BlackRock подава заявление за трети ETF на базата на биткойн

BlackRock се готви да разшири предлаганите от нея инвестиционни продукти в криптовалути с нов борсово търгуван фонд (ETF) за биткойн, предназначен да осигури частична защита срещу спадове на пазара, като същевременно ограничава потенциалната доходност.

Най-големият в света мениджър на активи подаде предварителен проспект до Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) за предложения ETF „iShares Bitcoin Managed Protection“ (PBIT). За разлика от традиционните спот ETF-ове за биткойн, новият фонд няма да държи директно биткойн (BTC). Вместо това той ще използва опционни договори, свързани със съществуващия ETF на BlackRock „iShares Bitcoin Trust“ (IBIT), за да създаде структурирана инвестиционна стратегия, която балансира защитата от понижение с ограничен потенциал за ръст.

BlackRock предлага ETF на Bitcoin със защита срещу понижение

Предлаганият фонд PBIT ще използва серия от опционни договори, за да управлява експозицията на инвеститорите към ценовите колебания на биткоина. Според предварителния проспект стратегията ще включва три припокриващи се групи опционни договори, като обикновено една група се подменя всеки месец.

Всяка група, или транш, първоначално ще има за цел да ограничи загубите до приблизително 10% от стойността на базовия актив, свързан с биткойн, преди да се отчетат таксите и разходите. Фондът обаче ще ограничава и потенциалните печалби, което означава, че инвеститорите не непременно ще се възползват в пълна степен от значително повишение на цената на биткойна. BlackRock подчерта, че механизмът за защита няма да гарантира фиксирана максимална загуба.

В заявлението изрично се посочва, че фондът „не осигурява фиксирана начална стойност на защитата на транша, минимална стойност или максимална стойност на транша“, което показва, че действителните загуби биха могли да надхвърлят първоначално целевите нива на защита. Анализаторът на ETF в Bloomberg Джеймс Сейфарт отбеляза, че PBIT ще бъде третото заявление за ETF, свързан с биткойн, подадено от BlackRock. Той също така посочи, че подобни инвестиционни продукти с буфер за биткойн вече се предлагат от управляващи активи компании, включително Calamos, First Trust и Innovator.

BlackRock продължава да разширява гамата си от ETF-ове за биткойн и етериум

BlackRock навлезе на американския пазар на спот ETF-ове за биткойн през януари 2024 г. с пускането на IBIT, който оттогава се превърна в най-големия спот ETF за биткойн в света по отношение на управляваните активи. През март 2026 г. BlackRock представи ETF-а iShares Staked Ethereum Trust (ETHB), предоставящ на инвеститорите експозиция към Ether, както и възнаграждения от стейкинг.

През юни последва ETF-ът iShares Bitcoin Premium Income (BITA), който използва опционни стратегии за генериране на доход от експозиция към пазара, свързан с Bitcoin. Предлаганият фонд PBIT ще добави още един инвестиционен подход към гамата от криптовалутни продукти на BlackRock, насочен към инвеститори, които предпочитат по-структуриран профил на риск и доходност.

BlackRock продължава да се фокусира върху Bitcoin и Ether

Въпреки разширяването на гамата си от инвестиционни стратегии за криптовалути, BlackRock не е въвела американски спот ETF-ове, проследяващи други големи дигитални активи, включително Solana (SOL) и XRP. Този подход привлече вниманието на пазарните наблюдатели, тъй като други мениджъри на активи предлагат инвестиционни продукти, обвързани с по-широк набор от криптовалути.

Президентът на ETF Store Нейт Гераци постави под въпрос продължаващия фокус на BlackRock върху Bitcoin и Ether в публикация от понеделник в X. „Все още съм шокиран, че те не се включват в спот ETF-ите за SOL, XRP, HYPE и др.“, написа Гераци. „BlackRock явно е твърдо убедена да се придържа само към BTC [и] ETH. Засега“, добави той.

Вместо да въвежда експозиция към допълнителни криптовалути, BlackRock продължава да разработва различни инвестиционни стратегии около Bitcoin и Ether, включително стейкинг, генериране на доход чрез опции и защита срещу понижение на цените.

Предлаганият фонд PBIT отразява този подход, като предлага алтернативен начин за придобиване на експозиция, свързана с Bitcoin, чрез традиционна брокерска сметка. ETF обаче все още е на етап на предварително подаване на документи, а евентуалното му пускане на пазара ще зависи от приложимия регулаторен процес.

Източници:

https://www.blackrock.com/us/individual/products/investment-funds#/?productView=all&pageNumber=1&sortColumn=totalNetAssets&sortDirection=desc&dataView=perfNav&fac=62184

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1100663/000119312526425335/d144515d485apos.htm

https://www.ishares.com/us/insights/portfolio-insights/bita-bitcoin-premium-income-strategy

https://cointelegraph.com/news/blackrock-ishares-bitcoin-managed-protection-etf-pbit

https://www.ishares.com/us/products/337614/ishares-ethereum-trust-etf

https://www.ishares.com/us/products/333011/ishares-bitcoin-trust-etf

https://x.com/NateGeraci/status/2112335934813323506

https://x.com/JSeyff/status/2112294889442447461