Japan prüft den Einsatz der Blockchain-Technologie für Transaktionen mit Staatsanleihen

Japan bereitet sich Berichten zufolge darauf vor, ein Blockchain-basiertes Abwicklungssystem zu entwickeln, das eine sofortige und rund um die Uhr verfügbare Barabwicklung von Transaktionen mit Aktien und japanischen Staatsanleihen ermöglichen könnte. Laut einem Bericht der Nikkei vom Mittwoch planen die Finanzaufsichtsbehörde, das Finanzministerium, die Bank of Japan (BOJ) und Finanzinstitute, noch in diesem Sommer eine Arbeitsgruppe einzurichten, um das Projekt zu untersuchen.

Die Gruppe soll festlegen, wie die Blockchain-Infrastruktur gestaltet werden soll, die Zuständigkeiten von Behörden und privaten Finanzinstituten definieren und Anfang 2027 einen Entwicklungsfahrplan vorlegen. Sollte das Projekt offiziell genehmigt werden, könnte das System Anfang der 2030er Jahre in Betrieb gehen.

Blockchain könnte Echtzeit-Abwicklung ermöglichen

Die vorgeschlagene Infrastruktur würde einen Teil der Einlagen, die Geschäftsbanken derzeit auf ihren Girokonten bei der BOJ halten, tokenisieren. Diese digitalen Token könnten dann in der Blockchain zirkulieren und für den Interbank-Abrechnungsverkehr genutzt werden, wodurch Transaktionen möglicherweise sofort abgewickelt werden könnten, anstatt auf den bestehenden Abrechnungszyklus warten zu müssen. Dieser Ansatz könnte zudem die Abwicklung auch außerhalb der üblichen Marktöffnungszeiten ermöglichen.

Japan strebt eine Modernisierung der Marktinfrastruktur an

Derzeit erfolgt die Abwicklung von Standard-Aktiengeschäften in Japan auf T+2-Basis, was bedeutet, dass Transaktionen zwei Geschäftstage nach der Ausführung abgeschlossen werden. Inländische Geschäfte mit japanischen Staatsanleihen werden in der Regel auf T+1-Basis abgewickelt, also einen Geschäftstag nach dem Handel. Ein Blockchain-basiertes System könnte diese Zeiträume erheblich verkürzen und Abwicklungsverzögerungen auf beiden Märkten reduzieren.

Öffentliche und private Institutionen sollen Rahmenbedingungen entwickeln

Die geplante Arbeitsgruppe wird Aufsichtsbehörden, die Zentralbank, Regierungsstellen und Finanzinstitute zusammenbringen, um zu erörtern, wie das System innerhalb des bestehenden japanischen Finanzrahmens funktionieren könnte. Die Initiative stellt einen weiteren Schritt zur Integration der Blockchain-Technologie in die traditionelle Marktinfrastruktur dar und birgt das Potenzial, eine schnellere und flexiblere Abwicklung bei wichtigen Finanzanlagen zu ermöglichen.

Quellen:

https://asia.nikkei.com/business/finance/japan-to-trial-real-time-stock-bond-settlements-with-blockchain-tech

https://cointelegraph.com/news/japan-weighs-blockchain-fast-lane-for-securities-cash-settlement

https://www.jpx.co.jp/english/equities/clearing-settlement/tplus2-settlement-cycle/

https://market.jsda.or.jp/shijyo/saiken/kessai/jgb_kentou/index.html