Η ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων εισέρχεται στις καθημερινές συναλλαγές: Τι αλλάζει για τους χρήστες;

Η ρύθμιση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων δεν είναι πλέον ορατή μόνο κατά την εγγραφή, την επαλήθευση ταυτότητας ή την αδειοδότηση. Επηρεάζει όλο και περισσότερο τη διακίνηση κεφαλαίων μεταξύ πλατφορμών. Πρόσφατοι περιορισμοί στις μεταφορές που αφορούν επιλεγμένους παρόχους δείχνουν ότι μια συναλλαγή μέσω blockchain μπορεί να είναι τεχνικά εφικτή, αλλά να μην επεξεργάζεται από έναν ενδιάμεσο φορέα που υπόκειται σε ρυθμιστικές απαιτήσεις, κυρώσεις και απαιτήσεις συμμόρφωσης.

Η ρύθμιση πλησιάζει όλο και περισσότερο την ίδια τη συναλλαγή

Οι χρήστες πλατφορμών κρυπτονομισμάτων είναι ήδη εξοικειωμένοι με το KYC, την επαλήθευση ταυτότητας, τους ελέγχους προέλευσης κεφαλαίων και άλλες απαιτήσεις που συνδέονται με το άνοιγμα και τη διατήρηση ενός λογαριασμού. Το επόμενο στάδιο προχωράει ακόμη πιο μακριά. Οι πάροχοι αξιολογούν όλο και περισσότερο όχι μόνο ποιος χρησιμοποιεί την υπηρεσία, αλλά και από πού προέρχονται τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και πού αποστέλλονται.

Μια μεγάλη παγκόσμια πλατφόρμα ενημέρωσε πρόσφατα τους πελάτες της ότι, λόγω ρυθμιστικών εξελίξεων, θα σταματήσει να επεξεργάζεται συναλλαγές που αφορούν επιλεγμένους εξωτερικούς παρόχους υπηρεσιών. Μια απόπειρα μεταφοράς ενδέχεται να παρακρατηθεί για περαιτέρω έλεγχο συμμόρφωσης και, σε ορισμένες περιπτώσεις, η πρόσβαση στα κεφάλαια μπορεί να περιοριστεί προσωρινά κατά τη διάρκεια του ελέγχου.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τέτοια μέτρα δεν έχουν απαραίτητα μία μόνο αιτία. Οι κανόνες κατά του ξεπλύματος χρήματος, τα καθεστώτα κυρώσεων, οι εσωτερικές πολιτικές διαχείρισης κινδύνων, οι απαιτήσεις που ισχύουν σε συγκεκριμένες δικαιοδοσίες και η ταυτοποίηση του αντισυμβαλλομένου μπορούν όλα να επηρεάσουν την απόφαση.

Μια συναλλαγή σε blockchain και μια ενδιάμεση υπηρεσία δεν είναι το ίδιο πράγμα

Ένα δημόσιο blockchain γενικά δεν αξιολογεί εάν ένας συγκεκριμένος χρήστης συμμορφώνεται με τους κανόνες μιας συγκεκριμένης χώρας ή εάν ο αντισυμβαλλόμενος εμφανίζεται στον εσωτερικό κατάλογο κινδύνου ενός ιδρύματος. Εάν η συναλλαγή πληροί τους τεχνικούς κανόνες του δικτύου, μπορεί κανονικά να καταγραφεί στην αλυσίδα.

Μια κεντρική πλατφόρμα λειτουργεί διαφορετικά. Πρόκειται για νομική οντότητα που πρέπει να ακολουθεί τους κανόνες των δικαιοδοσιών στις οποίες δραστηριοποιείται, να συνεργάζεται με τραπεζικούς και πληρωμικούς εταίρους και να διαχειρίζεται τον δικό της κανονιστικό κίνδυνο και τον κίνδυνο φήμης. Ως αποτέλεσμα, μια μεταφορά μπορεί να είναι τεχνικά εφικτή, ενώ ένας συγκεκριμένος πάροχος αποφασίζει, ή υποχρεούται, να μην την επεξεργαστεί.

Για τους χρήστες, είναι επομένως χρήσιμο να γίνεται διάκριση μεταξύ δύο επιπέδων: της ανοιχτής υποδομής blockchain και της ρυθμιζόμενης υπηρεσίας που χρησιμοποιείται για την πρόσβαση σε αυτή την υποδομή.

Η Ευρώπη ενισχύει το κανονιστικό πλαίσιο γύρω από το οικοσύστημα

Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, αυτή η τάση διαμορφώνεται από διάφορα ρυθμιστικά επίπεδα ταυτόχρονα. Ο κανονισμός MiCA εναρμονίζει μέρος του πλαισίου για τους παρόχους υπηρεσιών κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων. Παράλληλα, υπάρχουν υποχρεώσεις για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, απαιτήσεις σχετικά με τις κυρώσεις και διατάξεις του «Travel Rule» που εστιάζουν στις πληροφορίες που συνοδεύουν τις μεταφορές κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων.

