O mercado de stablecoin está definido para fechar 2024 com marcos e conquistas notáveis.

Ao olharmos para 2025, o cenário está preparado para um progresso ainda maior à medida que a adoção em massa começa a tomar forma.

Antes de explorar o futuro, é essencial revisar os desenvolvimentos de 2024. Ao longo de 2024, as tendências dos anos anteriores persistiram.

Os principais emissores, como Tether e Circle, exploraram stablecoins atrelados a outras moedas que não o dólar americano, mas a adoção tem sido lenta.

Os stablecoins apoiados pelo euro continuam a ser um produto de nicho com capitalizações de mercado relativamente pequenas, mesmo quando os emissores de alto perfil têm lutado para ganhar força.

O mercado mostrou uma clara preferência pelo Tether USDT e pelo Circle USDC, com disposição limitada para experimentar novas opções.

Esta hesitação pode resultar de eventos passados como o colapso de 2022 do Terraform Labs e seu stablecoin TerraUSD (UST), que causou perdas financeiras substanciais e corroeu a confiança em stablecoins algorítmicos e descentralizados.

Como resultado, essas alternativas mantêm apenas uma pequena parcela do mercado em comparação com o USDT e o USDC, embora continuem a ter apoiadores dedicados.

Apesar desses desafios, 2024 foi um ano positivo para a indústria de criptografia em geral.

Bitcoin atingiu $ 100.000, as estruturas regulatórias têm avançado globalmente e as instituições financeiras tradicionais começaram a explorar o mercado.

A emissão de stablecoin tem crescido de forma constante, estabelecendo novos recordes.

Em Singapura, os pagamentos em stablecoin ultrapassaram mil milhões de dólares em valor, e espera-se que a utilização se expanda a nível mundial.

No próximo ano, é provável que mais stablecoins sejam emitidos por instituições financeiras.

O Tether já demonstrou a lucratividade desse modelo, ganhando US $ 5,2 bilhões no primeiro semestre de 2024 ao investir reservas em títulos do Tesouro dos EUA.

A estratégia é simples: lançar um stablecoin regulamentado, fazer parceria com uma bolsa proeminente para promovê-lo e obter rendimentos consistentes de reservas fiduciárias.

As bolsas muitas vezes incentivam a adoção removendo taxas sobre o stablecoin, atraindo clientes para usá-lo.

Este modelo está se tornando cada vez mais atraente para os participantes financeiros tradicionais.

O regulamento dos Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA) da União Europeia, programado para entrar em vigor em janeiro de 2025, terá um papel fundamental.

O MiCA exige que os emissores de stablecoin obtenham licenças e fornece uma estrutura regulatória clara para as instituições financeiras entrarem no mercado de criptografia.

Essa clareza regulatória abrirá caminho para que os bancos ofereçam serviços de custódia, permitindo-lhes armazenar com segurança ativos digitais para investidores institucionais e usuários de varejo cautelosos.

Esses serviços são vitais para integrar a criptografia ao ecossistema financeiro mais amplo.

No entanto, as preocupações permanecem em torno do USDT da Tether.

Embora domine o mercado, o USDT não possui o licenciamento necessário para a conformidade com o MiCA.

Os relatórios sugerem que as trocas podem retirar o USDT para usuários europeus se o Tether não garantir uma licença, potencialmente abrindo a porta para alternativas regulamentadas como o USDC, que já obteve aprovações europeias.

A MiCA também pode encorajar os participantes locais a emitir stablecoins apoiados pelo euro, aumentando a concorrência e potencialmente reduzindo o domínio das opções centradas no dólar.

Outra tendência significativa em 2025 será o aumento de stablecoins vinculados a moedas locais.

Em 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos aprovou o stablecoin AE Coin apoiado em dirham, marcando o primeiro stablecoin regulamentado pelo banco central.

À medida que os países digitalizam suas economias, os stablecoins locais se tornarão cada vez mais integrados aos sistemas bancários tradicionais.

Essas opções localizadas podem desafiar o domínio do dólar enquanto diversificam o mercado de stablecoin.

O mercado de stablecoin está em uma trajetória promissora. Em 2025, ele não apenas crescerá, mas também amadurecerá.

Regulamentos mais claros, novos participantes e adoção mais ampla farão a transição de stablecoins de uma ferramenta financeira de nicho para uma classe de ativos mainstream.

Eles oferecerão serviços financeiros mais rápidos, baratos e inclusivos, integrando-se perfeitamente às finanças tradicionais.

O ano marcará o início da adoção em massa. O mercado, antes dominado por jogadores semiprofissionais, verá um influxo de novos participantes à medida que a MiCA na Europa e o presidente eleito Donald Trump nos Estados Unidos trazem mudanças regulatórias e leis de criptomoeda favoráveis.

A capitalização de mercado combinada de USDT e USDC poderia dobrar ou até triplicar, com o tamanho geral do mercado de stablecoin esperado para expandir significativamente.

Os stablecoins locais desempenharão um papel maior, diversificando o mercado e desafiando o domínio do dólar.

Fontes:

https://cointelegraph.com/news/stablecoins-will-see-explosive-growth-in-2025-as-world-embraces-asset-class

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-11/payments-in-singapore-with-stablecoins-rise-to-almost-1-billion