Οι επενδυτές κρυπτογράφησης ακολουθούν μια παλιά στρατηγική της Wall Street

Η αγορά για τα κρυπτογραφικά και άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία δεν είναι πλέον αυτό που ήταν πριν από μια δεκαετία. Στις πρώτες ημέρες της, διαμορφωνόταν κυρίως από την κοινότητα. Σήμερα, έχει εξελιχθεί σε ένα ώριμο περιβάλλον που υιοθετεί ολοένα και περισσότερο στρατηγικές που χρησιμοποιούνταν κάποτε στις παραδοσιακές χρηματιστηριακές αγορές.

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς εξακολουθεί να κυριαρχεί

Παρά την πολυπλοκότητα αυτή, οι περισσότεροι παγκόσμιοι επενδυτές κρυπτογράφησης εξακολουθούν να βασίζονται σε ένα μόνο μέτρο - την αγοραία κεφαλαιοποίηση. Παραμένει ο κύριος τρόπος αξιολόγησης και κατάταξης των κρυπτονομισμάτων, πολλαπλασιάζοντας τη συνολική προσφορά με την τρέχουσα τιμή ανά νόμισμα, προσφέροντας ένα γρήγορο στιγμιότυπο της αξίας της αγοράς.

Τα ιδρύματα αλλάζουν άποψη

Τα ιδρύματα ακολουθούν το ίδιο μοτίβο εδώ και χρόνια, βλέποντας τον χώρο των κρυπτονομισμάτων σε μεγάλο βαθμό μέσα από τον φακό του bitcoin. "Ιστορικά, τα ιδρύματα έβλεπαν την κρυπτογράφηση απλώς ως ψηφιακό χρυσό και έπαιρναν ευρύτερες αποφάσεις με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Αλλά τώρα συνειδητοποιούν ότι ο χώρος είναι πολύ πιο ποικιλόμορφος - όπως και το χρηματιστήριο - με κάθε έργο να προσφέρει μοναδικές περιπτώσεις χρήσης και προτάσεις αξίας", δήλωσε ο Horsley κατά τη διάρκεια του συνεδρίου Token2049 στη Σιγκαπούρη.

Από το μέγεθος στη στρατηγική

Η στροφή αυτή σηματοδοτεί τη μετάβαση από την άποψη που βασίζεται στο μέγεθος σε μια πιο διαφοροποιημένη στρατηγική επιλογής περιουσιακών στοιχείων, που θυμίζει την παραδοσιακή προσέγγιση επιλογής μετοχών. Η επιλογή μετοχών επικεντρώνεται στον εντοπισμό περιουσιακών στοιχείων με ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία και δυνατότητες ανάπτυξης και όχι στην παρακολούθηση ευρέων δεικτών της αγοράς. Πρόκειται για μια προσέγγιση με γνώμονα τα θεμελιώδη μεγέθη - η οποία γίνεται πλέον τυπική για τους θεσμικούς επενδυτές στην αγορά κρυπτογραφικών περιουσιακών στοιχείων.

Αλλασσόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον

Η επενδυτική νοοτροπία που μοιάζει με μετοχές ταιριάζει καλά με το σημερινό μακροοικονομικό τοπίο. Πίσω στο 2020, τα επιτόκια κυμαίνονταν κοντά στο μηδέν και ο πληθωρισμός ήταν σχεδόν ανύπαρκτος, τροφοδοτώντας ένα "ράλι των πάντων", όπου ακόμη και τα άγνωστα αλτcoins και τα memecoins ανέβηκαν κατακόρυφα σε αξία.

Σήμερα, τα επιτόκια είναι υψηλά, ο πληθωρισμός επιμένει και μόνο τα έργα με ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία είναι πιθανό να ευδοκιμήσουν - περίπου όπως οι αναλυτές επιλέγουν μεμονωμένες μετοχές με βάση την οικονομική τους υγεία και τις μακροπρόθεσμες δυνατότητές τους.

Εποχή της δημοσιονομικής κυριαρχίας

Εμπειρογνώμονες όπως ο Mohamed El-Erian και ο Russel Napier σημειώνουν ότι η τρέχουσα εποχή της "δημοσιονομικής κυριαρχίας" έχει αλλάξει τους κανόνες του παιχνιδιού. "Έχουμε περάσει σε έναν κόσμο όπου η πολιτική θα έχει μεγαλύτερη σημασία για τις αγορές από ποτέ άλλοτε", λένε."

Όσο η εποχή του δωρεάν χρήματος ξεθωριάζει και τα επιτόκια ομαλοποιούνται, τα θεμελιώδη μεγέθη που αφορούν συγκεκριμένες εταιρείες -ή συγκεκριμένα έργα- θα καθορίζουν και πάλι τις αποδόσεις. Αυτή είναι η στιγμή, καταλήγουν, κατά την οποία "οι καλά εξοπλισμένοι, προνοητικοί ενεργητικοί επενδυτές μπορούν να ξεγελάσουν και να ξεπεράσουν τους παθητικούς ομολόγους τους που οδηγούν από τον καθρέφτη."

Πηγές:

https://sg.finance.yahoo.com/news/crypto-investors-now-using-wall-120000167.html

https://progressive-research.com/insights/the-return-of-the-stock-pickers-if-not-now-when/

https://www.coindesk.com/markets/2025/10/09/investors-are-now-using-wall-street-s-age-old-strategy-to-invest-in-crypto-bitwise-ceo-says