O financiamento de projectos de criptomoedas regista um crescimento acentuado

O investimento de risco focado em criptomoeda subiu para $ 4,65 bilhões no terceiro trimestre, marcando o segundo período mais forte desde o colapso da FTX no final de 2022, que reduziu severamente o apetite dos investidores pelo setor. O chefe de pesquisa da Galaxy Digital, Alex Thorn, observou em um relatório de segunda-feira que os volumes de financiamento aumentaram 290% em relação ao trimestre anterior, tornando o terceiro trimestre o período mais movimentado desde os US $ 3 bilhões do primeiro trimestre.

Como ele disse, "Apesar de permanecer abaixo dos níveis de mercado em alta de 2021-2022, a atividade de risco permanece ativa e saudável em geral. Setores como stablecoins, AI, infraestrutura de blockchain e trading continuam a atrair negócios e dólares, e a atividade pré-semente permanece consistente. O aumento da atividade ocorre após uma desaceleração prolongada nas alocações de risco de criptomoeda após a exposição da fraude em grande escala da FTX e subsequente falência.

Capital concentrado em alguns grandes negócios

Ao longo do trimestre, foram registrados 414 negócios de risco, embora apenas sete tenham respondido por metade de todo o capital levantado. Isso incluiu um aumento de US $ 1 bilhão pela empresa de fintech Revolut, US $ 500 milhões para Kraken e US $ 250 milhões para o banco americano focado em criptografia Erebor.

Empresas mais maduras fundadas por volta de 2018 capturaram a maior parte do financiamento total, enquanto o maior número de negócios foi para empresas lançadas em 2024. Thorn destacou a mudança na dinâmica do estágio inicial, afirmando: "A contagem de negócios pré-semente como uma porcentagem teve uma tendência de queda consistente à medida que a indústria geral amadureceu." Com as empresas tradicionais adotando a criptografia e muitas startups financiadas encontrando adequação ao mercado, ele disse que é cada vez mais provável "que a era de ouro do investimento de risco de criptografia pré-semente tenha passado".

ETFs e tesouros competem com alocações de VC

Historicamente, a atividade de risco se moveu em estreito alinhamento com os preços de ativos criptográficos , particularmente durante os ciclos de alta de 2017 e 2021. Thorn observou que essa relação enfraqueceu nos últimos dois anos, com os preços subindo enquanto a implantação de empreendimentos permaneceu silenciosa. Ele atribuiu a estagnação a vários fatores: enfraquecimento do entusiasmo por áreas que já foram tendência, como jogos, NFTs e Web3; intensa competição de startups de IA; e taxas de juros mais altas, reduzindo o apetite por investimentos em estágio inicial.

Outro fator pode ser o aumento do ponto ETFs de criptomoeda e títulos de ativos digitais. Grandes instituições - fundos de pensão, fundos de hedge e outros alocadores - estão cada vez mais usando esses veículos líquidos para ganhar exposição em vez de investir em empresas em estágio inicial. Como disse Thorn, algumas instituições "podem estar ganhando exposição ao setor por meio desses veículos grandes e líquidos, em vez de recorrer ao investimento em VC em estágio inicial".com o Reino Unido a seguir com 28% e Singapura com 3,8%. Os EUA também lideraram em número de negócios, representando 40% do total, com Cingapura e o Reino Unido atrás.

Apesar dos desafios regulatórios nos últimos anos, os EUA historicamente dominaram a atividade de criptografia de risco, e Thorn espera que essa posição se fortaleça sob a administração Trump mais favorável à criptografia. Ele observou: "Esperamos que o domínio dos EUA aumente, especialmente agora que a Lei GENIUS é lei e especialmente se o Congresso puder aprovar um projeto de lei de estrutura de mercado de criptografia, o que atrairia ainda mais as empresas tradicionais de serviços financeiros dos EUA a entrar no espaço a sério."

Fontes:

https://cointelegraph.com/news/blockchain-venture-funding-rebounds-q3-crypto-startups-2024

https://www.galaxy.com/insights/research/crypto-blockchain-venture-capital-q3