Договорът за разлики (CFD) е форма на търговия с финансови деривати, при която разликата в цените на отваряне и затваряне на сделката се урежда в брой. CFD не включват доставка на материални активи или ценни книжа. Договорите за разлики представляват сложна търговска практика, използвана от опитни трейдъри, която не е разрешена в Съединените щати.
CFD позволяват на трейдърите да спекулират с ценовите движения на акции и деривати. Финансовите инвестиции, формирани от базов актив, са известни като деривати. CFD се използват основно от инвеститори, за да правят залози за цената, дали цената на базовия актив или ценната книга ще се повиши или понижи. Трейдърите на CFD могат да спекулират с повишение или понижение на цената. Трейдърите, които очакват възходящо движение на цената, ще закупят CFD, докато тези, които очакват низходящо движение на цената, ще продадат отворена позиция. Ако цената на актива се повиши, купувачът на CFD ще предложи позицията си за продажба. Нетната разлика между цените на покупка и продажба се сумира.
Брокерската сметка на инвеститора урежда нетната разлика, която представлява печалбата или загубата от сделките. Ако търговецът смята, че цената на ценната книга ще падне, той може да установи позиция за продажба. Той трябва да купи компенсаторна транзакция, за да затвори позицията. Отново, нетната разлика между печалбата и загубата се урежда в брой чрез сметката му.
Много активи и ценни книжа, включително борсово търгуваните фондове, могат да се търгуват чрез договори за разлики. Тези продукти също се използват от трейдърите, за да залагат на ценовите движения на пазарите на криптовалути. Фючърсните договори са стандартизирани споразумения или договори, които изискват купувачът или продавачът да придобие или продаде определен актив на предварително определена цена с бъдеща дата на изтичане. Въпреки че CFD позволяват на инвеститорите да търгуват с фючърсни ценови колебания, те сами по себе си не са фючърсни договори. CFD-тата нямат фиксирани дати на изтичане и цени, а вместо това се търгуват като конвенционални ценни книжа с цени за покупка и продажба.
CFD-тата се търгуват извънборсово (OTC) чрез мрежа от брокери, които управляват пазарното търсене и предлагане на CFD-та и определят цените по подходящ начин. С други думи, CFD-тата не се търгуват на големи борси като Нюйоркската фондова борса (NYSE). CFD е търгуем договор между клиент и брокер, при който се обменя разликата между първоначалната цена на транзакцията и нейната стойност при развързване или обратно извършване на сделката.
CFD-тата предоставят на трейдърите всички предимства и рискове, свързани с притежаването на ценна книга, без да е необходимо да я притежават действително или да влизат във физическо владение на актива. CFD-тата се търгуват на маржин, което означава, че брокерът позволява на инвеститорите да заемат пари, за да увеличат ливъриджа или размера на позицията с цел увеличаване на печалбите. Преди да разрешат този вид транзакции, брокерите изискват от трейдърите да поддържат определени салда по сметките си.
Търговията с CFD на маржин често е с по-голям ливъридж от обичайната търговия. Стандартният ливъридж на пазара на CFD може да варира от изискване за маржин от 2% до изискване за маржин от 20%. По-ниските изисквания за маржин предполагат по-малки разходи на парични средства и по-високи потенциални печалби за трейдъра.