Hong Kong lança ETF de ouro com tokenização

A Hang Seng Investment Management lançou um novo fundo negociado em bolsa (ETF) lastreado em ouro físico em Hong Kong, com uma estrutura projetada para permitir um potencial acesso tokenizado em uma fase posterior. O Hang Seng Gold ETF começou a ser negociado na Bolsa de Valores de Hong Kong na quinta-feira sob o código 3170 e está estruturado para acompanhar o LBMA Gold Price AM, o índice de referência matinal amplamente utilizado em Londres. O fundo opera como um ETF passivo e detém barras de ouro físico que cumprem as normas de boa entrega da London Bullion Market Association. O ouro detido pelo ETF é armazenado em cofres em Hong Kong, com o HSBC nomeado como custodiante do ouro. O fundo suporta tanto a criação e resgate em dinheiro como, em determinadas circunstâncias, em espécie por parte dos negociantes participantes, enquanto os investidores de retalho negociam unidades do ETF no mercado secundário da mesma forma que as ações cotadas.

A classe listada é denominada em dólares de Hong Kong, tem um lote mínimo de 50 unidades e carrega uma taxa estimada de 0,40% ao ano, juntamente com uma diferença de rastreamento anual estimada de menos 0,50%. A Hang Seng observou que o ETF não planeja distribuir dividendos, o que significa que os retornos dos investidores estão vinculados exclusivamente aos movimentos do preço do ouro.

Unidades tokenizadas planejadas, mas ainda não disponíveis

Juntamente com o ETF listado, a Hang Seng delineou planos para introduzir unidades tokenizadas e não listadas representando o mesmo fundo subjacente. Essas unidades tokenizadas refletiriam os interesses de propriedade registrados na infraestrutura blockchain, embora ainda não estejam disponíveis e continuem sujeitas à aprovação regulatória. O HSBC foi nomeado como agente de tokenização e seria responsável pela emissão de tokens digitais que correspondem a unidades de fundo integrais ou fracionárias, com atividades de subscrição e resgate registradas em uma blockchain pública.

“Inicialmente, o Agente de Tokenização pretende utilizar o Ethereum como blockchain principal. Outras blockchains públicas com nível comparável de resiliência de segurança e tecnologia de registro distribuído podem ser adotadas no futuro”, de acordo com o prospecto. As unidades tokenizadas seriam acessíveis apenas por meio de distribuidores aprovados, e não há planos para negociação no mercado secundário.

Alta do ouro e impulso mais amplo da tokenização

O lançamento do ETF ocorre em um momento em que os preços do ouro continuam subindo, com alta de mais 4% na quinta-feira, levando o ouro à vista para perto de US$ 5.530 a onça, à medida que os investidores se voltam cada vez mais para ativos seguros em meio à incerteza econômica e geopolítica. Além do ouro, o impulso em torno dos instrumentos financeiros tokenizados está se expandindo de forma mais ampla. Na semana passada, a Bolsa de Valores de Nova York e sua controladora, a Intercontinental Exchange, anunciaram o desenvolvimento de uma plataforma baseada em blockchain para negociação de ações e ETFs tokenizados, sujeita à aprovação regulatória.

Em um relatório separado, a Sygnum disse que as instituições financeiras tradicionais estão se movendo de forma constante em direção a uma infraestrutura de mercado baseada em blockchain, com a tokenização prevista para entrar no mainstream em 2026. O cofundador e CEO da Sygnum, Mathias Imbach, disse que até 10% das novas emissões de títulos por grandes instituições poderiam ser tokenizadas no lançamento.

Fontes:

https://www.hangsenginvestment.com/en-hk/individual-investor/our-products/etf-listed-details/?TrustNo=H09822&FundClass=B&FundUnit=NA

https://www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Exchange-Traded-Products/Exchange-Traded-Products-Quote?sym=3170&sc_lang=en

https://cointelegraph.com/news/hang-seng-launches-physical-gold-etf-tokenized-units

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_kfs_listed_e.pdf

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_od_e.pdf

https://goldprice.org/