La première banque brésilienne soutient l'allocation de bitcoins

La banque brésilienne Itaú Unibanco, le plus grand prêteur privé du pays, a envoyé un message clair aux investisseurs : Bitcoin a sa place dans les portefeuilles d'investissement à long terme. Sa branche d'investissement, Itaú Asset Management, recommande d'allouer environ 1 à 3 % d'un portefeuille au Bitcoin en 2026.

La recommandation figure dans un nouveau rapport analytique rédigé par le stratège en investissement d'Itaú Asset, Renato Eid. Selon Eid, l'environnement mondial actuel soutient l'inclusion du Bitcoin en tant qu'actif complémentaire, en particulier dans un contexte de tensions géopolitiques, de changements de politique monétaire et de risques de change persistants.

Le Bitcoin en tant que classe d'actifs distincte

Dans l'analyse, Eid souligne que le Bitcoin ne doit pas être évalué à travers le même prisme que les investissements traditionnels. "Le Bitcoin est un actif distinct des obligations, des actions ou des marchés nationaux. Il a sa propre dynamique, son propre potentiel de rendement et, en raison de sa nature mondiale et décentralisée, il sert également de couverture de change", note-t-il.

Ce comportement distinct est essentiel, selon Itaú. Le Bitcoin se comporte différemment des actifs traditionnels et peut donc contribuer à réduire le risque global du portefeuille, même s'il reste très volatil en soi.

Une année 2025 volatile n'a pas nui au Bitcoin

La recommandation de la banque intervient malgré une année exceptionnellement turbulente pour le Bitcoin. Au début de l'année 2025, il s'échangeait autour de 95 000 dollars, a chuté à environ 80 000 dollars pendant la crise tarifaire, puis a atteint un nouveau record historique de 125 000 dollars. Il se négocie actuellement à nouveau près du niveau de 95 000 dollars.

Selon Itaú Asset, cette volatilité n'est pas une raison pour ignorer le Bitcoin. Au contraire, avec une allocation faible et stable, il peut servir d'élément d'équilibre au sein d'un portefeuille, notamment en période de fluctuations monétaires.

Les investisseurs brésiliens font face à des fluctuations plus fortes

Le bitcoin joue un rôle spécifique au Brésil. Le real brésilien s'est renforcé d'environ 15 % cette année, ce qui signifie que les investisseurs locaux ont subi les fluctuations de prix du Bitcoin plus intensément que le marché mondial. Une monnaie nationale plus forte amplifie les pertes locales sur les actifs libellés en dollars.

Même ainsi, Eid affirme qu'une exposition limitée à long terme au Bitcoin peut aider à atténuer les risques que les actifs traditionnels ne parviennent pas à couvrir. Itaú met en avant ses propres données qui montrent une faible corrélation entre BITI11 - l'ETF bitcoin de la banque négocié localement - et d'autres grandes classes d'actifs. Cela soutient l'idée que le Bitcoin peut améliorer l'équilibre global du portefeuille.

"En allouant environ 1 à 3% d'un portefeuille d'investissement, les investisseurs gagnent effectivement une exposition à un actif qui offre une diversification", indique la banque dans son rapport.

Itaú étend ses activités crypto

La recommandation s'aligne sur la stratégie plus large d'Itaú Asset Management. Plus tôt en septembre, la banque a créé une division crypto dédiée et a nommé João Marco Braga da Cunha, un ancien dirigeant de Hashdex, à sa tête.

La nouvelle unité s'appuie sur les offres d'actifs numériques existantes d'Itaú, qui comprennent des ETF bitcoin et un fonds de pension avec une exposition aux cryptocurrencies. À l'avenir, la banque prévoit d'élargir sa gamme de produits - des instruments plus conservateurs, de type obligataire, aux stratégies plus risquées telles que les produits dérivés ou le staking.

Key takeaway

La position de la plus grande banque privée du Brésil montre que le Bitcoin se rapproche peu à peu du courant financier dominant. Il ne s'agit pas de remplacer les investissements traditionnels, mais de les compléter. Pour les investisseurs ordinaires, le message est clair : même une petite part de Bitcoin peut avoir du sens si elle s'inscrit dans une stratégie à long terme bien pensée.

Sources:

https://www.ion.itau/news/o-bitcoin-em-2026-entre-previsoes-e-realidade/

https://cointelegraph.com/news/itau-asset-recommends-3-percent-bitcoin-allocation-2026