Bancos começam a usar stablecoins como dinheiro digital

As stablecoins eram, até recentemente, vistas principalmente como uma ferramenta técnica para os negociantes de criptomoedas. Um novo relatório da Moody's mostra que o papel delas está mudando rapidão. De acordo com o relatório, as stablecoins e os depósitos bancários tokenizados estão se tornando uma parte essencial da infraestrutura financeira e começando a funcionar como dinheiro digital para bancos, fundos e outras instituições. Em 2025, as stablecoins processaram um volume de liquidação estimado em 87% a mais do que no ano anterior, atingindo aproximadamente US$ 9 trilhões. Crucialmente, uma parte significativa dessas transferências ocorreu diretamente na Blockchain, em vez de nos sistemas bancários tradicionais. As stablecoins estão gradualmente saindo da margem das finanças para o seu centro.

Dinheiro digital para bancos e fundos

A Moody's descreve as stablecoins lastreadas em moeda fiduciária e os depósitos tokenizados como um equivalente digital do dinheiro. As instituições financeiras os utilizam para gerenciar a liquidez de curto prazo, liquidar negociações e movimentar garantias entre fundos, mercados e plataformas de negociação. Ao fazer isso, as stablecoins estão se tornando uma camada de conexão entre os produtos financeiros tradicionais e um sistema financeiro cada vez mais tokenizado.

De acordo com o relatório, 2025 foi marcado por testes intensivos. Bancos, gestores de ativos e provedores de infraestrutura de mercado experimentaram redes blockchain, plataformas de tokenização e soluções de custódia digital. O objetivo era simplificar a emissão, acelerar a liquidação e melhorar a gestão de caixa intradiária. A Moody's estima que mais de US$ 300 bilhões poderiam ser investidos em finanças e infraestrutura digitais até 2030.

Stablecoins em uso no mundo real

Nesse ambiente, as stablecoins são cada vez mais utilizadas como instrumentos de liquidação cotidianos. Elas suportam pagamentos internacionais, empréstimos de curto prazo garantidos por títulos e transferências de garantias entre fundos e plataformas de negociação. A Moody's observa que, em 2025, instituições regulamentadas usavam stablecoins garantidas por dinheiro ou pelo Tesouro dos EUA para movimentações de liquidez intradiárias. Testes foram realizados em bancos, incluindo o Citigroup e o Société Générale.

O relatório também destaca a JPM Coin como um exemplo de depósito tokenizado que permite pagamentos programáveis e gestão de liquidez dentro dos sistemas bancários existentes. Isso ilustra que o dinheiro digital não tem como objetivo substituir os bancos, mas ampliar tecnologicamente suas capacidades.

A regulamentação está começando a acompanhar

À medida que as stablecoins ganham importância, a regulamentação evolui junto com elas. A Moody's aponta para a Regulamentação dos Mercados de Criptoativos da Europa, que estabelece regras claras para a emissão e operação de stablecoins em toda a União Europeia. Iniciativas semelhantes estão em andamento nos Estados Unidos e em centros financeiros como Cingapura, Hong Kong e Emirados Árabes Unidos.

Na Europa, as primeiras stablecoins emitidas por bancos já estão surgindo sob a nova estrutura, incluindo a EURCV da Société Générale-Forge. Na região do Golfo, tokens de pagamento digital vinculados a moedas locais, incluindo o dirham dos Emirados Árabes Unidos, também estão sendo testados.

A segurança moldará a próxima fase

A Moody's também alerta que a transferência de dinheiro para a infraestrutura digital introduz novos riscos. Estes incluem vulnerabilidades de contratos inteligentes, falhas técnicas, ciberataques a sistemas de custódia e fragmentação entre diferentes Blockchains. Para que as stablecoins funcionem como dinheiro digital fiável, a regulamentação por si só não será suficiente. A segurança, a interoperabilidade e quadros de governação claros serão fundamentais. Somente assim as stablecoins poderão se tornar um pilar duradouro do sistema financeiro, em vez de um ponto fraco. Fontes: https://www.moodys.com/research/Digital-Economy-Global-2026-Outlook-Digital-finance-links-diverse-Outlook--PBC_1463256#290612199861c31d1036b185b4e69b75" target="_blank">https://www.moodys.com/research/Digital-Economy-Global-2026-Outlook-Digital-finance-links-diverse-Outlook--PBC_1463256#290612199861c31d1036b185b4e69b75

https://cointelegraph.com/news/moodys-stablecoins-institutional-digital-cash-settlement-2026