Това са криптоактиви, които се съхраняват с цел улесняване на търговията с търговски двойки на децентрализирани борси.
Ликвиден пул е колекция от токени, държани в смарт договор, който представлява самоизпълняваща се програма, базирана на условията на споразумението между купувача и продавача. Пулът улеснява търговията с биткойн, като предлага ликвидност на потребителите. Лекотата, с която един токен може да бъде обменен за друг, се нарича ликвидност. Предвид разнообразието от криптовалути, които се предлагат в наши дни, това е от решаващо значение за екосистемата на децентрализираните финанси (DeFi). Чрез използването на механизма на автоматизирания пазарен създател (AMM) пуловете за ликвидност служат като гръбнак на DEX. AMM е механизъм, при който инвеститорите, или „доставчиците на ликвидност“ (LP), добавят равни количества стабилни монети и криптовалути към пула — например, ETH/USDC. По този начин хората могат да обменят една стабилна монета за друга, като обменят равностойното количество Ether за USDC (USD Coins). Купувачите и продавачите на DEX се възползват от LPs, тъй като получават токени, които се търгуват лесно в рамките на същия блокчейн. Освен това, LPs са длъжни да започнат търговия, когато няма наличен продавач. С други думи, ако хората искат да купят конкретни монети, но никой не иска да ги продава, LPs поемат ролята на продавача.
LP получават лихви под формата на такси за търговия от сделките, които клиентите извършват в пула, в замяна на добавянето на токени към пула. Това се нарича още „ликвидностна мина“. На платформата на Uniswap се начислява фиксирана такса за транзакция от 0,3%. Чрез търговия в пулове за ликвидност LP могат да печелят между 2% и 50% годишно с течение на времето. За да увеличат доходността си, някои LP прехвърлят средства между няколко пула за ликвидност. Това се нарича „доходно фермерство“, където „доход“ се отнася до приходите, спечелени от трейдърите чрез залагане на крипто активи.
Тъй като технологията е сравнително нова, все още има предизвикателства, които трябва да бъдат решени по отношение на пуловете за ликвидност. На първо място, има проблема с временната загуба. Временната загуба на токени от пула за ликвидност се нарича „непостоянна загуба“. Това може да се случи поради различни обстоятелства, като ценова волатилност или хакерски атаки. В случая с пул за ликвидност BTC/USDT, например, ако цената на Bitcoin падне с 20%, LP ще получат по-малка стойност. Това се дължи на факта, че всеки стабилен коин, депозиран в този пул, е загубил 20% от стойността си. В резултат на това стойността на тези токени е намаляла спрямо първоначалната им стойност, което води до временна загуба. Притесненията, свързани със смарт договорите, като хакерски атаки или пропуски, са друго предизвикателство. Тъй като системата е децентрализирана, няма правна защита в случай на кражба. Съществува и вероятността неопитни разработчици да не успеят да създадат сигурен смарт договор или да не успеят да заключат ликвидностния пул, оставяйки го уязвим за атаки.
За да спечели доверие, за един стартъп е от решаващо значение да заключи пула за ликвидност. Това показва, че вашата организация е въвела процедура, за да предотврати изчерпването на пула и превръщането му в измама от типа „rug pull“. Следователно, независимо дали провеждат продажба на токени, първоначално предлагане на монети (ICO) или IDO, стартъпите трябва да работят с реномирани разработчици.