Регулирането на криптовалутите навлиза в ежедневните транзакции: какво се променя за потребителите?

Регулирането на цифровите активи вече не се проявява само при регистрацията, проверката на самоличността или лицензирането. То все повече засяга движението на средства между платформите. Неотдавнашните ограничения върху преводите, включващи определени доставчици, показват, че дадена блокчейн транзакция може да е технически възможна, но все пак да не бъде обработена от посредник, който е обект на регулаторни изисквания, санкции и изисквания за съответствие.

Регулирането се приближава все повече към самата транзакция

Потребителите на криптоплатформи вече са запознати с KYC, проверката на самоличността, проверките на източника на средствата и други изисквания, свързани с откриването и поддържането на сметка. Следващият етап отива още по-далеч. Доставчиците все по-често оценяват не само кой използва услугата, но и откъде идват дигиталните активи и накъде се изпращат.

Една голяма глобална платформа наскоро информира клиентите си, че вследствие на промени в регулаторната среда ще преустанови обработката на транзакции, включващи избрани външни доставчици на услуги. Опит за превод може да бъде задържан за допълнителна проверка за съответствие и, при определени обстоятелства, достъпът до средствата може временно да бъде ограничен, докато се извършва проверката.

Важно е да се отбележи, че такива мерки не винаги имат една единствена причина. Правилата за борба с изпирането на пари, режимите на санкции, вътрешните политики за управление на риска, специфичните за дадена юрисдикция изисквания и идентифицирането на контрагента – всичко това може да повлияе на решението.

Блокчейн транзакцията и посредническата услуга не са едно и също нещо

Публичният блокчейн обикновено не преценява дали даден потребител спазва правилата на конкретна държава или дали контрагентът фигурира във вътрешния списък за риск на дадена институция. Ако транзакцията отговаря на техническите правила на мрежата, обикновено може да бъде записана в блокчейна.

Централизираната платформа функционира по различен начин. Тя е юридическо лице, което трябва да спазва правилата на юрисдикциите, в които оперира, да работи с банкови и платежни партньори и да управлява собствения си регулаторен и репутационен риск. В резултат на това даден превод може да е технически възможен, докато конкретен доставчик реши или бъде задължен да не го обработи.

За потребителите следователно е полезно да правят разграничение между две нива: отворената блокчейн инфраструктура и регулираната услуга, използвана за достъп до тази инфраструктура.

Европа затяга регулаторната рамка около екосистемата

В Европейския съюз тази тенденция се определя едновременно от няколко регулаторни нива. MiCA хармонизира част от рамката за доставчиците на услуги, свързани с криптоактиви. Наред с това съществуват задължения за борба с изпирането на пари, изисквания за санкции и разпоредби по „правилото за пътуване“, фокусирани върху информацията, която съпътства преводите на криптоактиви.

Следователно би било твърде опростено да се обясни всяко ограничение на преводите чрез един-единствен регламент или статуса на даден лиценз. На практика доставчиците оценяват комбинация от правни задължения и рискови фактори. Резултатът може да варира в зависимост от държавата, вида на услугата, контрагента и конкретната транзакция.

Какво означава това за обикновените потребители

При прехвърляне на криптоактиви между платформи потребителите вече не могат да се фокусират само върху адреса на получателя и правилната блокчейн мрежа. Също така си струва да се провери дали доставчикът приема преводи от съответната платформа, дали може да се изисква доказателство за собственост върху външен портфейл и дали е налична информацията, необходима за евентуална проверка за съответствие.

Поддържането на ясна история на транзакциите също може да помогне, както и своевременното отговаряне на легитимни въпроси, свързани с съответствието. Опитите да се заобиколят ограниченията чрез допълнителни акаунти или посредници могат да усложнят ситуацията и да предизвикат допълнителна проверка.

За доставчиците спазването на изискванията се превръща в част от самия продукт. Качеството на услугата вече не се измерва само с броя на регистрираните активи, таксите или скоростта на обработка на заявките. То включва и способността да се обработват преводи безопасно и прозрачно в среда, в която регулаторните изисквания продължават да се развиват.

Отворени блокчейни, регулирани шлюзове

Криптовалутите бяха създадени като технология, която може да прехвърля стойност без традиционен финансов посредник. Въпреки това голяма част от широкомащабното им използване се осъществява чрез централизирани платформи, банки и други регулирани институции.

Резултатът не е краят на отворените блокчейни. Вместо това се появява екосистема, в която децентрализираната инфраструктура функционира успоредно с регулирани точки за вход и изход. На тези шлюзове технологията е само една част от решението; все по-голямо значение придобиват също така идентифицирането на клиентите, изискванията за произхода на средствата и рискът от контрагента.

По този начин регулирането се превръща от правен и лицензионен въпрос в част от ежедневното потребителско преживяване. За инвеститорите и търговците ще става все по-важно да разбират не само какво може технически да изпълни блокчейна, но и при какви условия избраният от тях доставчик на услуги ще обработи транзакцията.

Отказ от отговорност: Тази статия е предназначена единствено за информационни и образователни цели и не представлява инвестиционен или правен съвет. Правилата, регулиращи криптоактивите и преводите, могат да варират в зависимост от юрисдикцията и доставчика на услуги.