¿Cómo funciona una bolsa de criptomonedas?

Para comprar y vender criptomonedas y otros activos digitales, lo más probable es que se dirija a una bolsa de criptomonedas de buena reputación o a una bolsa de divisas digitales (DCE) para participar en la emocionante aventura del comercio de criptomonedas.

Las bolsas de criptodivisas proporcionan una plataforma digital cómoda y fácil de usar para que los operadores realicen transacciones con divisas digitales, al igual que una bolsa tradicional se consideraría el centro para comprar y vender acciones.

Típicamente, las bolsas de criptodivisas son de propiedad privada y ofrecen los medios técnicos para convertir dinero fiduciario, como el dólar estadounidense o el euro, en criptodivisas. Dependiendo de la bolsa de criptomonedas, pueden ofrecer una amplia gama de servicios, en particular el mecanismo de descubrimiento de precios que rastrea la actividad comercial, o la capacidad de almacenar criptomonedas en una cartera segura.

¿Cómo funciona una bolsa de criptomonedas?

En términos sencillos, las bolsas de criptomonedas proporcionan la plataforma para utilizar moneda fiduciaria ordinaria para comprar y vender criptoactivos, como monedas, tokens o NFT. Dependiendo del intercambio en sí, un usuario también puede convertir cripto de nuevo a fiat, mover fondos a diferentes carteras, y almacenar activos.

Diferentes intercambios de criptodivisas funcionan de manera diferente, y en pocas palabras, los dos principales tipos de intercambios de cripto son los intercambios centralizados (CEXs) y los intercambios descentralizados (DEXs), con cada uno con los pros y los contras que los caracterizan.

¿Cómo varían?

Bolsa centralizada (CEX)

Para describir mejor una criptobolsa centralizada o CEX, imagine una bolsa de valores clásica como la Bolsa de Nueva York. Actúan como intermediarios entre compradores y vendedores de activos digitales, y la bolsa genera ingresos a través de las tasas de transacción y las comisiones.

Los CEX son bastante similares a las bolsas de valores tradicionales. Están centralizadas o, en otras palabras, bien supervisadas en las jurisdicciones en las que operan. Entre las bolsas centralizadas más populares se encuentran Binance, Kraken y la innovadora BITmarkets.

Beneficios

Debido a la inclusión de un intermediario que coordina & facilita el comercio de criptodivisas, los CEX ofrecen una capa extra de fiabilidad y seguridad a la hora de realizar transacciones. Las plataformas centralizadas bien desarrolladas otorgan altos niveles de comodidad para aquellos que están arraigados en el mundo de las criptodivisas.

Otra ventaja de los CEX es su alto grado de facilidad de uso. Dado que son similares a los corredores de bolsa o bolsas de valores de renombre, el comercio en las bolsas centralizadas es bastante fácil, ya que es familiar para los principales inversores y comerciantes.

Las bolsas descentralizadas (DEXs) son más complejas que eso. Por lo general, uno tendría que utilizar carteras específicas y participar en las transacciones peer-to-peer para el comercio de cripto, que puede ser complejo.

Una ventaja más significativa de los intercambios centralizados sería la capacidad de apalancamiento de las operaciones. Al pedir prestado a la bolsa, los operadores pueden multiplicar sus ganancias a partir de incrementos más pequeños en el cambio de precios, pero esto también está sujeto a pérdidas magnificadas cuando el mercado no está a su favor.

Limitaciones

Aunque los CEX son fiables, seguros y fáciles de usar, vienen con algunas limitaciones, y un inconveniente notable sería el riesgo de hackeos. Las bolsas centralizadas están gestionadas por empresas que custodian los fondos de los clientes. A medida que crece la popularidad de las criptomonedas, también lo hace la industria.

Por lo tanto, los CEX se han convertido en un objetivo atractivo para los piratas informáticos y los robos. Un ejemplo de ello fue el ataque a BitMart, que sufrió una brecha de seguridad a gran escala en diciembre de 2021, lo que provocó pérdidas de casi 200 millones de dólares.

