Jak funguje kryptografická burza?

Chcete-li koupit & amp; prodat kryptoměny a další digitální aktiva, s největší pravděpodobností se vydáte na renomovanou kryptografickou burzu nebo digitální směnárnu (DCE), abyste se zapojili do vzrušující eskapády obchodování s kryptoměnami.

Kryptografické burzy poskytují obchodníkům pohodlnou a uživatelsky přívětivou digitální platformu pro transakce s digitálními měnami, podobně jako by tradiční burza byla považována za centrum pro nákup &; prodej akcií.

Typicky jsou kryptografické burzy v soukromém vlastnictví a nabízejí technické prostředky pro převod fiat peněz, jako např. Dolar nebo Euro, na kryptoměny uvedené na burze, jako je Bitcoin nebo Polygon, nebo naopak zpět na fiat měnu.

Závisle na krypto burze mohou nabízet rozsáhlou škálu služeb, zejména mechanismus zjišťování cen, který sleduje obchodní aktivitu, nebo možnost ukládat krypto v bezpečné & peněžence.

Jak funguje kryptoměnová burza?

Zjednodušeně řečeno, kryptoměnové burzy poskytují platformu pro používání běžné fiat měny k nákupu a prodeji kryptoaktiv, jako jsou mince, tokeny nebo NFT. V závislosti na samotné burze může uživatel také převádět kryptoměny zpět na fiat, přesouvat finanční prostředky do různých peněženek a ukládat aktiva.

Různé kryptoměnové burzy fungují různě a zjednodušeně řečeno, hlavní dva typy kryptoměnových burz jsou centralizované burzy (CEX) a decentralizované burzy (DEX), přičemž každá z nich má své výhody a nevýhody, které je charakterizují.

Jak se liší?

Centralizovaná burza (CEX)

Chceme-li nejlépe popsat centralizovanou kryptografickou burzu neboli CEX, představme si klasickou burzu cenných papírů, jako je NYSE. Fungují jako zprostředkovatel mezi kupujícími a prodávajícími digitálních aktiv a burza generuje příjmy prostřednictvím transakčních poplatků a provizí.

CEX se docela podobají klasickým burzám. Jsou centralizované, nebo jinými slovy dobře monitorované v jurisdikcích, ve kterých působí. Mezi nejoblíbenější centralizované burzy patří Binance, Kraken a inovativní BITmarkets.

Výhody

Díky zapojení zprostředkovatele, který koordinuje & usnadňuje obchodování s kryptoměnami, nabízejí CEXy další vrstvu spolehlivosti a bezpečnosti při transakcích. Dobře vyvinuté centralizované platformy propůjčují vysokou úroveň pohodlí těm, kteří jsou ve světě kryptoměn zakořeněni.

Další výhodou CEXů by mohla být jejich maximální míra uživatelské přívětivosti. Vzhledem k tomu, že se podobají makléřským společnostem nebo renomovaným burzám, je obchodování na centralizovaných burzách poměrně snadné, protože je běžným investorům a obchodníkům známé.

Decentralizované burzy (DEX) jsou složitější. Obvykle je k obchodování s kryptoměnami potřeba používat specifické peněženky a zapojit se do peer-to-peer transakcí, což může být složité.

Jednou z významnějších výhod centralizovaných burz by mohla být možnost obchodování na páku. Tím, že si obchodníci půjčí od burzy, mohou znásobit své výnosy z menších přírůstků změny ceny, ale to také podléhá zvětšeným ztrátám, když trh není ve váš prospěch.

Omezení

Přestože jsou CEX spolehlivé, bezpečné & uživatelsky přívětivé, přicházejí s některými omezeními a významnou nevýhodou by bylo riziko hackerských útoků. Centralizované burzy jsou spravovány společnostmi, které drží finanční prostředky klientů. S rostoucí popularitou kryptoměn roste i toto odvětví.

Proto se CEXy staly atraktivním cílem hackerů a krádeží. Jedním z příkladů může být hackerský útok na BitMart, který v prosinci 2021 utrpěl rozsáhlé narušení bezpečnosti, což vedlo ke ztrátám ve výši téměř 200 milionů dolarů.

