Chainalysis: O mercado europeu de criptomoedas avança

O cenário da criptografia europeia em 2024 e 2025 reflete um mercado em transição sofisticada, moldado por estruturas regulatórias como MiCA, envolvimento institucional em evolução e crescente adoção de DeFi. Estas são as principais conclusões da análise atual da Chainalysis do mercado de ativos criptográficos na região europeia.

Entre julho de 2023 e junho de 2025, a região europeia demonstrou um crescimento e resiliência notáveis. Os volumes de transações seguiram um padrão distinto: após um declínio em meados do final de 2024, o mercado apresentou uma recuperação robusta, atingindo um pico de US $ 234 bilhões em dezembro. De acordo com o relatório, esse ímpeto foi transportado para o início de 2025 e ressaltou a posição da Europa como um mercado maduro de criptografia, caracterizado por uma forte presença institucional e ampla adoção no varejo.

Rússia lidera, Alemanha e Ucrânia alcançam

Os dez principais mercados abrangem todos os cantos da Europa, demonstrando uma ampla adoção. Entre julho de 2024 e junho de 2025, a Rússia emergiu, apesar de sua agressão militar em curso contra a Ucrânia, como o mercado dominante de criptografia com US $ 376,3 bilhões recebidos, muito à frente do Reino Unido (US $ 273,2 bilhões).

A diferença entre a Rússia e o Reino Unido é notavelmente maior do que nos anos anteriores, enquanto as diferenças entre o Reino Unido e os principais mercados como Alemanha ($ 219,4 bilhões), Ucrânia ($ 206,3 bilhões) e França ($ 180,1 bilhões) diminuíram significativamente. Mercados anteriormente menores agora estão alcançando níveis comparáveis de atividade de criptografia.

O crescimento de 54% da Alemanha destaca seu surgimento como um destino preferido para empresas cripto-nativas, atraídas por sua infraestrutura financeira robusta e implementação suave de MiCA. Da mesma forma, a Ucrânia (52%) e a Polônia (51%) continuam a se expandir por meio da adoção popular e dos fluxos impulsionados por remessas.

MiCA e DeFi remodelam o futuro criptográfico da Europa

Dez meses após sua implementação, o MiCA marca a mudança da Europa de uma abordagem fragmentada e focada em AML para a primeira estrutura unificada de criptografia do mundo. Ao harmonizar as regras em todo o EEE, o MiCA visa melhorar a integridade do mercado, a estabilidade financeira e a proteção do consumidor.

No entanto, a implementação permanece desigual. Algumas jurisdições permitem períodos de transição até 2026, enquanto outras ainda não adoptaram totalmente o regulamento. Essa colcha de retalhos cria lacunas temporárias, mas também sinaliza flexibilidade na adaptação.

A MiCA já remodelou o cenário da Europa stablecoin. A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) lista agora 15 emissores de tokens de moeda eletrónica que gerem 25 stablecoins distintos de moeda única.

Entretanto, a atividade de DeFi na Europa continua a evoluir. Estão em curso discussões sobre a forma de regular serviços emergentes como staking e lending. Os dados atuais mostram que o DeFi continua sendo uma parte pequena, mas em constante crescimento, do ecossistema geral de criptografia. À medida que a região avança, essa interação de regulamentação, inovação e forças de mercado continua a redefinir o papel da Europa no cenário global de criptografia, conclui o relatório.

Fontes:

https://www.chainalysis.com/blog/europe-crypto-adoption-2025/

https://www.chainalysis.com/blog/stablecoin-security-risks/

https://www.chainalysis.com/blog/future-of-defi-payments-ep-161/