Как функционира криптоборсата?

За да купувате и продавате криптовалути и други дигитални активи, най-вероятно ще се обърнете към реномирана криптоборса или борса за дигитални валути (DCE), за да се впуснете в вълнуващото приключение на търговията с криптовалути.

Криптоборсите предоставят удобна и лесна за ползване дигитална платформа за търговците, на която да извършват транзакции с дигитални валути, точно както традиционната борса се счита за център за покупка и продажба на акции.

Обикновено криптоборсите са частна собственост и предлагат техническите средства за конвертиране на фиатни пари, като щатския долар или еврото, в криптовалути, регистрирани на борсата, като Bitcoin или Polygon, или обратното – обратно във фиатна валута.

В зависимост от криптоборсата, те могат да предлагат широка гама от услуги, по-специално механизъм за определяне на цените, който проследява търговската активност, или възможност за съхранение на криптовалути в сигурен портфейл.

Как работи криптоборсата?

С прости думи, криптоборсите предоставят платформа за използване на обикновена фиатна валута за покупка и продажба на криптоактиви, като монети, токени или NFT. В зависимост от самата борса, потребителят може също да конвертира криптовалута обратно във фиат, да прехвърля средства към различни портфейли и да съхранява активи.

Различните криптоборси работят по различен начин и, казано просто, основните два типа криптоборси са централизираните борси (CEX) и децентрализираните борси (DEX), като всяка от тях има свои предимства и недостатъци.

Как се различават те?

Централизирана борса (CEX)

За да опишем най-добре централизираната криптоборса или CEX, представете си класическа фондова борса като NYSE. Те действат като посредник между купувачи и продавачи на дигитални активи, а борсата генерира приходи чрез такси за транзакции и комисиони.

CEX са доста сходни с традиционните фондови борси. Те са централизирани, или с други думи, добре контролирани в юрисдикциите, в които оперират. Сред най-популярните централизирани борси са Binance, Kraken и иновативната BITmarkets.

Предимства

Благодарение на включването на посредник, който координира и улеснява търговията с криптовалути, CEX предлагат допълнително ниво на надеждност и сигурност при извършване на транзакции. Добре развитите централизирани платформи осигуряват високо ниво на удобство за тези, които са се утвърдили в криптосвета.

Друго предимство на CEX е тяхната изключителна лекота на използване. Тъй като те са подобни на брокерските къщи или известните фондови борси, търговията на централизираните борси е доста лесна, тъй като е позната на масовите инвеститори и търговци.

Децентрализираните борси (DEX) са по-сложни от това. Обикновено за търговия с криптовалути е необходимо да се използват специфични портфейли и да се извършват транзакции от тип „peer-to-peer“, което може да бъде сложно.

Още едно значително предимство на централизираните борси е възможността за търговия с ливъридж. Като вземат заем от борсата, трейдърите могат да умножат печалбите си от по-малки промени в цената, но това също е свързано с по-големи загуби, когато пазарът не е във ваша полза.

Ограничения

Макар CEX да са надеждни, сигурни и лесни за ползване, те имат някои ограничения, а забележим недостатък е рискът от хакерски атаки. Централизираните борси се управляват от компании, които държат средствата на клиентите. С нарастването на популярността на криптовалутите се разраства и индустрията.

Следователно CEX са се превърнали в привлекателна мишена за хакерски атаки и кражби. Един пример за това е хакерската атака срещу BitMart, която претърпя мащабно нарушение на сигурността през декември 2021 г., което доведе до загуби от близо 200 милиона долара.

Друг катастрофален инцидент е, когато хакери пробиха слоевете за киберсигурност на Mt.Gox, което доведе до нейния крах, тъй като над 850 000 биткоина бяха откраднати от портфейлите на трейдърите.

Високите такси за транзакции , които обикновено се начисляват на търговците на CEX, представляват друг недостатък, тъй като за разлика от механизмите от типа „peer-to-peer“, те начисляват такси за транзакции над средното ниво. Това е много неблагоприятно за инвеститорите с големи суми, тъй като те ще продължават да плащат високи такси при покупка и продажба на крипто активи на CEX.

Децентрализирана борса (DEX)

От другата страна на спектъра са децентрализираните борси (DEX), чиято популярност нараства през последните няколко години. Това, което отличава DEX от CEX, е, че те разчитат на смарт договори и транзакции от тип „peer-to-peer“, за да улеснят крипто транзакциите, вместо да зависят от посредници.

Сред най-популярните DEX са PancakeSwap, Uniswap и Kyber. Въпреки че те не са толкова популярни в сравнение с гигантските CEX, търговията на децентрализирани борси има свои уникални предимства.

Предимства

За разлика от CEX, децентрализираните борси осигуряват съхранение на активи, което означава, че не е необходимо да прехвърляте активите си на трети страни. В резултат на това борсата и нейните участници са по-малко податливи на кибератаки или хакерски атаки.

Тъй като DEX улесняват транзакциите чрез механизъм от типа „peer-to-peer“, манипулирането на пазара е в голяма степен предотвратено и потребителите са защитени от рисковете от фалшива търговия и измами.

Ограничения

В DEX има по-малко цензура, тъй като те не изискват от потребителите да попълват формуляри „познай своя клиент“ (KYC), което прави децентрализираните борси по-конфиденциални от CEX. Това представлява фундаментални рискове от финансови измами, изпиране на пари и кражба на самоличност.

Не само това, но DEX-овете обикновено са сложни. Потребителите трябва да запомнят ключовете и паролите за своите крипто портфейли. Ако ги забравят, активите се губят завинаги и не могат да бъдат възстановени.

Друг проблем, свързан със сложността, е, че DEX не са създадени за начинаещи, а по-скоро за напреднали потребители, които са по-запознати с технологиите, тъй като изискват повече технически познания при извършване на транзакции, управление на портфейли и конвертиране на активи.

На последно място, но не по важност, е непопулярността на децентрализираните борси , което създава проблеми с ликвидността. Според Corporate Finance Institute 99% от крипто транзакциите се извършват на CEX, поради което DEX страдат от липса на ликвидност.

Това подчертава трудността винаги да се намират купувачи и продавачи на криптовалути, а това намалява безпроблемното преживяване, което търговията с криптовалути по същество трябва да осигурява.

Обобщение

- Криптоборсите набират популярност. Общата пазарна капитализация на цифровите активи към октомври 2022 г. надхвърля 935 милиарда долара; в даден момент пазарната капитализация на криптовалутите беше малко под 3 трилиона долара.

- Неблагоприятните макроикономически условия през 2022 г., причинени от макрополитическа нестабилност, галопираща инфлация и недостиг на предлагане, оказаха натиск не само върху инвестициите в криптовалути, но и върху по-голямата част от активите, търгувани на световните пазари.

- Съществуват два основни типа криптоборси. Централизираните борси са добре контролирани и удобни за ползване, но са податливи на измами, тъй като включват корпорации като посредници между купувачи, продавачи и самата борса.

- Децентрализираните борси често са по-сигурни от CEX и предоставят на потребителите пълно управление над активите им, но са съпътствани от сложност и проблеми с ликвидността, съответно поради високата си техническа сложност и ниската си популярност.

- Когато избирате криптоборса, първо трябва да се уверите, че можете да търгувате с дигиталните активи, които ви интересуват, и че тя предлага лесна за ползване платформа с изчерпателен набор от услуги, които могат да подпомогнат пътя ви към просперитет.