Największy bank w Brazylii wspiera alokację Bitcoina

Brazylijski bank Itaú Unibanco, największy prywatny pożyczkodawca w kraju, wysłał jasny komunikat do inwestorów: Bitcoin ma swoje miejsce w długoterminowych portfelach inwestycyjnych. Jego ramię inwestycyjne, Itaú Asset Management, zaleca alokację około 1 do 3% portfela na Bitcoin w 2026 r.

Zalecenie to pojawia się w nowym raporcie analitycznym autorstwa stratega inwestycyjnego Itaú Asset, Renato Eida. Według Eida, obecne globalne środowisko wspiera włączenie Bitcoina jako aktywów uzupełniających, szczególnie w obliczu napięć geopolitycznych, zmian w polityce pieniężnej i utrzymującego się ryzyka walutowego.

Bitcoin jako odrębna klasa aktywów

W analizie Eid podkreśla, że Bitcoin nie powinien być oceniany przez ten sam pryzmat, co tradycyjne inwestycje. "Bitcoin jest aktywem odrębnym od obligacji, akcji czy rynków krajowych. Ma swoją własną dynamikę, swój własny potencjał zwrotu, a ze względu na swój globalny i zdecentralizowany charakter służy również jako forma zabezpieczenia walutowego" - zauważa.

To odrębne zachowanie jest kluczowe, według Itaú. Bitcoin zachowuje się inaczej niż tradycyjne aktywa i dlatego może pomóc zmniejszyć ogólne ryzyko portfela, nawet jeśli sam w sobie pozostaje bardzo niestabilny.

Wulgarny rok 2025 nie zaszkodził Bitcoinowi

Rekomendacja banku pojawia się pomimo wyjątkowo burzliwego roku dla Bitcoina. Na początku 2025 r. kurs wynosił około 95 000 USD, spadł do około 80 000 USD podczas kryzysu taryfowego, a następnie wzrósł do nowego rekordowego poziomu 125 000 USD. Obecnie kurs ponownie zbliża się do poziomu 95 000 USD.

Według Itaú Asset zmienność ta nie jest powodem do ignorowania Bitcoina. Wręcz przeciwnie, przy niewielkiej i stabilnej alokacji, może on działać jako element równoważący w portfelu, szczególnie w okresach wahań walutowych.

Brazylijscy inwestorzy stoją w obliczu silniejszych wahań

Bitcoin odgrywa szczególną rolę w Brazylii. Brazylijski real umocnił się w tym roku o około 15%, co oznacza, że lokalni inwestorzy doświadczyli wahań cen Bitcoina bardziej intensywnie niż rynek globalny. Silniejsza waluta krajowa zwiększa lokalne straty na aktywach denominowanych w dolarach.

Mimo to, Eid twierdzi, że długoterminowa, ograniczona ekspozycja na Bitcoina może pomóc złagodzić ryzyko, którego tradycyjne aktywa nie są w stanie pokryć. Itaú wskazuje na własne dane pokazujące niską korelację między BITI11 - lokalnie notowanym bitcoinowym funduszem ETF banku - a innymi głównymi klasami aktywów. Potwierdza to pogląd, że bitcoin może poprawić ogólną równowagę portfela.

"Przydzielając około 1 do 3% portfela inwestycyjnego, inwestorzy skutecznie zyskują ekspozycję na aktywa, które zapewniają dywersyfikację" - stwierdza bank w swoim raporcie.

Itaú rozszerza swoją działalność kryptograficzną

Rekomendacja jest zgodna z szerszą strategią Itaú Asset Management. Wcześniej we wrześniu tego roku bank utworzył dedykowany dział kryptowalut i mianował João Marco Braga da Cunha, byłego dyrektora wykonawczego Hashdex, na jego szefa.

Nowa jednostka opiera się na istniejącej ofercie aktywów cyfrowych Itaú, która obejmuje bitcoinowe fundusze ETF i fundusz emerytalny z ekspozycją na kryptowaluty. Patrząc w przyszłość, bank planuje rozszerzyć swoją ofertę produktów - od bardziej konserwatywnych, podobnych do obligacji instrumentów po strategie o wyższym ryzyku, takie jak instrumenty pochodne lub staking.

Kluczowy wniosek

Stanowisko największego prywatnego banku w Brazylii pokazuje, że Bitcoin stopniowo zbliża się do głównego nurtu finansowego. Nie jako zamiennik tradycyjnych inwestycji, ale jako ich uzupełnienie. Dla codziennych inwestorów przesłanie jest proste: nawet niewielka alokacja w Bitcoin może mieć sens, gdy jest częścią długoterminowej, dobrze przemyślanej strategii.

Źródła:

https://www.ion.itau/news/o-bitcoin-em-2026-entre-previsoes-e-realidade/

https://cointelegraph.com/news/itau-asset-recommends-3-percent-bitcoin-allocation-2026.