Форма на пазарна манипулация, при която инвеститорите създават изкуствена активност на пазара, като едновременно продават и купуват едни и същи криптовалути.
Когато инвеститор купува и продава една и съща ценна книга по едно и също време, това се нарича „wash trading“. Данъчната служба на САЩ (IRS) нарича това „wash sale“, тъй като покупката на същата ценна книга неутрализира продажбата ѝ. Тъй като на практика завършвате там, откъдето сте започнали — с акции от същата ценна книга във вашето портфолио — това се нарича още „round-trip trading“. Пазарната манипулация може да се осъществи чрез „wash transactions“. С цел да повлияят на цената или търговската активност, инвеститорите могат да купуват и продават едни и същи ценни книжа. Целта може да бъде да се стимулира покупката, за да се повишат цените, или да се насърчи продажбата, за да се понижат цените. Инвеститорите и брокерите могат да си сътрудничат, за да повлияят на обема на търговията, обикновено с цел финансова печалба и за двете страни. Например, брокерът може да спечели от комисионни, събрани от други инвеститори, които искат да купят акция, която е обект на „wash trading“. Манипулирането на цените, от друга страна, може да доведе до печалби за инвеститора чрез продажбата на ценни книжа. „Wash trading“ е вид търговия с вътрешна информация, при която участващите лица имат достъп до информация за ценна книга, която широката общественост не притежава. Вътрешната информация може да бъде използвана от инвеститор или брокер за извършване на „wash trades“.
На пръв поглед „wash trade“ е, когато инвеститор купува и продава акции от една и съща ценна книга едновременно. От друга страна, определението за „wash transactions“ отива една стъпка по-далеч и взема предвид намерението на инвеститора (и може би на брокера). За да съществува фиктивна сделка, трябва да бъдат изпълнени две условия:
- Намерение: поне една от страните трябва да сключи сделката именно по тази причина.
- Резултат: резултатът трябва да бъде фиктивна сделка – покупка и продажба на един и същ актив по едно и също време.
„Истински собственик“ се отнася до сметки, притежавани от едно и също лице или дружество. Финансовите регулатори могат да проявят интерес към сделки, сключени между сметки с общ истински собственик, тъй като те могат да сочат за „wash trading“ дейност. Нивото на риска, прехвърлено към инвеститора, е ясен показател за „wash trading“ дейност. Сделка може да бъде определена като „wash“, ако тя не променя общата им пазарна позиция в ценната книга или не ги излага на каквато и да е форма на пазарен риск.
Фалшивите сделки, от друга страна, не винаги трябва да включват реални сделки. Те могат да възникнат и когато инвеститори и търговци се преструват, че извършват сделка на хартия, но не се търгуват никакви активи.
Фалшивите сделки са забранени от Закона за стоковата борса. Търговците използваха фалшиви сделки, за да манипулират пазарите и цените на акциите, преди законът да бъде приет. Фалшивите сделки се регулират и от Комисията за търговия с фючърси на стоки (CFTC), която включва стандарти, забраняващи на брокерите да се възползват от дейностите по фалшиви сделки.
Когато става въпрос за фалшиви сделки, IRS има свой собствен набор от ограничения. Законите не позволяват на инвеститорите да приспадат от данъците си капиталови загуби от продажби или транзакции с акции или други ценни книжа, които водят до фалшива продажба.