η HSBC έχει οριστεί ως πράκτορας tokenization και θα είναι υπεύθυνη για την έκδοση ψηφιακών token που αντιστοιχούν σε πλήρεις ή κλασματικές μονάδες αμοιβαίου κεφαλαίου, με τις δραστηριότητες εγγραφής και εξαγοράς να καταγράφονται σε ένα δημόσιο blockchain.

«Αρχικά, ο πράκτορας tokenization σκοπεύει να χρησιμοποιήσει το Ethereum ως το κύριο blockchain. Άλλα δημόσια blockchain με συγκρίσιμο επίπεδο ασφάλειας και τεχνολογία κατανεμημένου καθολικού ενδέχεται να υιοθετηθούν στο μέλλον», σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο. Οι tokenized μονάδες θα είναι προσβάσιμες μόνο μέσω εγκεκριμένων διανομέων και δεν προβλέπεται διαπραγμάτευση στη δευτερογενή αγορά.

Άνοδος του χρυσού και ευρύτερη ώθηση της tokenization

Η κυκλοφορία του ETF έρχεται καθώς οι τιμές του χρυσού συνέχισαν να ανεβαίνουν, σημειώνοντας άνοδο 4% την Πέμπτη και ωθώντας τον χρυσό spot κοντά στα 5.530 δολάρια ανά ουγγιά, καθώς οι επενδυτές στρέφονται όλο και περισσότερο προς ασφαλή περιουσιακά στοιχεία εν μέσω οικονομικής και γεωπολιτικής αβεβαιότητας. Πέρα από τον χρυσό, η δυναμική γύρω από τα tokenized χρηματοοικονομικά μέσα ενισχύεται ευρύτερα. Την περασμένη εβδομάδα, το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και η μητρική του εταιρεία, Intercontinental Exchange, ανακοίνωσαν την ανάπτυξη μιας πλατφόρμας βασισμένης σε blockchain για τη διαπραγμάτευση tokenized μετοχών και ETF, υπό την προϋπόθεση της έγκρισης από τις ρυθμιστικές αρχές.

Σε ξεχωριστή έκθεση, η Sygnum ανέφερε ότι τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κινούνται σταθερά προς μια υποδομή αγοράς βασισμένη στην τεχνολογία blockchain, με την τοκενισμοποίηση να αναμένεται να εισέλθει στο mainstream το 2026. Ο συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Sygnum, Mathias Imbach, δήλωσε ότι έως και το 10% των νέων εκδόσεων ομολόγων από μεγάλα ιδρύματα θα μπορούσε να tokenized κατά την κυκλοφορία τους.

Πηγές:

https://www.hangsenginvestment.com/en-hk/individual-investor/our-products/etf-listed-details/?TrustNo=H09822&FundClass=B&FundUnit=NA

https://www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Exchange-Traded-Products/Exchange-Traded-Products-Quote?sym=3170&sc_lang=en

https://cointelegraph.com/news/hang-seng-launches-physical-gold-etf-tokenized-units

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_kfs_listed_e.pdf

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_od_e.pdf

https://goldprice.org/