PancakeSwap è uno scambio decentralizzato che consente di negoziare i token BEP20 su Binance Smart Chain. PancakeSwap impiega un concetto di market maker automatizzato (AMM) in cui gli utenti scambiano contro un pool di liquidità. Questi pool sono finanziati dai contributi degli utenti. Questi ultimi li depositano nel pool in cambio di token del fornitore di liquidità (o LP). Utilizzando questi token, gli utenti possono riguadagnare la loro quota e una frazione dei costi di negoziazione.