Europejski krajobraz kryptowalut w 2024 i 2025 r. odzwierciedla rynek w zaawansowanej transformacji, kształtowany przez ramy regulacyjne, takie jak MiCA, ewoluujące zaangażowanie instytucjonalne i rosnące zaadoptowanie DeFi. Są to główne wnioski z przeprowadzonej przez Chainalysis analizy rynku aktywów kryptograficznych w regionie europejskim.

Między lipcem 2023 r. a czerwcem 2025 r. region europejski wykazał się niezwykłym wzrostem i odpornością. Wolumeny transakcji podążały za charakterystycznym wzorcem: po spadku w połowie i pod koniec 2024 r. rynek odnotował silne ożywienie, osiągając szczyt 234 mld USD w grudniu. Według raportu, dynamika ta utrzymała się na początku 2025 r. i podkreśliła pozycję Europy jako dojrzałego rynku kryptowalut, charakteryzującego się silną obecnością instytucjonalną i powszechną adopcją detaliczną.

Rosja prowadzi, Niemcy i Ukraina doganiają

Dziesięć największych rynków obejmuje wszystkie zakątki Europy, demonstrując szeroką adopcję. W okresie od lipca 2024 r. do czerwca 2025 r. Rosja wyłoniła się, pomimo trwającej agresji wojskowej przeciwko Ukrainie, jako dominujący rynek kryptowalut z 376,3 mld USD, znacznie wyprzedzając Wielką Brytanię (273,2 mld USD).

Różnica między Rosją a Wielką Brytanią jest znacznie większa niż w poprzednich latach, podczas gdy różnice między Wielką Brytanią a głównymi rynkami, takimi jak Niemcy (219,4 mld USD), Ukraina (206,3 mld USD) i Francja (180,1 mld USD) znacznie się zmniejszyły. Wcześniej mniejsze rynki osiągają obecnie porównywalne poziomy aktywności kryptowalutowej.

54% wzrost w Niemczech podkreśla ich pojawienie się jako preferowanego miejsca docelowego dla firm kryptowalutowych, przyciągniętych solidną infrastrukturą finansową i płynnym wdrożeniem MiCA. Podobnie Ukraina (52%) i Polska (51%) nadal rozwijają się dzięki oddolnej adopcji i przepływom opartym na przekazach pieniężnych.

MiCA i DeFi kształtują kryptowalutową przyszłość Europy

Dziesięć miesięcy po wdrożeniu MiCA oznacza przejście Europy od fragmentarycznego podejścia skoncentrowanego na AML do pierwszych na świecie ujednoliconych ram kryptowalutowych. Poprzez harmonizację przepisów w całym EOG, MiCA ma na celu zwiększenie integralności rynku, stabilności finansowej i ochrony konsumentów.

Jednak wdrożenie pozostaje nierówne. Niektóre jurysdykcje dopuszczają okresy przejściowe do 2026 r., podczas gdy inne muszą jeszcze w pełni przyjąć rozporządzenie. Ta mozaika tworzy tymczasowe luki, ale także sygnalizuje elastyczność w adaptacji.

MiCA już zmieniła europejski krajobraz stablecoin. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) wymienia obecnie 15 emitentów tokenów pieniądza elektronicznego zarządzających 25 różnymi jednowalutowymi stablecoinami.

Międzyczasie, aktywność DeFi w Europie nadal ewoluuje. Trwają dyskusje na temat tego, jak uregulować pojawiające się usługi, takie jak staking i pożyczki. Aktualne dane pokazują, że DeFi pozostaje niewielką, ale stale rosnącą częścią ogólnego ekosystemu kryptowalutowego. W miarę jak region posuwa się naprzód, ta gra regulacji, innowacji i sił rynkowych nadal redefiniuje rolę Europy w globalnym krajobrazie kryptowalut, podsumowuje raport.

Źródła:

https://www.chainalysis.com/blog/europe-crypto-adoption-2025/

https://www.chainalysis.com/blog/stablecoin-security-risks/

https://www.chainalysis.com/blog/future-of-defi-payments-ep-161/