Dalším katastrofickým incidentem je, když hackeři prolomili kyberbezpečnostní vrstvy burzy Mt.Gox, což vedlo k jejímu kolapsu, neboť z peněženek obchodníků bylo odcizeno více než 850 000 bitcoinů.

Další nevýhodu představují vysoké transakční poplatky, které obvykle vznikají obchodníkům na CEXech, které si na rozdíl od peer-to-peer mechanismů účtují nadprůměrné transakční poplatky. To je velmi nepříznivé pro investory s velkými penězi, protože při nákupu & prodeji kryptoaktiv na CEXech budou stále platit vysoké transakční poplatky.

Decentralizované burzy (DEX)

Na druhé straně spektra jsou decentralizované burzy (DEX), jejichž sláva v posledních několika letech stoupá. DEXy se od CEXů liší tím, že se při zprostředkování kryptografických transakcí spoléhají na chytré smlouvy a peer-to-peer transakce, místo aby byly závislé na zprostředkovatelích třetích stran.

Mezi nejpopulárnější DEXy patří PancakeSwap, Uniswap a Kyber. I když ve srovnání s obrovskými CEXy postrádají popularitu, obchodování na decentralizovaných burzách má své jedinečné výhody.

Výhody

Na rozdíl od CEXů poskytují decentralizované burzy úschovu aktiv, což znamená, že by člověk nemusel převádět svá aktiva na třetí strany. V důsledku toho jsou burza a její účastníci méně náchylní ke kybernetickým útokům nebo hackerským útokům.

Protože DEX zprostředkovávají transakce prostřednictvím mechanismu peer-to-peer, je do značné míry zabráněno manipulaci s trhem a uživatelé jsou chráněni před riziky falešných obchodů a podvodů.

Omezení

V DEXech je méně cenzury, protože nevyžadují, aby uživatelé vyplňovali formuláře typu "poznej svého zákazníka" (KYC), takže decentralizované burzy jsou soukromější než CEXy. To představuje zásadní riziko finančních podvodů, praní špinavých peněz & krádeže identity.

Nejen to, ale DEXy jsou obvykle složité. Uživatelé si musí pamatovat klíče &; hesla ke svým kryptopeněženkám. Pokud je zapomenou, aktiva jsou navždy ztracena a nelze je získat zpět.

Dalším problémem složitosti je, že DEXy nejsou určeny pro začátečníky, ale spíše pro sofistikované uživatele, kteří jsou technicky zdatnější, protože vyžadují více technického know-how při provádění transakcí, správě peněženek a konverzi aktiv.

V neposlední řadě je neoblíbenost decentralizovaných burz, která představuje problémy s likviditou. Podle Corporate Finance Institute probíhá 99 % kryptotransakcí na CEXech, a proto jsou DEXy zatíženy nedostatkem likvidity.

To poukazuje na obtížnost vždy najít kupce a prodejce kryptoměn, a to snižuje bezproblémový zážitek, který by obchodování s kryptoměnami mělo v podstatě poskytovat.

Shrnutí

- Kryptoměnové burzy se těší hnací síle v popularitě. Celková tržní kapitalizace digitálních aktiv proudících k říjnu 2022 přesahuje 935 miliard dolarů; v určitém okamžiku byla tržní kapitalizace kryptoměn lehce pod 3 biliony dolarů.

- Nepříznivé makroekonomické podmínky roku 2022 způsobené makropolitickou nestabilitou, prudce rostoucí inflací a nedostatkem nabídky zatížily nejen investice do kryptoměn, ale i většinu celosvětově obchodovaných aktiv.

- Existují dva hlavní typy kryptoměnových burz. Centralizované burzy jsou dobře monitorované a uživatelsky přívětivé, ale jsou předmětem podvodů kvůli zapojení korporací jako prostředníků mezi kupujícími, prodávajícími a samotnou burzou.

- Decentralizované burzy jsou často bezpečnější než CEX a poskytují uživatelům plnou péči o jejich aktiva, ale přicházejí s problémy se složitostí a likviditou, a to kvůli jejich vysoké technické náročnosti, respektive nízké popularitě.

- Při výběru kryptografické burzy se musíte nejprve ujistit, že na ní můžete obchodovat s digitálními aktivy, o která máte zájem, a že poskytuje uživatelsky přívětivou platformu s komplexním souborem služeb, které mohou podpořit vaši cestu za prosperitou.