NYSE prepara una piattaforma di trading per titoli tokenizzati

La Borsa di New York sta lavorando a una nuova piattaforma progettata per supportare il trading di azioni tokenizzate e fondi negoziati in borsa, nell'ambito di una più ampia iniziativa volta ad aggiornare l'infrastruttura di mercato attraverso il regolamento basato su blockchain. Lunedì, la Borsa di New York e la sua società madre, Intercontinental Exchange, hanno reso noti i piani per un sistema che consentirebbe il trading continuo e il regolamento quasi istantaneo.

La piattaforma proposta combinerebbe il motore di abbinamento Pillar di ICE con la tecnologia post-negoziazione basata su blockchain, comprese le funzionalità multi-chain per la custodia e il regolamento. In attesa dell'approvazione normativa, l'infrastruttura fungerebbe da spina dorsale per una nuova sede di negoziazione del NYSE incentrata sui titoli tokenizzati, comprese le azioni e gli ETF emessi in formato digitale. Secondo la proposta, le transazioni potrebbero essere finanziate e regolate in tempo reale utilizzando stablecoin, sostituendo l'attuale ciclo di regolamento giornaliero applicato nei mercati azionari statunitensi.

Le azioni tokenizzate rappresentano azioni convenzionali emesse su un registro blockchain, consentendo agli investitori di ottenere un'esposizione al prezzo e beneficiare al contempo di caratteristiche quali l'accesso 24 ore su 24 e la proprietà frazionata.

Negoziazione estesa e domanda globale

L'iniziativa si basa sul più ampio sforzo del NYSE di espandere la disponibilità di negoziazione in risposta alla domanda globale di azioni statunitensi. La borsa ha già deciso di estendere l'orario di negoziazione nei giorni feriali a 22 ore e ha annunciato nell'ottobre 2024 che intendeva presentare una richiesta di approvazione alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Il Nasdaq ha intrapreso una direzione simile, avendo delineato piani per la negoziazione 24 ore su 24 nei giorni feriali, secondo quanto riportato nel marzo 2025.

La piattaforma di titoli tokenizzati si inserisce anche nella più ampia strategia digitale di ICE, che comprende lo sviluppo di infrastrutture di compensazione, il supporto al trading continuo e l'esplorazione del potenziale utilizzo di garanzie collaterali tokenizzate. Nell'ambito di questo impegno, ICE sta collaborando con banche come BNY e Citibank per consentire depositi tokenizzati attraverso le sue camere di compensazione, consentendo agli operatori di mercato di gestire la liquidità al di fuori dei tradizionali orari bancari.

Spinta verso il regolamento completamente on-chain

"Per oltre due secoli, il NYSE ha trasformato il modo in cui operano i mercati", ha affermato Lynn Martin, presidente del NYSE Group. "Stiamo guidando il settore verso soluzioni completamente on-chain, basate su protezioni senza pari e standard normativi elevati che ci consentono di coniugare la fiducia con una tecnologia all'avanguardia".

ICE gestisce attualmente sei clearing house in tutto il mondo, tra cui la più grande clearing house per l'energia e la più grande clearing house per i credit default swap. Michael Blaugrund, vicepresidente delle iniziative strategiche dell'azienda, ha descritto il supporto ai titoli tokenizzati come un "passo fondamentale" nell'ambizioso progetto di ICE di gestire "un'infrastruttura di mercato on-chain per il trading, il regolamento, la custodia e la formazione di capitale nella nuova era della finanza globale".

Fonti:

https://ir.theice.com/press/news-details/2024/The-New-York-Stock-Exchange-Plans-to-Extend-Weekday-Trading-on-its-NYSE-Arca-Equities-Exchange-to-22-Hours-a-Day/default.aspx

https://www.businesswire.com/news/home/20260119300589/en/The-New-York-Stock-Exchange-Develops-Tokenized-Securities-Platform

https://cointelegraph.com/news/nyse-develops-blockchain-trading-platform-tokenized-stocks-etfs