Banki zaczynają używać stablecoinów jako cyfrowej gotówki

Stablecoiny były do niedawna postrzegane głównie jako narzędzie techniczne dla handlowców kryptowalut. Nowy raport prognostyczny agencji Moody’s pokazuje, że ich rola szybko się zmienia. Według raportu stablecoiny i tokenizowane depozyty bankowe stają się podstawowym elementem infrastruktury finansowej i zaczynają funkcjonować jako cyfrowa gotówka dla banków, funduszy i innych podmiotów instytucjonalnych. Jednym z najwyraźniejszych sygnałów tej zmiany jest szybki wzrost wolumenu transakcji. W 2025 r. stablecoiny przetworzyły o około 87% więcej transakcji rozliczeniowych niż w roku poprzednim, osiągając wartość około 9 bilionów dolarów. Co istotne, znaczna część tych transferów odbyła się bezpośrednio w Blockchain, a nie w tradycyjnych systemach bankowych. Stablecoiny stopniowo przenoszą się z marginesu finansów do jego centrum.

Cyfrowa gotówka dla banków i funduszy

Agencja Moody's opisuje stablecoiny zabezpieczone walutą fiducjarną i tokenizowane depozyty jako cyfrowy odpowiednik gotówki. Instytucje finansowe wykorzystują je do zarządzania krótkoterminową płynnością, rozliczania transakcji i przenoszenia zabezpieczeń między funduszami, rynkami i platformami transakcyjnymi. W ten sposób stablecoiny stają się łącznikiem między tradycyjnymi produktami finansowymi a coraz bardziej tokenizowanym systemem finansowym.

Według raportu rok 2025 upłynął pod znakiem intensywnych testów. Banki, zarządzający aktywami i dostawcy infrastruktury rynkowej eksperymentowali z sieciami blockchain, platformami tokenizacji i rozwiązaniami w zakresie cyfrowego przechowywania aktywów. Celem było uproszczenie emisji, przyspieszenie rozliczeń i poprawa zarządzania środkami pieniężnymi w ciągu dnia. Moody's szacuje, że do 2030 r. w cyfrowe finanse i infrastrukturę może zostać zainwestowanych ponad 300 mld dolarów.

Stablecoiny w praktycznym zastosowaniu

W tym środowisku stablecoiny są coraz częściej wykorzystywane jako codzienne instrumenty rozliczeniowe. Obsługują one płatności transgraniczne, krótkoterminowe pożyczki zabezpieczone papierami wartościowymi oraz transfery zabezpieczeń między funduszami i platformami handlowymi. Moody's zauważa, że w 2025 r. regulowane instytucje wykorzystywały stablecoiny zabezpieczone gotówką lub obligacjami skarbowymi USA do wewnątrzdziennych przepływów płynności. Testy przeprowadzono w bankach, w tym Citigroup i Société Générale.

W raporcie podkreślono również JPM Coin jako przykład tokenizowanego depozytu, który umożliwia programowalne płatności i zarządzanie płynnością w ramach istniejących systemów bankowych. Ilustruje to, że pieniądz cyfrowy nie ma na celu zastąpienia banków, ale technologiczne rozszerzenie ich możliwości.

Regulacje zaczynają nadążać

Wraz ze wzrostem znaczenia stablecoinów ewoluują również regulacje. Moody's wskazuje na europejskie regulacje dotyczące rynków kryptowalut, które ustalają jasne zasady emisji i funkcjonowania stablecoinów w całej Unii Europejskiej. Podobne inicjatywy są realizowane w Stanach Zjednoczonych oraz w centrach finansowych, takich jak Singapur, Hongkong i Zjednoczone Emiraty Arabskie.

W Europie w ramach nowych ram regulacyjnych pojawiają się już pierwsze stablecoiny emitowane przez banki, w tym EURCV od Société Générale-Forge. W regionie Zatoki Perskiej testowane są również cyfrowe tokeny płatnicze powiązane z lokalnymi walutami, w tym dirhamem Zjednoczonych Emiratów Arabskich.

Bezpieczeństwo będzie miało wpływ na kolejny etap

Agencja Moody's ostrzega również, że przeniesienie pieniędzy do infrastruktury cyfrowej wiąże się z nowymi zagrożeniami. Należą do nich podatność inteligentnych kontraktów na ataki, awarie techniczne, cyberataki na systemy przechowywania oraz fragmentacja różnych łańcuchów bloków. Aby stablecoiny mogły funkcjonować jako niezawodna cyfrowa gotówka, same regulacje nie wystarczą. Kluczowe znaczenie będą miały bezpieczeństwo, interoperacyjność i jasne ramy zarządzania. Tylko wtedy stablecoiny mogą stać się trwałym filarem systemu finansowego, a nie jego słabym punktem. Źródła: https://www.moodys.com/research/Digital-Economy-Global-2026-Outlook-Digital-finance-links-diverse-Outlook--PBC_1463256#290612199861c31d1036b185b4e69b75" target="_blank">https://www.moodys.com/research/Digital-Economy-Global-2026-Outlook-Digital-finance-links-diverse-Outlook--PBC_1463256#290612199861c31d1036b185b4e69b75

https://cointelegraph.com/news/moodys-stablecoins-institutional-digital-cash-settlement-2026