O Reino Unido abre as portas à Tokenização de Fundos

O Reino Unido deu um grande passo em direção à modernização de seu sistema financeiro. A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) divulgou um plano detalhando como os gestores de fundos podem começar a usar Blockchain - a mesma tecnologia que alimenta cryptocurrencies - para gerenciar seus produtos.

O objetivo é aumentar a eficiência, simplificar processos e incentivar a inovação que beneficia tanto as instituições financeiras quanto os investidores.

Tokenização: a digitalização dos fundos de investimento

Um dos elementos-chave do plano é a tokenização dos fundos, o que significa que as ações dos fundos seriam convertidas em formato digital e geridas através de Blockchain.
Blockchain é essencialmente um livro-razão digital que registra de forma segura e transparente todas as transações, permitindo o rastreamento preciso da propriedade sem intermediários ou processos de verificação complexos.

"A tokenização tem o potencial de transformar fundamentalmente a gestão de ativos para o benefício de empresas e investidores", disse Simon Walls, Diretor Executivo de Mercados da FCA. "Muitas coisas já podem ser feitas de acordo com as regras existentes, e outras se tornarão possíveis por meio das mudanças que estamos propondo", acrescentou.

O plano da FCA é construído sobre três pilares principais para tornar o sistema mais transparente e eficiente. O primeiro envolve a introdução de registros digitais de fundos, que moveriam os registros dos acionistas de sistemas baseados em papel para o Blockchain, permitindo atualizações transparentes e em tempo real.

O segundo se concentra na simplificação da negociação para tornar a compra e venda de ações mais fácil para investidores e gestores de fundos - seja para fundos tradicionais ou tokenizados.

O terceiro pilar promove a liquidação baseada em Blockchain, estabelecendo regras claras para transações on-chain. Isso aceleraria os processos e reduziria os custos. De acordo com a FCA, a tokenização poderia aumentar a concorrência, ampliar o acesso ao investimento - especialmente em mercados privados e infraestrutura - e reduzir os encargos administrativos.

Regulador visa construir confiança e regras claras

A FCA planeja desenvolver ainda mais sua estrutura nos próximos anos, à medida que a tokenização se expande. "O Reino Unido tem a oportunidade de se tornar um líder global e queremos dar aos gestores de ativos a confiança e a certeza para seguir em frente", disse Walls.

Críticas e mudanças regulatórias iniciais

A abordagem do governo do Reino Unido à regulamentação da criptografia tem enfrentado críticas nos últimos anos. O think tank OMFIF observou em junho que o país havia perdido sua vantagem inicial em finanças DLT (tecnologia de livro-razão distribuído - um conceito mais amplo que engloba Blockchain). Em resposta à pressão da indústria, a FCA levantou na semana passada sua proibição de 2019, impedindo os investidores de varejo de negociar crypto ETNs (notas negociadas em bolsa - produtos de investimento semelhantes aos ETFs). Eles agora podem ser negociados em bolsas aprovadas no Reino Unido.

Ao mesmo tempo, o Banco da Inglaterra está considerando flexibilizar os limites planejados para stablecoin participações de empresas para permitir uma gestão mais eficiente das reservas lastreadas em moedas tradicionais.

Fontes:

https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-supports-tokenisation

https://cointelegraph.com/news/uk-fca-roadmap-tokenized-funds-asset-management