Les banques commencent à utiliser les stablecoins comme monnaie numérique

Les stablecoins étaient jusqu'à récemment considérés principalement comme un outil technique pour les traders de cryptomonnaies. Un nouveau rapport de Moody's montre que leur rôle évolue rapidement. Selon ce rapport, les stablecoins et les dépôts bancaires tokenisés deviennent un élément central de l'infrastructure financière et commencent à fonctionner comme de la monnaie numérique pour les banques, les fonds et autres acteurs institutionnels. L'un des signes les plus évidents de cette évolution est la croissance rapide du volume des transactions. En 2025, les stablecoins ont traité un volume de règlement estimé à 87 % de plus que l'année précédente, atteignant environ 9 000 milliards de dollars. Il est important de noter qu'une part importante de ces transferts a été effectuée directement sur Blockchain, plutôt que dans les systèmes bancaires traditionnels. Les stablecoins passent progressivement de la périphérie de la finance à son centre.

De l'argent numérique pour les banques et les fonds

Moody's décrit les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires et les dépôts tokenisés comme l'équivalent numérique de l'argent liquide. Les institutions financières les utilisent pour gérer leur liquidité à court terme, régler des transactions et transférer des garanties entre des fonds, des marchés et des plateformes de négociation. Ce faisant, les stablecoins deviennent une couche de connexion entre les produits financiers traditionnels et un système financier de plus en plus tokenisé.

Selon le rapport, l'année 2025 a été marquée par des tests intensifs. Les banques, les gestionnaires d'actifs et les fournisseurs d'infrastructures de marché ont expérimenté les réseaux blockchain, les plateformes de tokenisation et les solutions de conservation numérique. L'objectif était de simplifier l'émission, d'accélérer le règlement et d'améliorer la gestion de trésorerie intrajournalière. Moody's estime que plus de 300 milliards de dollars pourraient être investis dans la finance et les infrastructures numériques d'ici 2030.

Les stablecoins dans le monde réel

Dans ce contexte, les stablecoins sont de plus en plus utilisés comme instruments de règlement quotidiens. Ils permettent les paiements transfrontaliers, les prêts à court terme garantis par des titres et les transferts de garanties entre fonds et plateformes de négociation. Moody's note qu'en 2025, les institutions réglementées utilisaient des stablecoins adossés à des liquidités ou à des bons du Trésor américain pour les mouvements de liquidités intrajournaliers. Des tests ont été menés dans des banques telles que Citigroup et Société Générale.

Le rapport met également en avant JPM Coin comme exemple de dépôt tokenisé permettant des paiements programmables et la gestion des liquidités au sein des systèmes bancaires existants. Cela montre que la monnaie numérique n'est pas destinée à remplacer les banques, mais à étendre leurs capacités sur le plan technologique.

La réglementation commence à rattraper son retard

À mesure que les stablecoins gagnent en importance, la réglementation évolue parallèlement. Moody's cite la réglementation européenne sur les marchés des crypto-actifs (Markets in Crypto-Assets Regulation), qui établit des règles claires pour l'émission et l'exploitation des stablecoins dans toute l'Union européenne. Des initiatives similaires sont en cours aux États-Unis et dans des centres financiers tels que Singapour, Hong Kong et les Émirats arabes unis.

En Europe, les premières stablecoins émises par des banques font déjà leur apparition dans le cadre de ce nouveau dispositif, notamment l'EURCV de Société Générale-Forge. Dans la région du Golfe, des jetons de paiement numériques liés aux monnaies locales, notamment le dirham des Émirats arabes unis, sont également en cours de test.

La sécurité déterminera la prochaine étape

Moody's avertit également que le transfert d'argent vers une infrastructure numérique introduit de nouveaux risques. Il s'agit notamment des vulnérabilités des contrats intelligents, des défaillances techniques, des cyberattaques contre les systèmes de conservation et de la fragmentation entre les différentes blockchains. Pour que les stablecoins fonctionnent comme une monnaie numérique fiable, la réglementation seule ne suffira pas. La sécurité, l'interopérabilité et des cadres de gouvernance clairs seront essentiels. Ce n'est qu'alors que les stablecoins pourront devenir un pilier durable du système financier plutôt qu'un point faible. Sources : https://www.moodys.com/research/Digital-Economy-Global-2026-Outlook-Digital-finance-links-diverse-Outlook--PBC_1463256#290612199861c31d1036b185b4e69b75" target="_blank">https://www.moodys.com/research/Digital-Economy-Global-2026-Outlook-Digital-finance-links-diverse-Outlook--PBC_1463256#290612199861c31d1036b185b4e69b75

https://cointelegraph.com/news/moodys-stablecoins-institutional-digital-cash-settlement-2026