Най-голямата банка в Бразилия подкрепя разпределението на биткойн

Бразилската банка Itaú Unibanco, най-големият частен кредитор в страната, изпрати ясно послание до инвеститорите: Биткойн има място в дългосрочните инвестиционни портфейли. Нейното инвестиционно звено, Itaú Asset Management, препоръчва да се заделят приблизително от 1 до 3% от портфейла за Биткойн през 2026 г.

Препоръката се появява в нов аналитичен доклад, чийто автор е инвестиционният стратег на Itaú Asset Ренато Ейд. Според Ейд настоящата глобална среда подкрепя включването на Биткойн като допълнителен актив, особено на фона на геополитическото напрежение, промените в паричната политика и постоянните валутни рискове.

Биткойн като отделен клас активи

В анализа Ейд подчертава, че Биткойн не трябва да се оценява през същата призма като традиционните инвестиции. "Биткойнът е актив, различен от облигациите, акциите или националните пазари. Той има своя собствена динамика, свой собствен потенциал за възвръщаемост, а поради глобалния си и децентрализиран характер служи и като форма на валутен хедж", отбелязва той.

Това различно поведение е ключово според Итау. Биткойнът се държи по различен начин от традиционните активи и следователно може да помогне за намаляване на общия риск на портфейла, въпреки че сам по себе си остава силно волатилен.

Валатилната 2025 г. не навреди на биткойна

Препоръката на банката идва въпреки изключително бурната година за Биткойна. В началото на 2025 г. той се търгуваше за около 95 000 долара, по време на тарифната криза спадна до около 80 000 долара, след което се покачи до нов исторически връх от 125 000 долара. В момента той отново се търгува близо до нивото от 95 000 долара.

Според Итау Асет тази волатилност не е причина да се игнорира Биткойн. Напротив, при малко и стабилно разпределение той може да действа като балансиращ елемент в портфейла, особено в периоди на валутни колебания.

Бразилските инвеститори са изправени пред по-силни колебания

Биткойн играе специфична роля в Бразилия. Бразилският реал се е укрепил с приблизително 15% тази година, което означава, че местните инвеститори са изпитали ценовите колебания на Биткойн по-интензивно от глобалния пазар. По-силната местна валута засилва местните загуби от активи, деноминирани в долари.

Въпреки това Ейд твърди, че дългосрочната, ограничена експозиция към Биткойн може да помогне за изглаждане на рисковете, които традиционните активи не успяват да покрият. Итау посочва собствените си данни, показващи ниска корелация между BITI11 - търгуваният на местно ниво ETF на банката за биткойн - и други основни класове активи. Това подкрепя мнението, че Биткойн може да подобри цялостния баланс на портфейла.

"Като разпределят около 1 до 3% от инвестиционния портфейл, инвеститорите ефективно придобиват експозиция към актив, който осигурява диверсификация", посочва банката в своя доклад.

Itaú разширява дейността си в областта на крипто

Препоръката съответства на по-широката стратегия на Itaú Asset Management. По-рано този септември банката създаде специален отдел за криптовалути и назначи Жоао Марко Брага да Куня, бивш изпълнителен директор на Hashdex, за негов ръководител.

Новото звено надгражда съществуващите предложения за цифрови активи на Итау, които включват биткойн ETF и пенсионен фонд с експозиция към криптовалути. В перспектива банката планира да разшири продуктовата си гама - от по-консервативни инструменти, подобни на облигации, до по-рискови стратегии като деривати или залози.

Ключов извод

Становището на най-голямата частна банка в Бразилия показва, че Биткойн постепенно се приближава към финансовия мейнстрийм. Не като заместител на традиционните инвестиции, а като тяхно допълнение. За обикновените инвеститори посланието е ясно: дори малко разпределение на средства в Биткойн може да има смисъл, когато е част от дългосрочна, добре обмислена стратегия.

Източници:

https://www.ion.itau/news/o-bitcoin-em-2026-entre-previsoes-e-realidade/

https://cointelegraph.com/news/itau-asset-recommends-3-percent-bitcoin-allocation-2026