Visa teste un système de règlement basé sur un stablecoin privé

Visa teste actuellement si une infrastructure blockchain axée sur la confidentialité peut prendre en charge le règlement des stablecoins institutionnels tout en préservant la confidentialité des informations sensibles relatives aux transactions.

Cette initiative, annoncée jeudi, est menée en partenariat avec Brale, fournisseur d’infrastructures pour stablecoins, et Canton Network, une plateforme blockchain autorisée soutenue par plusieurs grandes institutions de Wall Street. Dans le cadre de cette validation de principe, les entreprises utilisent le SBC, un stablecoin adossé au dollar américain émis par Brale, pour simuler des activités de paiement institutionnelles. L'objectif est d'évaluer si le SBC pourrait à terme être intégré au programme de règlement en stablecoins de Visa, en pleine expansion.

Le projet s'appuie sur les précédentes expériences de Visa en matière de stablecoins, qui ont débuté en 2021 avec des règlements en USDC sur la blockchain Ethereum. Alors que ces efforts se concentraient sur les réseaux publics, la dernière initiative s'adresse aux banques et aux institutions financières qui recherchent l'efficacité de la blockchain sans exposer les détails des transactions, les contreparties ou les flux de fonds sur des registres publics transparents.

Les stablecoins dépassent le cadre du trading de cryptomonnaies

La dernière expérience de Visa intervient alors que les stablecoins continuent de s'étendre au-delà de leur rôle traditionnel sur les marchés des cryptomonnaies. Selon un rapport publié jeudi par S&P Global Ratings, l'émission mondiale de stablecoins a déjà dépassé les 300 milliards de dollars toutes devises confondues. Alors que la majorité de la demande en stablecoins reste liée à l'activité de trading de cryptomonnaies, les analystes s'attendent à une adoption plus large dans les services financiers traditionnels.

Le rapport souligne que les stablecoins axés sur les paiements et conformes à la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation in US Stablecoins) pourraient être de plus en plus utilisés pour les paiements aux commerçants, les transferts de fonds et les transactions commerciales une fois que le cadre réglementaire sera finalisé.

Les paiements transfrontaliers sont largement considérés comme l'une des applications les plus prometteuses à court terme. Bien que les transferts internationaux basés sur des stablecoins ne représentent actuellement qu'une petite partie des volumes de paiement mondiaux, leur utilisation continue de croître à mesure que les institutions explorent des méthodes de règlement plus rapides et plus rentables.

Canton Network vise la confidentialité institutionnelle

Au cœur du projet se trouve le Canton Network, une infrastructure blockchain développée par Digital Asset et conçue spécifiquement pour un usage institutionnel. Le réseau relie des applications blockchain autorisées exploitées par de grandes organisations financières, notamment JPMorgan, Goldman Sachs, BNP Paribas et la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC).

Contrairement aux blockchains publiques, où les données de transaction sont généralement visibles par tous, Canton permet uniquement aux participants à la transaction et aux régulateurs autorisés d’accéder à des informations spécifiques. Parallèlement, il permet un règlement atomique entre actifs tokenisés, instruments assimilables à des liquidités et contrats financiers.

La validation de principe examinera si l'architecture de Canton, axée sur la confidentialité, peut permettre des règlements plus rapides et plus programmables tout en permettant aux institutions de maintenir un contrôle strict sur les informations sensibles relatives aux transactions et aux règlements.

Les banques évaluent les opportunités futures liées aux stablecoins

Pour les institutions financières, ce projet représente plus qu'une simple expérience technologique. Selon S&P Global, l’adoption généralisée des stablecoins pourrait à terme remettre en cause certaines sources de revenus bancaires traditionnelles, en particulier dans le domaine des paiements. Les stablecoins pourraient également détourner une partie des fonds des clients des dépôts de détail assurés vers des soldes institutionnels plus concentrés.

Dans le même temps, les banques qui émettent leurs propres stablecoins ou dépôts tokenisés pourraient dégager de nouvelles opportunités de revenus grâce aux frais, aux services de règlement et aux activités de financement. Ces dynamiques encouragent les grandes institutions financières à explorer des réseaux blockchain préservant la confidentialité, capables de prendre en charge à la fois des stablecoins de paiement conformes à GENIUS et des systèmes de dépôts tokenisés.

Bien que Visa, Brale et Digital Asset n'aient pas encore fourni de détails supplémentaires concernant leurs futurs plans de mise en œuvre, cette initiative met en évidence l'intérêt croissant des institutions pour la combinaison de l'efficacité de la blockchain avec les normes de confidentialité et de conformité requises par la finance traditionnelle.

Sources :

https://www.businesswire.com/news/home/20260604753418/en/Visa-and-Brale-Explore-Private-Stablecoin-Settlement-for-Institutional-Payments

https://www.spglobal.com/ratings/en/regulatory/article/credit-faq-how-stablecoins-growth-could-affect-us-banks-s101668546

https://cointelegraph.com/news/visa-tests-private-stablecoin-settlement-as-institutions-push-blockchain-privacy

https://usa.visa.com/about-visa/newsroom/press-releases.releaseId.17821.html