Τα Tokenized US Treasurys αυξήθηκαν 50x από το 2024

Τα Tokenized US Treasurys έχουν γίνει ένας από τους πιο ταχέως αναπτυσσόμενους τομείς στην αγορά πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, με τα στοιχεία να δείχνουν περίπου πεντηκονταπλάσια αύξηση σε λιγότερο από δύο χρόνια, καθώς τα ιδρύματα αναζητούν όλο και περισσότερο ευκαιρίες απόδοσης βασισμένες στο blockchain.

Σύμφωνα με τα στοιχεία του Token Terminal, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς των tokenized US Treasury προϊόντων σκαρφάλωσε από πολύ κάτω από τα 200 εκατομμύρια δολάρια τον Ιανουάριο του 2024 σε σχεδόν 7 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι τα τέλη του 2025. Αυτή η απότομη άνοδος αναδεικνύει την ταχύτητα με την οποία τα κρατικά χρεόγραφα υιοθετούνται onchain.

Μεγάλος μοχλός αυτής της επέκτασης είναι το USD Institutional Digital Liquidity Fund της BlackRock, το οποίο θεωρείται συνήθως ως το κορυφαίο προϊόν στον χώρο των tokenized Treasury. Το blockchain-native fund προσφέρει έκθεση σε βραχυπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα με καθημερινή συσσώρευση αποδόσεων και διακανονισμό onchain, και τα στοιχεία του κλάδου δείχνουν ότι έχει συγκεντρώσει κοντά στα 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.

Άλλα αξιοσημείωτα προϊόντα περιλαμβάνουν το USD Coin Yield της Circle, το US Treasury Bill Token της Superstate και το Ondo Short-Term US Government Bond Fund της Ondo Finance. Μαζί, οι προσφορές αυτές απεικονίζουν μια ευρύτερη προσπάθεια για τη μετάβαση των παραδοσιακών προϊόντων σταθερού εισοδήματος σε υποδομές blockchain μέσω ρυθμιζόμενων δομών αμοιβαίων κεφαλαίων.

Οργανικές πύλες στη χρηματοδότηση onchain

Τα έντοκα γραμμάτια του αμερικανικού Δημοσίου θεωρούνται όλο και περισσότερο ως φυσική επιλογή για τη χρήση tokenization, συνδυάζοντας την αντιληπτή ασφάλεια του χρέους που υποστηρίζεται από το κράτος με τη λειτουργική αποτελεσματικότητα του διακανονισμού blockchain. Αυτός ο συνδυασμός έχει τοποθετήσει τα tokenized T-bills ως ένα ρυθμιζόμενο σημείο εισόδου στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση για τους θεσμικούς συμμετέχοντες.

Οι περιπτώσεις χρήσης των θεσμικών φορέων επεκτείνονται πέρα από την απλή επενδυτική έκθεση. Τα Tokenized Treasurys χρησιμοποιούνται για διακανονισμό, περιθωριοποίηση και διαχείριση εξασφαλίσεων, επιτρέποντας στις επιχειρήσεις να βελτιώσουν την αποδοτικότητα του κεφαλαίου, διατηρώντας παράλληλα την πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία χαμηλού κινδύνου. Μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν αρχίσει να πειραματίζονται με αυτές τις δομές στο πλαίσιο ευρύτερων στρατηγικών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Η DBS, η μεγαλύτερη τράπεζα της Νοτιοανατολικής Ασίας βάσει ενεργητικού, ήταν μεταξύ των πρώτων που κινήθηκαν, δοκιμάζοντας πιλοτικά tokenized κεφάλαια που περιλαμβάνουν προϊόντα Treasury βασισμένα σε blockchain. Οι πρωτοβουλίες αυτές αποτελούν μέρος της ευρύτερης εξερεύνησης των onchain περιουσιακών στοιχείων για σκοπούς διακανονισμού και εξασφάλισης.

Η αγορά tokenization διευρύνεται πέρα από τα Treasurys

Η άνοδος των tokenized Treasury bills συνέπεσε με την ανάπτυξη σε άλλα τμήματα του onchain asset landscape, συμβάλλοντας στην ταχεία εξέλιξη της ευρύτερης αγοράς tokenization. Μαζί με το κρατικό χρέος, η ιδιωτική πίστωση έχει αναδειχθεί ως η ταχύτερα αναπτυσσόμενη κατηγορία, υποστηριζόμενη από αποδόσεις που συχνά υπερβαίνουν εκείνες που είναι διαθέσιμες στις παραδοσιακές αγορές.

Συνολικά, αυτές οι τάσεις υποδηλώνουν την αυξανόμενη άνεση των θεσμικών οργάνων με τις blockchain-based αναπαραστάσεις πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, καθώς το tokenization επεκτείνεται από εξειδικευμένο πειραματισμό σε ένα πιο καθιερωμένο συστατικό της σύγχρονης χρηματοοικονομικής υποδομής.

Πηγές:

https://cointelegraph.com/news/tokenized-us-treasurys-surge-50x-since-2024-onchain-finance

https://x.com/tokenterminal/status/2003096211583311913