Η Circle ζητά αλλαγές στους κανόνες της ΕΕ για τα αποθεματικά των σταθερών νομισμάτων

Η Circle, εκδότρια σταθερών νομισμάτων, κάλεσε την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να επανεξετάσει τις απαιτήσεις αποθεματικών που προβλέπονται στον Κανονισμό για τις Αγορές Κρυπτο-Περιουσιακών Στοιχείων (MiCA), υποστηρίζοντας ότι οι υποχρεωτικές τραπεζικές καταθέσεις εκθέτουν τους εκδότες σταθερών νομισμάτων σε περιττούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους.

Σε μια σύνοψη της απάντησής του στη διαβούλευση που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη, ο εκδότης του USDC και του EURC ανέφερε ότι οι απαιτήσεις για τη διατήρηση μέρους των αποθεματικών των σταθερών νομισμάτων σε εμπορικές τράπεζες δημιουργούν έκθεση σε πιστωτικούς κινδύνους και κινδύνους αντισυμβαλλομένου του τραπεζικού τομέα.

Η Circle αντιμετώπισε αυτούς τους κινδύνους τον Μάρτιο του 2023, όταν το USDC έχασε προσωρινά τη σύνδεσή του με το δολάριο ΗΠΑ, αφού η εταιρεία αποκάλυψε ότι 3,3 δισεκατομμύρια δολάρια από τα αποθεματικά της είχαν κατατεθεί στη Silicon Valley Bank. Τα κεφάλαια αυτά κατέστησαν στη συνέχεια διαθέσιμα, αφού οι αμερικανικές αρχές παρενέβησαν για να προστατεύσουν τους καταθέτες της τράπεζας.

Η Circle ζητά πιο ευέλικτους κανόνες για τα αποθέματα των σταθερών νομισμάτων

Σύμφωνα με τον MiCA, οι εκδότες token ηλεκτρονικού χρήματος πρέπει να διατηρούν τουλάχιστον το 30% των αποθεμάτων τους σε καταθέσεις εμπορικών τραπεζών, με την απαίτηση αυτή να αυξάνεται στο 60% για τους εκδότες που χαρακτηρίζονται ως σημαντικοί, σύμφωνα με την Circle. Η εταιρεία πρότεινε την αντικατάσταση αυτών των υποχρεωτικών ορίων καταθέσεων με πιο ευέλικτες ελάχιστες απαιτήσεις ρευστότητας περιουσιακών στοιχείων, ευθυγραμμίζοντας τη θέση της με τις προτάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Η Circle πρότεινε επίσης την κατάργηση δύο περιορισμών συγκέντρωσης αποθεματικών: ενός ορίου 35% για την έκθεση σε έναν μεμονωμένο κρατικό εκδότη και ενός ανώτατου ορίου που περιορίζει τις καταθέσεις σε μεμονωμένο τραπεζικό αντισυμβαλλόμενο στο 1,5% του συνολικού ενεργητικού της εν λόγω τράπεζας. Η εταιρεία υποστήριξε ότι ένα πιο ευέλικτο πλαίσιο θα μπορούσε να επιτρέψει στους εκδότες σταθερών νομισμάτων να διαχειρίζονται τα αποθεματικά τους πιο αποτελεσματικά, διατηρώντας παράλληλα τα κατάλληλα μέτρα προστασίας.

Η Circle καλεί την ΕΕ να διατηρήσει τη διασυνοριακή έκδοση σταθερών νομισμάτων

Η Circle ενθάρρυνε επίσης την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να διατηρήσει τη «πολλαπλή έκδοση», μια ρύθμιση κατά την οποία μια οντότητα εξουσιοδοτημένη από την ΕΕ και ένας αντισυμβαλλόμενος που υπόκειται σε ξένη ρύθμιση εκδίδουν από κοινού ένα σταθερό νόμισμα. Σύμφωνα με την Circle, ο περιορισμός αυτής της δομής θα μπορούσε να ωθήσει τους χρήστες να στραφούν προς υπεράκτιους παρόχους σταθερών κρυπτονομισμάτων που λειτουργούν εκτός των ρυθμιστικών προστασιών του MiCA.

Οι συστάσεις υποβλήθηκαν στο πλαίσιο της διαβούλευσης της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για την αναθεώρηση του MiCA, η οποία ολοκληρώθηκε την Τετάρτη. Η διαβούλευση είχε ως στόχο να συγκεντρώσει τις απόψεις του κλάδου σχετικά με την αποτελεσματικότητα του υφιστάμενου πλαισίου και το κατά πόσον απαιτούνται περαιτέρω προσαρμογές καθώς εξελίσσονται οι αγορές κρυπτονομισμάτων. Οι απαντήσεις θα συμβάλουν στην αξιολόγηση του MiCA από την Επιτροπή και στην εξέταση των δραστηριοτήτων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που επί του παρόντος δεν εμπίπτουν στον κανονισμό.

Ομάδες του κλάδου των κρυπτονομισμάτων επιδιώκουν ευρύτερες μεταρρυθμίσεις του MiCA

Άλλοι οργανισμοί blockchain και κρυπτονομισμάτων υπέβαλαν επίσης συστάσεις σχετικά με τη ρυθμιστική αντιμετώπιση των χρηματοπιστωτικών αγορών εντός της αλυσίδας μπλοκ. Το Hyperliquid Policy Center προέτρεψε την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να ρυθμίσει τα αόριστης διάρκειας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων στο πλαίσιο του υφιστάμενου πλαισίου της ΕΕ για τις κινητές αξίες και τα παράγωγα, γνωστού ως δεύτερη Οδηγία για τις Αγορές Χρηματοοικονομικών Μέσων (MiFID II).

Ο οργανισμός πρότεινε απαιτήσεις που αντανακλούν τα ειδικά χαρακτηριστικά των αγορών αόριστης διάρκειας συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και πρότεινε την αναγνώριση των δημόσιων εγγραφών στο blockchain ως μέσου για την εκπλήρωση των υποχρεώσεων διαφάνειας και τήρησης αρχείων. Εν τω μεταξύ, το Global Blockchain Business Council (GBBC) ζήτησε σαφέστερες ταξινομήσεις των token, αναλογικές διασφαλίσεις για τα stablecoin και μείωση της ρυθμιστικής αλληλεπικάλυψης μεταξύ του MiCA και της νομοθεσίας για τις υπηρεσίες πληρωμών.

Όσον αφορά τη διασυνοριακή έκδοση σταθερών νομισμάτων, το GBBC συνέστησε τη θέσπιση σαφώς καθορισμένων ευθυνών εξαγοράς, εκτελεστών απαιτήσεων αναπροσαρμογής αποθεματικών και ενός υπεύθυνου εποπτικού πλαισίου εντός της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Πηγές:

https://hyperliquidpolicy.org/blog/hpc-urges-the-european-commission-to-build-on-the-eu%E2%80%99s-existing-rules-for-onchain-markets

https://finance.ec.europa.eu/regulation-and-supervision/consultations-0/targeted-consultation-review-mica-regulation_en

https://www.circle.com/blog/circles-response-to-the-european-commissions-mica-review-consultation

https://www.circle.com/pressroom/3-3-billion-of-usdc-reserve-risk-removed-dollar-de-peg-closes

https://gbbc.io/news/gbbc-responds-to-european-commission-consultation-on-the-review-of-mica

https://cointelegraph.com/news/circle-eu-stablecoin-reserve-rules-mica-review