Θα ήταν, επομένως, υπερβολικά απλοϊκό να εξηγηθεί κάθε περιορισμός μεταφοράς μέσω ενός και μόνο κανονισμού ή της κατάστασης μιας συγκεκριμένης άδειας. Στην πράξη, οι πάροχοι αξιολογούν ένα συνδυασμό νομικών υποχρεώσεων και παραγόντων κινδύνου. Το αποτέλεσμα μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τη χώρα, τον τύπο της υπηρεσίας, τον αντισυμβαλλόμενο και την εκάστοτε συναλλαγή.

Τι σημαίνει αυτό για τους απλούς χρήστες

Κατά τη μεταφορά κρυπτονομισμάτων μεταξύ πλατφορμών, οι χρήστες δεν μπορούν πλέον να εστιάζουν μόνο στη διεύθυνση προορισμού και στο σωστό δίκτυο blockchain. Αξίζει επίσης να ελέγχεται εάν ο πάροχος δέχεται μεταφορές από τη σχετική πλατφόρμα, εάν ενδέχεται να απαιτείται απόδειξη ιδιοκτησίας εξωτερικού πορτοφολιού και εάν είναι διαθέσιμες οι πληροφορίες που απαιτούνται για ενδεχόμενο έλεγχο συμμόρφωσης.

Η τήρηση ενός σαφούς ιστορικού συναλλαγών μπορεί επίσης να βοηθήσει, όπως και η άμεση απάντηση σε νόμιμες ερωτήσεις συμμόρφωσης. Η προσπάθεια παράκαμψης των περιορισμών μέσω πρόσθετων λογαριασμών ή μεσαζόντων μπορεί να περιπλέξει την κατάσταση και να προκαλέσει περαιτέρω έλεγχο.

Για τους παρόχους, η συμμόρφωση αποτελεί πλέον μέρος του ίδιου του προϊόντος. Η ποιότητα των υπηρεσιών δεν αφορά πλέον μόνο τον αριθμό των καταχωρημένων περιουσιακών στοιχείων, τις χρεώσεις ή την ταχύτητα των αιτήσεων. Περιλαμβάνει επίσης την ικανότητα επεξεργασίας μεταφορών με ασφάλεια και διαφάνεια σε ένα περιβάλλον όπου οι κανονιστικές απαιτήσεις συνεχίζουν να εξελίσσονται.

Ανοιχτές αλυσίδες μπλοκ, ρυθμιζόμενες πύλες

Τα κρυπτονομίσματα δημιουργήθηκαν ως τεχνολογία που επιτρέπει τη μεταφορά αξίας χωρίς παραδοσιακό χρηματοοικονομικό μεσάζοντα. Ωστόσο, μεγάλο μέρος της ευρείας χρήσης τους πραγματοποιείται μέσω κεντρικών πλατφορμών, τραπεζών και άλλων ρυθμιζόμενων ιδρυμάτων.

Το αποτέλεσμα δεν είναι το τέλος των ανοιχτών αλυσίδων μπλοκ. Αντίθετα, αναδύεται ένα οικοσύστημα στο οποίο η αποκεντρωμένη υποδομή λειτουργεί παράλληλα με ρυθμιζόμενα σημεία εισόδου και εξόδου. Σε αυτές τις πύλες, η τεχνολογία αποτελεί μόνο ένα μέρος της απόφασης· η ταυτοποίηση του πελάτη, οι απαιτήσεις σχετικά με την προέλευση των κεφαλαίων και ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου αποκτούν επίσης ολοένα και μεγαλύτερη σημασία.

Η ρύθμιση, επομένως, μετατοπίζεται από ένα θέμα νομικής φύσης και αδειοδότησης προς την καθημερινή εμπειρία του χρήστη. Για τους επενδυτές και τους εμπόρους, θα γίνεται όλο και πιο σημαντικό να κατανοούν όχι μόνο τι μπορεί τεχνικά να εκτελέσει μια αλυσίδα μπλοκ, αλλά και υπό ποιες προϋποθέσεις ο πάροχος υπηρεσιών που έχουν επιλέξει θα επεξεργαστεί τη συναλλαγή.

Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν άρθρο έχει αποκλειστικά ενημερωτικό και εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική ή νομική συμβουλή. Οι κανόνες που διέπουν τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία και τις μεταφορές ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με τη δικαιοδοσία και τον πάροχο υπηρεσιών.