Le banche iniziano a utilizzare le stablecoin come contante digitale

Le stablecoin erano fino a poco tempo fa considerate principalmente uno strumento tecnico per i trader di criptovalute. Un nuovo rapporto di Moody's mostra che il loro ruolo sta evolvendo rapidamente. Secondo il rapporto, le stablecoin e i depositi bancari tokenizzati stanno diventando una parte fondamentale dell'infrastruttura finanziaria e stanno iniziando a funzionare come contante digitale per banche, fondi e altri attori istituzionali. Uno dei segnali più evidenti di questo cambiamento è la rapida crescita dei volumi di transazione. Nel 2025, le stablecoin hanno elaborato un volume di transazioni stimato dell'87% in più rispetto all'anno precedente, raggiungendo circa 9 trilioni di dollari. È fondamentale sottolineare che una parte significativa di questi trasferimenti è avvenuta direttamente su Blockchain, piuttosto che all'interno dei sistemi bancari tradizionali. Le stablecoin si stanno gradualmente spostando dai margini della finanza al suo centro.

Contante digitale per banche e fondi

Moody's descrive le stablecoin garantite da valuta fiat e i depositi tokenizzati come l'equivalente digitale del contante. Gli istituti finanziari li utilizzano per gestire la liquidità a breve termine, regolare le transazioni e trasferire garanzie tra fondi, mercati e sedi di negoziazione. In questo modo, le stablecoin stanno diventando un livello di connessione tra i prodotti finanziari tradizionali e un sistema finanziario sempre più tokenizzato.

Secondo il rapporto, il 2025 è stato caratterizzato da test intensivi. Banche, gestori patrimoniali e fornitori di infrastrutture di mercato hanno sperimentato reti blockchain, piattaforme di tokenizzazione e soluzioni di custodia digitale. L'obiettivo era semplificare l'emissione, accelerare il regolamento e migliorare la gestione della liquidità infragiornaliera. Moody's stima che entro il 2030 potrebbero essere investiti oltre 300 miliardi di dollari nella finanza e nelle infrastrutture digitali.

Stablecoin nell'uso reale

In questo contesto, le stablecoin sono sempre più utilizzate come strumenti di regolamento quotidiani. Supportano i pagamenti transfrontalieri, i prestiti a breve termine garantiti da titoli e i trasferimenti di garanzie tra fondi e sedi di negoziazione. Moody's osserva che nel 2025 le istituzioni regolamentate utilizzavano stablecoin garantite da contanti o dal Tesoro statunitense per i movimenti di liquidità infragiornalieri. Sono stati condotti test presso banche quali Citigroup e Société Générale.

Il rapporto evidenzia anche JPM Coin come esempio di deposito tokenizzato che consente pagamenti programmabili e gestione della liquidità all'interno dei sistemi bancari esistenti. Ciò dimostra che il denaro digitale non è destinato a sostituire le banche, ma ad ampliarne tecnologicamente le capacità.

La regolamentazione sta iniziando a mettersi al passo

Con l'aumentare dell'importanza delle stablecoin, anche la regolamentazione si sta evolvendo. Moody's fa riferimento al regolamento europeo Markets in Crypto-Assets Regulation, che stabilisce regole chiare per l'emissione e il funzionamento delle stablecoin in tutta l'Unione Europea. Iniziative simili sono in corso negli Stati Uniti e in centri finanziari come Singapore, Hong Kong e gli Emirati Arabi Uniti.

In Europa, le prime stablecoin emesse dalle banche stanno già emergendo nel nuovo quadro normativo, tra cui l'EURCV di Société Générale-Forge. Nella regione del Golfo, sono in fase di sperimentazione anche token di pagamento digitale collegati alle valute locali, tra cui il dirham degli Emirati Arabi Uniti.

La sicurezza determinerà la fase successiva

Moody's avverte inoltre che il trasferimento di denaro su infrastrutture digitali introduce nuovi rischi. Questi includono vulnerabilità degli smart contract, guasti tecnici, attacchi informatici ai sistemi di custodia e frammentazione tra diverse blockchain. Affinché le stablecoin funzionino come contante digitale affidabile, la regolamentazione da sola non sarà sufficiente. Saranno fondamentali la sicurezza, l'interoperabilità e quadri di governance chiari. Solo così le stablecoin potranno diventare un pilastro duraturo del sistema finanziario piuttosto che un punto debole.

Fonti:

https://www.moodys.com/research/Digital-Economy-Global-2026-Outlook-Digital-finance-links-diverse-Outlook--PBC_1463256#290612199861c31d1036b185b4e69b75

https://cointelegraph.com/news/moodys-stablecoins-institutional-digital-cash-settlement-2026