Автоматизираният пазарен създател (AMM) е основният протокол, използван от децентрализираните борси с автономни механизми за търговия. Това премахва необходимостта от централизирани органи като борси и други финансови институции. С прости думи, той позволява на двама потребители да обменят активи без посредник.
Маркет мейкърите основно осигуряват ликвидност. Ликвидността в търговията се отнася до това колко бързо и лесно даден актив може да бъде придобит или продаден. Да предположим, че трейдър А желае да купи един биткойн. Централизираната борса, която обработва продажбата, разполага с автоматичен механизъм за идентифициране на продавач, трейдър Б, който е готов да продаде биткойн на цената, предложена от трейдър А. В този случай борсата служи като посредник. Но какво става, ако няма търговци, които продават биткойн, съответстващ на поръчката за покупка на търговец А? Ликвидността на актива (в този случай биткойн) е ниска при тези обстоятелства. Това означава, че активът е обект на по-малко търговска активност и е по-трудно да се купи или продаде. Тук централизираната борса се нуждае от участници на пазара. Някои финансови институции или професионални търговци осигуряват ликвидност, като съпоставят поръчките на обикновените инвеститори с множество поръчки за покупка/продажба. Субектът, който предлага ликвидност, се нарича пазарен създател.
Автоматизираните пазарни създатели са компонент на децентрализираните борси (DEX), които бяха създадени, за да елиминират нуждата от посредници при търговията с крипто активи. Представете си AMM като компютърен софтуер, който автоматизира процеса на осигуряване на ликвидност. Тези протоколи използват смарт договори (самоизпълняващ се компютърен код), за да установят математически цената на крипто токените и да предлагат ликвидност. Търговията по протокола AMM не изисква участието на друг търговец. Вместо това можете да използвате смарт договор за обмен. В резултат на това търговията е от тип „peer-to-contract“, а не „peer-to-peer“. Трябва да намерите независим пул за ликвидност ETH/USDT, ако желаете да обменяте един криптоактив за друг, като например Ether (родната валута на Ethereum) за Tether (токен на Ethereum, обвързан с щатския долар). Както беше посочено по-горе, цената, която получавате за даден актив, който решите да купите или продадете, се определя от математическа формула.
Всеки може да бъде доставчик на ликвидност в AMM, ако отговаря на стандартите, посочени в смарт договора. В този случай доставчикът на ликвидност трябва да депозира определено количество токени Ether и Tether в пула за ликвидност ETH/USDT. Доставчиците на ликвидност могат да получават такси от търговията в своя пул в замяна на предоставянето на ликвидност на протокола.
AMM допринася за създаването на система за ликвидност, в която всеки може да участва. Това елиминира нуждата от посредник, като намалява транзакционните разходи за инвеститорите. За стабилна търговска дейност е необходимо високо ниво на ликвидност. При недостатъчна ликвидност може да възникне промяна в цената. Ниската ликвидност води до значителна волатилност в стойността на активите на пазара.
AMM позволяват също така на всеки да стане доставчик на ликвидност. Те получават част от таксите за транзакциите, извършени в пула.