Gli economisti spingono per un euro digitale pubblico

Settanta economisti ed esperti di politiche pubbliche hanno esortato i membri del Parlamento europeo a sostenere la creazione di un euro digitale come servizio pubblico. In una lettera aperta congiunta, avvertono che senza una forte alternativa pubblica, il panorama dei pagamenti in Europa potrebbe essere dominato da stablecoin private e società tecnologiche straniere, mettendo a rischio parte della sovranità monetaria dell'Europa. La lettera, intitolata Euro digitale: Let the Public Interest Prevail! (Euro digitale: che prevalga l'interesse pubblico!), è stata pubblicata domenica. Tra i firmatari figurano l'economista Thomas Piketty e l'ex vicepresidente della Banca europea per la ricostruzione e lo sviluppo José Leandro, che descrivono l'euro digitale come un bene pubblico. Secondo loro, è essenziale che gli europei mantengano l'accesso alla moneta della banca centrale nell'era digitale, proprio come avviene oggi con il contante fisico.

Gli autori chiedono uno strumento di pagamento digitale paneuropeo emesso dall'Eurosistema, gratuito per l'uso di base e progettato per integrare, non sostituire, il contante. Avvertono che se l'UE indebolisce o ritarda il progetto, i cittadini e i commercianti potrebbero diventare ancora più dipendenti dai sistemi di carte private e dalle piattaforme tecnologiche globali. Ciò, sostengono, minerebbe la resilienza e l'autonomia del sistema di pagamento europeo, in particolare in tempi di crisi.

La BCE sta già preparando l'euro digitale

L'appello arriva mentre la Banca centrale europea è entrata nella cosiddetta fase di preparazione del progetto dell'euro digitale. La BCE sta lavorando al regolamento, all'architettura tecnica e alla possibilità di pagamenti offline, ovvero transazioni effettuate senza connessione a Internet. Non è stata ancora presa una decisione definitiva sul lancio dell'euro digitale.

La BCE descrive l'euro digitale come una soluzione di pagamento pubblica e paneuropea che fornirebbe un accesso "simile al contante" alla moneta della banca centrale. Le misure di salvaguardia proposte per proteggere la stabilità finanziaria includono limiti alla quantità di euro digitali che un individuo può detenere e una remunerazione a più livelli.

Philip Lane, membro del Comitato esecutivo della BCE, ha sottolineato la scorsa settimana che l'obiettivo del progetto è quello di trovare un equilibrio tra innovazione, protezione della privacy e il ruolo delle banche come intermediari nel sistema dei pagamenti. Secondo la BCE, l'euro digitale potrebbe consentire funzionalità quali pagamenti condizionati o transazioni offline sicure, nel rispetto delle norme antiriciclaggio e dei requisiti di protezione dei dati.

Le preoccupazioni delle banche e l'attenzione alla privacy

Il progetto ha anche suscitato critiche. Le banche commerciali e alcuni responsabili politici temono che un euro digitale possa prosciugare i depositi bancari, aumentare i costi e, in ultima analisi, non riuscire a ottenere un'adozione diffusa da parte del pubblico. Le indagini sui consumatori indicano che una forte protezione della privacy è una condizione fondamentale per l'accettazione da parte del pubblico.

Gli analisti di BNP Paribas osservano che i vantaggi dell'euro digitale devono essere attentamente valutati rispetto al suo potenziale impatto sul finanziamento e sulla redditività delle banche, con risultati che dipendono in larga misura dalla definizione dei limiti di detenzione e della remunerazione.

Alla domanda sulla lettera aperta, la BCE non ha risposto direttamente, ma ha fatto riferimento ai suoi recenti studi. Uno di questi esamina l'impatto di un euro digitale sulla stabilità finanziaria con un limite di detenzione individuale di 3.000 euro e conclude che, anche in scenari avversi, non emergono rischi significativi. Altri documenti affrontano l'integrazione dell'euro digitale nell'ecosistema di pagamento esistente, le garanzie di privacy e i costi di investimento per le banche in tutta l'area dell'euro.