L'adoption des Stablecoins monte en flèche à l'horizon 2025
Le marché des stablecoins est prêt à clôturer l'année 2024 avec des étapes et des réalisations remarquables.
Alors que nous nous tournons vers 2025, le décor est planté pour des progrès encore plus importants alors que l'adoption de masse commence à prendre forme.
Avant d'explorer l'avenir, il est essentiel de passer en revue les développements de 2024. Tout au long de 2024, les tendances des années précédentes ont persisté.
De grands émetteurs comme Tether et Circle ont exploré les stablecoins rattachés à des monnaies autres que le dollar américain, mais l'adoption a été lente.
Les stablecoins adossés à l'euro restent un produit de niche avec des capitalisations boursières relativement faibles, même si les émetteurs les plus en vue ont eu du mal à s'imposer.
Le marché a montré une nette préférence pour le USDT de Tether et le USDC, avec une volonté limitée d'expérimenter de nouvelles options.
Cette hésitation peut provenir d'événements passés comme l'effondrement en 2022 de Terraform Labs et de son stablecoin TerraUSD (UST), qui a entraîné des pertes financières substantielles et érodé la confiance dans les stablecoins algorithmiques et décentralisés.
En conséquence, ces alternatives ne conservent qu'une part mineure du marché par rapport à l'USDT et à l'USDC, bien qu'elles continuent d'avoir des partisans dévoués.
Malgré ces défis, 2024 a été une année positive pour l'industrie cryptographique dans son ensemble.
Bitcoin a atteint 100 000 dollars, les cadres réglementaires ont progressé à l'échelle mondiale et les institutions financières traditionnelles ont commencé à explorer le marché.
L'émission de stablecoins a augmenté régulièrement, établissant de nouveaux records.
À Singapour, les paiements en stablecoins ont dépassé le milliard de dollars en valeur, et l'utilisation devrait se développer à l'échelle mondiale.
Au cours de l'année à venir, davantage de stablecoins sont susceptibles d'être émis par des institutions financières.
Tether a déjà démontré la rentabilité de ce modèle, gagnant 5,2 milliards de dollars au premier semestre 2024 en investissant les réserves dans des bons du Trésor américain.
La stratégie est simple : lancer un stablecoin réglementé, s'associer à un échange de premier plan pour le promouvoir, et obtenir des rendements constants à partir des réserves en monnaie fiduciaire.
Les bourses incitent souvent à l'adoption en supprimant les frais sur le stablecoin, ce qui incite les clients à l'utiliser.
Ce modèle devient de plus en plus attrayant pour les acteurs financiers traditionnels.
Le règlement Markets in Crypto-Assets (MiCA) de l'Union européenne, qui devrait prendre pleinement effet en janvier 2025, jouera un rôle central.
MiCA exige que les émetteurs de stablecoins obtiennent des licences et fournit un cadre réglementaire clair permettant aux institutions financières d'entrer sur le marché des crypto-monnaies.
Cette clarté réglementaire ouvrira la voie aux banques pour offrir des services de garde, leur permettant de stocker en toute sécurité les actifs numériques pour les investisseurs institutionnels et les utilisateurs de détail prudents.
Ces services sont essentiels pour intégrer la crypto dans l'écosystème financier plus large.
Cependant, des inquiétudes subsistent autour de l'USDT de Tether.
Bien qu'il domine le marché, l'USDT ne dispose pas de la licence requise pour la conformité MiCA.
Des rapports suggèrent que les bourses pourraient retirer l'USDT de la liste des utilisateurs européens si Tether n'obtient pas de licence, ouvrant potentiellement la porte à des alternatives réglementées comme USDC, qui a déjà obtenu des approbations européennes.
MiCA pourrait également encourager les acteurs locaux à émettre des stablecoins garantis en euros, augmentant la concurrence et réduisant potentiellement la domination des options centrées sur le dollar.
Une autre tendance significative en 2025 sera la montée des stablecoins liés aux monnaies locales.
En 2024, la Banque centrale des Émirats arabes unis a approuvé la stablecoin AE Coin adossée au dirham, marquant ainsi la première stablecoin réglementée par la banque centrale.
Alors que les pays numérisent leurs économies, les stablecoins locaux seront de plus en plus intégrés dans les systèmes bancaires traditionnels.
Ces options localisées pourraient remettre en cause la domination du dollar tout en diversifiant le marché des stablecoins.
Le marché des stablecoins est sur une trajectoire prometteuse. En 2025, il va non seulement se développer, mais aussi mûrir.
Des réglementations plus claires, de nouveaux participants et une adoption plus large feront passer les stablecoins d'un outil financier de niche à une classe d'actifs grand public.
Ils offriront des services financiers plus rapides, moins chers et plus inclusifs tout en s'intégrant de manière transparente à la finance traditionnelle.
L'année marquera le début de l'adoption de masse. Le marché, autrefois dominé par des acteurs semi-professionnels, verra un afflux de nouveaux participants, car MiCA en Europe et le président élu Donald Trump aux États-Unis apportent des changements réglementaires et des lois favorables aux crypto-monnaies.
La capitalisation boursière combinée de l'USDT et de l'USDC pourrait doubler, voire tripler, et la taille globale du marché des stablecoins devrait augmenter de manière significative.
Les stablecoins locaux joueront un rôle plus important, diversifiant le marché et remettant en cause la prédominance du dollar.
Sources:
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