التنظيمات المتعلقة بالعملات المشفرة تدخل في المعاملات اليومية: ما الذي يتغير بالنسبة للمستخدمين؟

لم تعد لوائح تنظيم الأصول الرقمية تقتصر على مراحل التسجيل أو التحقق من الهوية أو الترخيص فحسب، بل أصبحت تؤثر بشكل متزايد على حركة الأموال بين المنصات. وتُظهر القيود الأخيرة المفروضة على التحويلات التي تشمل مزودين محددين أن المعاملة عبر تقنية البلوك تشين قد تكون ممكنة من الناحية التقنية، لكنها قد لا تتم معالجتها من قِبل وسيط خاضع للمتطلبات التنظيمية ومتطلبات العقوبات والامتثال.

التنظيم يقترب أكثر فأكثر من المعاملة نفسها

أصبح مستخدمو منصات العملات المشفرة على دراية بالفعل بمتطلبات «اعرف عميلك» (KYC)، والتحقق من الهوية، والتحقق من مصدر الأموال، وغيرها من المتطلبات المرتبطة بفتح الحسابات وإدارتها. المرحلة التالية تذهب إلى أبعد من ذلك. فالمزودون يقيّمون بشكل متزايد ليس فقط من يستخدم الخدمة، بل أيضًا من أين تأتي الأصول الرقمية وإلى أين يتم إرسالها.

أبلغت منصة عالمية كبرى عملاءها مؤخرًا أنها، في أعقاب التطورات التنظيمية، ستتوقف عن معالجة المعاملات التي تشمل مزودي خدمات خارجيين محددين. وقد يتم تعليق أي محاولة تحويل لإجراء مراجعة امتثال إضافية، وفي بعض الحالات، قد يتم تقييد الوصول إلى الأموال مؤقتًا أثناء إجراء المراجعة.

والأهم من ذلك، أن مثل هذه الإجراءات لا تنبع بالضرورة من سبب واحد. فقد تؤثر قواعد مكافحة غسل الأموال، وأنظمة العقوبات، وسياسات المخاطر الداخلية، والمتطلبات الخاصة بالولاية القضائية، وتحديد هوية الطرف المقابل، جميعها على اتخاذ القرار.

المعاملة على البلوكشين وخدمة الوسيط ليستا نفس الشيء

لا تقوم البلوكشين العامة عمومًا بتقييم ما إذا كان مستخدم معين يمتثل لقواعد بلد معين أو ما إذا كان الطرف المقابل مدرجًا في قائمة المخاطر الداخلية لأي مؤسسة. إذا كانت المعاملة تستوفي القواعد الفنية للشبكة، فيمكن عادةً تسجيلها على السلسلة.

أما المنصة المركزية فتعمل بطريقة مختلفة. فهي كيان قانوني يجب أن يتبع قواعد الولايات القضائية التي يعمل فيها، وأن يتعاون مع شركاء في القطاع المصرفي وقطاع المدفوعات، وأن يدير مخاطره التنظيمية ومخاطر سمعته. ونتيجة لذلك، قد تكون عملية التحويل ممكنة من الناحية التقنية، في حين يقرر مزود معين، أو يُطلب منه، عدم معالجتها.

وبالتالي، من المفيد للمستخدمين التمييز بين مستويين: البنية التحتية المفتوحة لسلسلة الكتل، والخدمة الخاضعة للتنظيم المستخدمة للوصول إلى تلك البنية التحتية.

تقوم أوروبا بتشديد الإطار التنظيمي المحيط بالنظام البيئي

في الاتحاد الأوروبي، تتشكل هذه الاتجاهات من خلال عدة مستويات تنظيمية في آن واحد. تعمل MiCA على مواءمة جزء من الإطار التنظيمي لمقدمي خدمات الأصول المشفرة. إلى جانب ذلك، هناك التزامات مكافحة غسل الأموال، ومتطلبات العقوبات، وأحكام «قاعدة السفر» التي تركز على المعلومات المصاحبة لعمليات تحويل الأصول المشفرة.

لذلك، سيكون من التبسيط المفرط تفسير كل قيود التحويل من خلال لائحة تنظيمية واحدة أو حالة ترخيص معين. في الممارسة العملية، يقوم مقدمو الخدمات بتقييم مزيج من الالتزامات القانونية وعوامل المخاطرة. وقد تختلف النتيجة حسب البلد ونوع الخدمة والطرف المقابل والمعاملة الفردية.

ماذا يعني هذا للمستخدمين العاديين

عند تحويل العملات المشفرة بين المنصات، لم يعد بإمكان المستخدمين التركيز فقط على عنوان الوجهة وشبكة البلوكشين الصحيحة. ومن المفيد أيضًا التحقق مما إذا كان المزود يقبل التحويلات من المنصة المعنية، وما إذا كان قد يُطلب إثبات ملكية محفظة خارجية، وما إذا كانت المعلومات اللازمة لإجراء مراجعة امتثال محتملة متوفرة.

كما يمكن أن يساعد الاحتفاظ بسجل واضح للمعاملات، وكذلك الاستجابة الفورية للأسئلة المشروعة المتعلقة بالامتثال. وقد تؤدي محاولة التحايل على القيود من خلال حسابات إضافية أو وسطاء إلى تعقيد الموقف وقد تؤدي إلى إجراء مراجعة إضافية.

بالنسبة لمقدمي الخدمات، أصبح الامتثال جزءًا من المنتج نفسه. لم تعد جودة الخدمة تقتصر على عدد الأصول المدرجة أو الرسوم أو سرعة التطبيق فحسب. بل تشمل أيضًا القدرة على معالجة التحويلات بأمان ووضوح في بيئة تتطور فيها المتطلبات التنظيمية باستمرار.

سلاسل الكتل المفتوحة، والبوابات الخاضعة للتنظيم

تم إنشاء العملات المشفرة كتقنية قادرة على نقل القيمة دون وسيط مالي تقليدي. ومع ذلك، فإن معظم استخداماتها السائدة تتم من خلال منصات مركزية وبنوك ومؤسسات أخرى خاضعة للتنظيم.

والنتيجة ليست نهاية البلوكشين المفتوحة. بل إن نظامًا بيئيًّا آخذ في الظهور تعمل فيه البنية التحتية اللامركزية جنبًا إلى جنب مع نقاط دخول وخروج خاضعة للتنظيم. وفي تلك البوابات، لا تمثل التكنولوجيا سوى جزء واحد من عملية اتخاذ القرار؛ حيث تزداد أهمية تحديد هوية العميل ومتطلبات مصدر الأموال ومخاطر الطرف المقابل أيضًا.

وبالتالي، فإن التنظيم ينتقل من كونه موضوعًا قانونيًا يتعلق بالتراخيص إلى تجربة المستخدم اليومية. وبالنسبة للمستثمرين والمتداولين، سيصبح من المهم بشكل متزايد فهم ليس فقط ما يمكن لسلسلة الكتل تنفيذه من الناحية التقنية، بل أيضًا الشروط التي سيقوم بموجبها مزود الخدمة الذي اختاروه بمعالجة المعاملة.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مخصص للأغراض الإعلامية والتعليمية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية أو قانونية. قد تختلف القواعد التي تحكم الأصول المشفرة والتحويلات باختلاف الولاية القضائية ومزود الخدمة.