Circle lance un service d'emprunt en USDC adossé au bitcoin
BITmarkets Team
Sep 28, 2026
Ce service, baptisé « Digital Asset-Backed Borrowing », permet aux clients de déposer des bitcoins, de créer le jeton cirBTC (bitcoin « wrapped » de Circle) et de l’utiliser comme garantie sur les marchés de prêt tiers pris en charge fonctionnant sur Arc ou Ethereum. Morpho est le premier protocole de prêt pris en charge, tandis que Circle prévoit d’intégrer Aave et d’autres protocoles à l’avenir. Ce lancement coïncide avec la mise à disposition du cirBTC sur Arc ce lundi.
Circle propose aux institutions des emprunts adossés au Bitcoin
Dans le cadre de ce service, les USDC empruntés sont déposés directement sur le solde Circle Mint du client. Les taux d’intérêt, les exigences en matière de garantie et les seuils de liquidation sont déterminés par le marché de prêt tiers plutôt que par Circle.
Les positions d’emprunt sont surgaranties, les garanties étant fournies via des portefeuilles contrôlés par les clients à des protocoles de finance décentralisée tiers. Circle n’accorde pas directement de prêts contre ces garanties. Ce service n’est pas disponible pour les clients de New York. Circle avait initialement lancé le cirBTC sur Ethereum en juin. Le token est adossé à raison de 1:1 à des bitcoins conservés en dépôt par Circle National Trust.
Circle étend l’écosystème financier Arc
Le service d’emprunt et l’extension de cirBTC interviennent peu après le lancement par Circle du mainnet d’Arc, sa blockchain de couche 1 conçue pour les paiements en stablecoins et les marchés financiers. Arc utilise l’USDC comme jeton de gaz natif et prend en charge des actifs tokenisés, notamment le BUIDL de BlackRock et l’USYC de Circle. En intégrant le cirBTC à Arc et en le connectant aux marchés de prêt sur la chaîne, Circle élargit la gamme de services financiers institutionnels disponibles au sein de son écosystème blockchain.
Les prêts cryptos institutionnels continuent de se développer
Le lancement de Circle s’inscrit dans une tendance plus large du secteur visant à proposer aux investisseurs institutionnels des emprunts adossés à des cryptomonnaies tout en conservant les accords de conservation existants. En février, Anchorage Digital s’est associé à Kamino pour permettre aux institutions d’emprunter contre des Solana mis en staking et détenus auprès d’Anchorage Digital Bank, leur offrant ainsi un accès à des liquidités sur la chaîne sans sortir la garantie sous-jacente de la conservation agréée.
Les prêts garantis par des bitcoins se sont encore développés en mars lorsque Lombard s’est associé à Bitwise pour mettre en place un système permettant aux institutions d’emprunter contre des BTC détenus en garde, Morpho fournissant l’infrastructure de prêt. Contrairement à l’approche de Circle, qui convertit les bitcoins déposés en cirBTC pour les utiliser comme garantie, le modèle de Lombard a été conçu pour conserver les BTC sous-jacents en dépôt sans les « wrapper » ni les « bridger ».
BitGo a également étendu ses services de prêt aux institutions en mars avec une plateforme de financement prenant en charge les emprunts et les prêts garantis par des actifs cryptographiques liquides, mis en staking ou verrouillés détenus en dépôt. Sa structure basée sur un portefeuille permet aux institutions d’utiliser plusieurs actifs comme garantie plutôt que d’affecter une garantie distincte à chaque prêt.
Sources :
https://www.circle.com/es/blog/digital-asset-backed-borrowing-is-now-available-in-circle-mint