Otro incidente catastrófico fue cuando los hackers violaron las capas de ciberseguridad de Mt.Gox, lo que llevó a su colapso, ya que más de 850.000 bitcoins fueron robados de las carteras de los comerciantes.

Las altas comisiones por transacción en las que suelen incurrir los comerciantes en los CEX representan otro inconveniente, ya que a diferencia de los mecanismos peer-to-peer, cobran comisiones por transacción superiores a la media. Esto es muy desfavorable para los inversores con mucho dinero, ya que seguirán pagando altas transacciones al comprar & vender activos crípticos en CEXs.

Intercambio Descentralizado (DEX)

En el otro lado del espectro están los intercambios descentralizados (DEXs), que han ido ganando fama en los últimos años. Lo que diferencia a los DEX de los CEX es que se basan en contratos inteligentes y transacciones entre pares para facilitar las transacciones de criptomonedas, en lugar de depender de terceros intermediarios.

Entre los DEX más populares están PancakeSwap, Uniswap y Kyber. Aunque carecen de popularidad en comparación con los gigantes CEX, el comercio en los intercambios descentralizados tiene sus méritos únicos.

Beneficios

A diferencia de los CEX, los intercambios descentralizados proporcionan custodia de activos, lo que significa que uno no necesitaría transferir sus activos a terceros. Como resultado, el intercambio y sus participantes son menos propensos a los ataques cibernéticos o hacks.

Dado que los DEXs facilitan las transacciones a través de un mecanismo peer-to-peer, la manipulación del mercado se evita en gran medida y los usuarios están protegidos de los riesgos de la falsificación de comercio y engaños.

Limitaciones

Hay menos censura en las DEX, ya que no requieren que los usuarios rellenen formularios de conocimiento del cliente (KYC), lo que hace que las bolsas descentralizadas sean más privadas que las CEX. Esto presenta los riesgos fundamentales de fraude financiero, blanqueo de dinero & robo de identidad.

No sólo eso, sino que las DEX son típicamente complejas. Los usuarios deben recordar las claves & contraseñas de sus billeteras criptográficas. Si se olvidan, los activos se pierden para siempre y no se pueden recuperar.

Otro problema de complejidad es que las DEX no están hechas para principiantes, sino más bien para usuarios sofisticados que son más conocedores de la tecnología, ya que requieren más conocimientos técnicos a la hora de ejecutar transacciones, gestionar carteras y convertir activos.

Por último, pero no menos importante, es la impopularidad de los intercambios descentralizados que presenta problemas de liquidez. Según el Corporate Finance Institute, el 99% de las transacciones de criptomonedas se realizan en CEXs, y por lo tanto, los DEXs están lastrados por la falta de liquidez.

Esto pone de relieve la dificultad de encontrar siempre compradores y vendedores de criptomonedas, y eso disminuye la experiencia sin fisuras que el comercio de criptomonedas debería proporcionar en esencia.

Resumen

- Los intercambios de criptomonedas están impulsando su popularidad. La capitalización de mercado total de los activos digitales que fluyen a partir de octubre de 2022 supera los $ 935 mil millones; en algún momento, la capitalización de mercado de cripto fue ligeramente inferior a $ 3 trillones.

- Las condiciones macroeconómicas adversas de 2022 causadas por la inestabilidad macropolítica, la inflación al rojo vivo y la escasez de suministro han pesado no sólo sobre las inversiones en criptodivisas, sino también sobre la mayoría de los activos negociados a nivel mundial.

- Hay dos tipos principales de intercambios de criptodivisas. Los intercambios centralizados están bien controlados y son fáciles de usar, pero están sujetos a fraudes debido a la inclusión de empresas como intermediarios entre compradores, vendedores y el propio intercambio.

- Los intercambios descentralizados son a menudo más seguros que los CEX, y proporcionan a los usuarios la custodia completa de sus activos, pero vienen con problemas de complejidad y liquidez, debido a su alto tecnicismo y baja popularidad, respectivamente.

- Al elegir una bolsa de criptomonedas, primero debe asegurarse de que puede operar con los activos digitales que le interesan y de que ofrece una plataforma fácil de usar con un conjunto completo de servicios que pueden reforzar su camino hacia la prosperidad.