Les règles exigeant des banques mondiales qu'elles détiennent des réserves de capital extrêmement élevées contre les pertes potentielles sur les actifs crypto doivent être révisées après que les États-Unis et le Royaume-Uni ont refusé de les mettre en œuvre, a déclaré Erik Thedéen, président du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire.

Les régulateurs sont divisés sur les prochaines étapes

Thedéen a déclaré au Financial Times qu'une nouvelle approche de la réglementation des expositions crypto des banques est nécessaire, même si cela sera difficile en raison des divergences de vues entre les régulateurs.

Le boom des stablecoins fait pression sur les régulateurs

L'essor rapide des stablecoins, présentés comme des actifs numériques plus sûrs mais toujours soumis au traitement le plus sévère du cadre de Bâle, a intensifié les appels - en particulier de la part des banques américaines - en faveur d'une refonte de la réglementation.

"Ce qui s'est passé est spectaculaire... cette forte augmentation des stablecoins et la quantité d'actifs dans ce système exigent une approche différente", a déclaré M. Thedéen, qui est également gouverneur de la banque centrale de Suède.

La pondération des risques fait débat

Les règles crypto du Comité de Bâle, adoptées il y a trois ans et devant entrer en vigueur le 1er janvier 2026, exigent que les banques appliquent une pondération des risques de 1 250 % aux actifs très volatils tels que bitcoin, exigeant effectivement un dollar de capital pour chaque dollar détenu.

Un amendement ultérieur a étendu le traitement le plus strict aux actifs utilisant des blockchains, englobant la plupart des stablecoins et de nombreux autres actifs numériques.

Les banques avertissent que les règles sont inapplicables

Les associations bancaires mondiales ont averti en août que les règles rendent presque impossible pour les banques de participer de manière significative aux marchés crypto.

La Réserve fédérale américaine a déjà déclaré qu'elle ne mettrait pas en œuvre le cadre et qu'elle souhaitait qu'il soit reconsidéré. La Banque d'Angleterre devrait également rejeter les règles dans leur forme actuelle. L'UE a mis en œuvre certaines parties du paquet, mais a exclu les grands livres sans permission et le traitement des capitaux pour les actifs crypto.

Le réexamen de Bâle est désormais inévitable

"Il est clair que nous devons l'examiner à nouveau", a déclaré M. Thedéen, ajoutant que des changements plus profonds seront difficiles à réaliser en raison des positions divergentes au sein de la commission. Le débat se déroule alors que l'incertitude grandit autour du paquet plus large de Bâle III, dont la mise en œuvre a également été retardée au Royaume-Uni et dans l'UE.

Sources:

https://www.ft.com/content/a02072d6-2444-44e2-99b4-cfd427d90cc0

https://www.ft.com/content/3fe7be31-179a-47dd-9a61-8f4ea42b9c62

https://www.bis.org/bcbs/publ/d567.pdf

https://www.gfma.org/wp-content/uploads/2025/08/bcbs-prudential-letter-final-public-version.pdf