Hong Kong lancia un ETF sull'oro con tokenizzazione

Hang Seng Investment Management ha introdotto a Hong Kong un nuovo fondo negoziato in borsa (ETF) fisicamente garantito dall'oro, con una struttura progettata per consentire un potenziale accesso tokenizzato in una fase successiva. L'ETF Hang Seng Gold ha iniziato a essere negoziato giovedì alla Borsa di Hong Kong con il codice azionario 3170 ed è strutturato per replicare l'LBMA Gold Price AM, il benchmark mattutino ampiamente utilizzato fissato a Londra. Il fondo opera come un ETF passivo e detiene lingotti d'oro fisici conformi agli standard di buona consegna della London Bullion Market Association. L'oro detenuto dall'ETF è conservato in caveau di Hong Kong, con HSBC nominata custode dell'oro. Il fondo supporta sia la creazione e il rimborso in contanti che, in determinate circostanze, in natura da parte dei dealer partecipanti, mentre gli investitori al dettaglio negoziano le quote dell'ETF sul mercato secondario allo stesso modo delle azioni quotate.

La classe quotata è denominata in dollari di Hong Kong, ha un lotto minimo di 50 quote e comporta una commissione di gestione stimata dello 0,40% all'anno, oltre a una differenza di tracciamento annuale stimata pari a -0,50%. Hang Seng ha sottolineato che l'ETF non prevede di distribuire dividendi, il che significa che i rendimenti degli investitori sono legati esclusivamente alle variazioni del prezzo dell'oro.

Quote tokenizzate previste ma non ancora disponibili

Oltre all'ETF quotato, Hang Seng ha delineato piani per introdurre quote tokenizzate non quotate che rappresentano lo stesso fondo sottostante. Queste quote tokenizzate rifletterebbero gli interessi di proprietà registrati su infrastrutture blockchain, sebbene non siano ancora disponibili e rimangano soggette all'approvazione normativa. HSBC è stata nominata agente di tokenizzazione e sarà responsabile dell'emissione di token digitali corrispondenti a quote di fondo intere o frazionate, con le attività di sottoscrizione e rimborso registrate su una blockchain pubblica.

"Inizialmente, l'agente di tokenizzazione intende utilizzare Ethereum come blockchain primaria. In futuro potrebbero essere adottate altre blockchain pubbliche con un livello comparabile di resilienza di sicurezza e tecnologia di registro distribuito", secondo il prospetto. Le quote tokenizzate sarebbero accessibili solo tramite distributori approvati e non è prevista alcuna negoziazione sul mercato secondario.

Rialzo dell'oro e spinta più ampia alla tokenizzazione

Il lancio dell'ETF arriva mentre i prezzi dell'oro continuano a salire, con un ulteriore aumento del 4% giovedì che ha portato l'oro spot vicino ai 5.530 dollari l'oncia, poiché gli investitori si rivolgono sempre più agli asset rifugio in un contesto di incertezza economica e geopolitica. Al di là dell'oro, lo slancio intorno agli strumenti finanziari tokenizzati si sta rafforzando in modo più ampio. La scorsa settimana, la Borsa di New York e la sua società madre, Intercontinental Exchange, hanno annunciato lo sviluppo di una piattaforma basata su blockchain per il trading di azioni e ETF tokenizzati, soggetta all'approvazione delle autorità di regolamentazione.

In un rapporto separato, Sygnum ha affermato che le istituzioni finanziarie tradizionali si stanno muovendo costantemente verso un'infrastruttura di mercato basata sulla blockchain, con la tokenizzazione che dovrebbe entrare nel mainstream nel 2026. Il co-fondatore e CEO di Sygnum, Mathias Imbach, ha affermato che fino al 10% delle nuove emissioni obbligazionarie da parte delle principali istituzioni potrebbe essere tokenizzato al momento del lancio.

Fonti:

https://www.hangsenginvestment.com/en-hk/individual-investor/our-products/etf-listed-details/?TrustNo=H09822&FundClass=B&FundUnit=NA

https://www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Exchange-Traded-Products/Exchange-Traded-Products-Quote?sym=3170&sc_lang=en

https://cointelegraph.com/news/hang-seng-launches-physical-gold-etf-tokenized-units

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_kfs_listed_e.pdf

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_od_e.pdf

https://goldprice.org/