Les investisseurs particuliers sont à l'origine de l'essentiel de l'activité des ETF Bitcoin
Selon une nouvelle étude de la bourse de crypto-monnaie Binance, les investisseurs particuliers sont à l'origine de la majorité de la demande pour les Bitcoin exchange-traded funds (ETF).
Dans un rapport du 25 octobre sur les ETF crypto, les analystes de Binance ont révélé qu'au 10 octobre, les investisseurs non institutionnels représentaient près de 80% du total des actifs sous gestion (AUM) dans les ETF BTC au comptant.
Les ETF Bitcoin spot, lancés en janvier 2024, ont enregistré des entrées nettes de 21,6 milliards de dollars au cours des 10 mois qui ont suivi leur introduction, ce qui marque un moment charnière pour le secteur des crypto-monnaies.
Les analystes de Binance ont noté qu'une grande partie des 63,3 milliards de dollars d'actifs gérés par ces fonds n'est pas nécessairement constituée de capitaux frais entrant sur le marché des crypto-monnaies.
Au lieu de cela, une "partie notable" de cette activité reflète probablement les investisseurs de détail qui transfèrent leurs avoirs des portefeuilles numériques et des échanges centralisés vers les ETF, qui offrent des protections réglementaires améliorées.
"Les ETF Spot jouent un double rôle : non seulement ils accueillent de nouveaux investisseurs, mais ils attirent également les investisseurs existants qui préfèrent la structure réglementée des ETF à d'autres options plus complexes, telles que les avoirs directs sur la chaîne ou les alternatives illiquides et à frais élevés comme le Bitcoin Trust de Grayscale", a déclaré Binance.
Alors que les investisseurs particuliers dominent les entrées de fonds, les analystes de Binance ont également observé une augmentation de la demande de la part des clients institutionnels, en particulier des conseillers en investissement et des fonds spéculatifs, qui sont les groupes d'intérêt à la croissance la plus rapide.
Toutefois, de nombreuses institutions restent hésitantes à s'engager profondément dans les fonds Bitcoin, déployant le capital avec prudence.
Malgré l'intérêt croissant pour les ETF Bitcoin, Vanguard - une importante société d'investissement américaine - a été célèbre pour ses investissements dans les fonds Bitcoin, notamment dans le domaine de la gestion des risques.Salim Ramji, le nouveau PDG de Vanguard, a réitéré cette position le 14 août, déclarant que le gestionnaire d'actifs "ne lancerait pas d'ETF crypto".
Cette "approche prudente" reflète la stratégie typique des institutions financières traditionnelles (TradFi) lorsqu'elles s'engagent dans l'espace crypto, ont noté les analystes de Binance.
"Bien que les institutions soient censées augmenter la taille des transactions au fil du temps, il n'y a pas eu de changement important au cours de l'année, probablement en raison de la volatilité des conditions de marché et des incertitudes liées à la liquidité mondiale", a ajouté le rapport.
Au cours des dernières semaines, les ETF Bitcoin ont enregistré un volume "inhabituellement élevé" de flux entrants, ce qui a incité un analyste à mettre en garde contre une éventuelle chute des prix à court terme.
Entre le 11 et le 23 octobre, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré un total de 2.88 milliards de dollars d'entrées, avec un seul jour de sortie, s'élevant à 79,1 millions de dollars, soit 2,7 %, le 22 octobre, selon les données de Farside.
Sources:
https://www.binance.com/en/research/analysis/spot-etfs-in-crypto-markets/
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