Криптовалутен токен се унищожава, когато бъде прехвърлен на адрес на портфейл, който не може да се използва, с цел да бъде изтеглен от обращение. Никой не може да получи достъп до този адрес или да го използва; той се нарича „адрес за унищожаване“ или „адрес-поглъщач“. Когато токенът бъде прехвърлен на такъв адрес, той се губи завинаги.
Всеки, който притежава криптовалута, може да я изгори, но това не е нещо, което бихте искали да направите спонтанно, тъй като на практика бихте изхвърлили пари. В повечето случаи именно създателите на криптовалутата избират колко да изгорят. Изгарянето на монети намалява предлагането, което прави криптовалутните токени по-редки. Поради недостига цените могат да се повишат, което е от полза за инвеститорите.
Възможно е изгарянето на криптовалутни монети да се използва за заблуждаване на инвеститорите. Разработчиците могат да твърдят, че изгарят токени, докато всъщност ги изпращат към портфейл, който контролират. За да избегнете това, проучете добре криптовалутата, в която обмисляте да инвестирате, или се придържайте към по-безопасни криптовалутни активи.
Изгарянето на токени се използва от разработчиците и за прикриване на „китове“, които притежават големи количества от дадена криптовалута. Да предположим, че разработчик създава криптовалута с един милион токена, запазва 10 милиона и изгаря останалите 60 милиона. Тъй като първоначалното предлагане е било 1 милион, ще изглежда, че създателят притежава 10% от предлагането. Всъщност обаче разработчикът притежава 25% от останалите 40 милиона токена, което очевидно е значително по-голяма сума.
Изгарянето на монети е стара концепция, която предшества криптовалутите. Изкупуването на акции е сравнимо с тази стратегия и вероятно е вдъхновено от нея.
Между 2017 и 2018 г. много криптовалути, включително Bitcoin Cash, Binance Coin и Stellar, изгаряха токени, за да намалят предлагането и да повишат цените. Това става все по-типично през последните години с нововъзникващите криптовалути, които започват с голямо предлагане на токени. Изгарянето на монети наскоро придоби популярност, тъй като позволява на криптовалутите да започнат с ниски цени и след това изкуствено да повишат стойността си, след като хората са инвестирали. Поради ниската цена, една нова криптовалута може да започне с 1 милиард токена за част от стотинка и да привлече инвеститори.
Възможно е да се изгори всяка криптовалута. Всички криптовалути могат да бъдат изпратени на адрес за изгаряне, което позволява изгарянето на монети, използвайки която и да е от тях.
Proof of burn е алгоритъм за консенсус за валидиране и добавяне на транзакции към блокчейни. Неговата цел е да предотврати измамите и да гарантира, че се обработват само легитимни транзакции. Крипто миньорите трябва да изгарят собствените си токени, за да придобият възможността да копаят нови блокове от транзакции, използвайки доказателство за изгаряне. Колкото повече токени изгарят, толкова повече токени могат да копаят. Участниците печелят награди в криптовалутата, която копаят, в замяна на участието си.