Hongkong lanciert Gold-ETF mit Tokenisierung

Hang Seng Investment Management hat in Hongkong einen neuen physisch gedeckten börsengehandelten Goldfonds eingeführt, dessen Struktur einen späteren tokenisierten Zugang ermöglicht. Der Hang Seng Gold ETF wurde am Donnerstag unter der Aktienkennnummer 3170 an der Hongkonger Börse zum Handel zugelassen und ist so strukturiert, dass er den LBMA Gold Price AM, den weithin anerkannten morgendlichen Referenzwert aus London, nachbildet. Der Fonds wird als passiver ETF betrieben und hält physische Goldbarren, die den Good-Delivery-Standards der London Bullion Market Association entsprechen. Das vom ETF gehaltene Gold wird in Tresoren in Hongkong gelagert, wobei HSBC als Goldverwahrer fungiert. Der Fonds unterstützt sowohl die Bar- als auch unter bestimmten Umständen die Sachausgabe und -rücknahme durch teilnehmende Händler, während Privatanleger ETF-Anteile auf dem Sekundärmarkt wie börsennotierte Aktien handeln.

Die börsennotierte Klasse lautet auf Hongkong-Dollar, hat eine Mindesthandelsgröße von 50 Anteilen und ist mit geschätzten laufenden Kosten von 0,40 % pro Jahr sowie einer geschätzten jährlichen Tracking-Differenz von minus 0,50 % verbunden. Hang Seng wies darauf hin, dass der ETF keine Dividendenausschüttungen plant, sodass die Renditen der Anleger ausschließlich an die Entwicklung des Goldpreises gebunden sind.

Tokenisierte Anteile geplant, aber noch nicht verfügbar

Neben dem börsennotierten ETF hat Hang Seng Pläne zur Einführung tokenisierter, nicht börsennotierter Anteile vorgestellt, die denselben zugrunde liegenden Fonds repräsentieren. Diese tokenisierten Anteile würden die auf der Blockchain-Infrastruktur erfassten Eigentumsanteile widerspiegeln, sind jedoch noch nicht verfügbar und unterliegen weiterhin der behördlichen Genehmigung. HSBC wurde zum Tokenisierungsagenten ernannt und wäre für die Ausgabe digitaler Token verantwortlich, die ganzen oder Bruchteilen von Fondsanteilen entsprechen, wobei Zeichnungs- und Rücknahmeaktivitäten in einer öffentlichen Blockchain erfasst werden.

„Zunächst beabsichtigt der Tokenisierungsagent, Ethereum als primäre Blockchain zu verwenden. Andere öffentliche Blockchains mit vergleichbarer Sicherheitsresilienz und Distributed-Ledger-Technologie könnten in Zukunft ebenfalls zum Einsatz kommen“, heißt es im Prospekt. Die tokenisierten Anteile wären nur über zugelassene Vertriebsstellen erhältlich, und ein Handel auf dem Sekundärmarkt ist nicht geplant.

Goldrallye und breitere Tokenisierung

Die Einführung des ETF erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Goldpreise weiter steigen und am Donnerstag um weitere 4 % zulegten, wodurch der Spotpreis für Gold auf fast 5.530 USD pro Unze kletterte, da sich die Anleger angesichts der wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheit zunehmend sicheren Anlagen zuwenden. Über Gold hinaus gewinnt die Dynamik rund um tokenisierte Finanzinstrumente zunehmend an Bedeutung. Letzte Woche kündigten die New Yorker Börse und ihre Muttergesellschaft Intercontinental Exchange die Entwicklung einer Blockchain-basierten Plattform für den Handel mit tokenisierten Aktien und ETFs an, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung.

In einem separaten Bericht erklärte Sygnum, dass traditionelle Finanzinstitute stetig auf eine Blockchain-basierte Marktinfrastruktur zusteuern und dass die Tokenisierung voraussichtlich 2026 zum Mainstream werden wird. Mathias Imbach, Mitbegründer und CEO von Sygnum, sagte, dass bis zu 10 % der neuen Anleiheemissionen großer Institutionen bei ihrer Einführung tokenisiert werden könnten.

Quellen:

https://www.hangsenginvestment.com/en-hk/individual-investor/our-products/etf-listed-details/?TrustNo=H09822&FundClass=B&FundUnit=NA

https://www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Exchange-Traded-Products/Exchange-Traded-Products-Quote?sym=3170&sc_lang=en

https://cointelegraph.com/news/hang-seng-launches-physical-gold-etf-tokenized-units

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_kfs_listed_e.pdf

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_od_e.pdf

https://goldprice.org/