Comment fonctionne une bourse de crypto-monnaies ?
Pour acheter et vendre des crypto-monnaies et d'autres actifs numériques, vous vous dirigerez probablement vers un échange de crypto-monnaies ou un échange de devises numériques (DCE) réputé pour vous lancer dans l'escapade palpitante du trading de crypto-monnaies.
Les bourses de crypto-monnaies fournissent une plateforme numérique pratique et conviviale pour les traders afin de transiger des devises numériques, tout comme une bourse traditionnelle serait considérée comme la plaque tournante pour acheter & ; vendre des actions.
Typiquement, les bourses de crypto-monnaies sont privées et offrent les moyens techniques de convertir la monnaie fiduciaire, telle que le U.S.. En général, les bourses de crypto-monnaies sont privées et offrent les moyens techniques de convertir de la monnaie fiduciaire, comme le dollar américain ou l'euro, en crypto-monnaies cotées sur la bourse, comme le bitcoin ou le polygone, ou vice-versa en monnaie fiduciaire.
Selon la bourse de crypto-monnaies, elles peuvent offrir une gamme étendue de services, notamment le mécanisme de découverte des prix qui suit l'activité de négociation, ou la possibilité de stocker des crypto-monnaies dans un portefeuille sécurisé.
Comment fonctionne un Crypto Exchange?
En termes simples, les échanges de crypto-monnaies fournissent une plateforme permettant d'utiliser des devises fiduciaires ordinaires pour acheter et vendre des crypto-actifs, tels que des pièces, des jetons ou des NFT. Selon l'échange lui-même, un utilisateur peut également reconvertir des crypto-monnaies en monnaie fiduciaire, transférer des fonds vers différents portefeuilles et stocker des actifs.
Les différents échanges de crypto-monnaies fonctionnent différemment et, pour faire simple, les deux principaux types d'échanges de crypto-monnaies sont les échanges centralisés (CEX) et les échanges décentralisés (DEX), chacun ayant les avantages et les inconvénients qui le caractérisent.
En quoi varient-ils ?
Bourse centralisée (CEX)
Pour décrire au mieux une bourse de crypto-monnaies centralisée ou CEX, imaginez une bourse classique comme la NYSE. Ils agissent en tant qu'intermédiaires entre les acheteurs et les vendeurs d'actifs numériques, et la bourse génère des revenus grâce aux frais de transaction et aux commissions.
Les CEX sont assez similaires aux bourses traditionnelles. Elles sont centralisées ou, en d'autres termes, bien contrôlées dans les juridictions où elles opèrent. Parmi les bourses centralisées les plus populaires figurent Binance, Kraken et l'innovant BITmarkets.
Avantages
En raison de l'inclusion d'un intermédiaire qui coordonne & ; facilite les échanges de crypto-monnaies, les CEX offrent une couche supplémentaire de fiabilité et de sécurité lors de la réalisation des transactions. Les plateformes centralisées bien développées confèrent des niveaux élevés de confort pour ceux qui sont enracinés dans le monde des crypto-monnaies.
Un autre avantage des CEX serait leur degré le plus élevé de convivialité. Étant donné qu'elles sont similaires aux maisons de courtage ou aux bourses renommées, il est assez facile de négocier sur les bourses centralisées, car elles sont familières aux investisseurs et aux négociants ordinaires.
Les bourses décentralisées (DEX) sont plus complexes que cela. En général, il faut utiliser des portefeuilles spécifiques et s'engager dans des transactions de pair à pair pour échanger des crypto-monnaies, ce qui peut être complexe.
L'un des avantages les plus importants des bourses centralisées est la possibilité d'utiliser l'effet de levier pour les transactions. En empruntant à la bourse, les traders peuvent multiplier leurs rendements à partir de plus petits incréments dans les changements de prix, mais cela est également sujet à des pertes amplifiées lorsque le marché n'est pas en votre faveur.
Limitations
Bien que les CEX soient fiables, sécurisés & ; conviviaux, ils viennent avec quelques limitations, et un inconvénient notable serait le risque de piratage informatique. Les bourses centralisées sont gérées par des sociétés qui détiennent les fonds des clients. Les bourses centralisées sont gérées par des sociétés qui détiennent les fonds de leurs clients, et la popularité des crypto-monnaies ne cesse de croître. Un exemple de ce phénomène serait le piratage de BitMart, qui a subi une violation de sécurité à grande échelle en décembre 2021, entraînant des pertes de près de 200 millions de dollars.
Un autre incident catastrophique est lorsque des pirates ont violé les couches de cybersécurité de Mt.Gox, ce qui a conduit à son effondrement, plus de 850 000 bitcoins ayant été volés dans les portefeuilles des traders.
Les frais de transaction élevés qui sont généralement encourus par les traders sur les CEX représentent un autre inconvénient, qui, contrairement aux mécanismes peer-to-peer, facturent des frais de transaction supérieurs à la moyenne. Cette situation est très défavorable aux gros investisseurs, car ils continueront à payer des transactions élevées lorsqu'ils achèteront & ; vendront des actifs cryptiques sur les CEX.
Decentralized Exchange (DEX)
De l'autre côté du spectre se trouvent les échanges décentralisés (DEX), qui ont gagné en notoriété au cours des dernières années. Ce qui différencie les DEX des CEX, c'est qu'ils s'appuient sur des contrats intelligents et des transactions de pair à pair pour faciliter les transactions de crypto-monnaie, plutôt que de dépendre d'intermédiaires tiers.
Parmi les DEX les plus populaires, on trouve PancakeSwap, Uniswap et Kyber. Bien qu'elles ne soient pas aussi populaires que les CEX, les bourses décentralisées présentent des avantages uniques.
Avantages
Contrairement aux CEX, les bourses décentralisées assurent la garde des actifs, ce qui signifie que l'on n'a pas besoin de transférer ses actifs à des tierces parties. Par conséquent, la bourse et ses participants sont moins exposés aux cyberattaques ou aux piratages.
Dans la mesure où les DEX facilitent les transactions par le biais d'un mécanisme de pair à pair, les manipulations de marché sont largement évitées et les utilisateurs sont protégés contre les risques de transactions contrefaites et de canulars.
Limitations
La censure est moindre dans les DEX, car les utilisateurs ne sont pas tenus de remplir des formulaires de connaissance du client (KYC), ce qui rend les échanges décentralisés plus privés que les CEX. Cela présente des risques fondamentaux de fraude financière, de blanchiment d'argent et d'usurpation d'identité.
Par ailleurs, les DEX sont généralement complexes. Les utilisateurs doivent se souvenir des clés et des mots de passe de leurs portefeuilles de crypto-monnaie. En cas d'oubli, les actifs sont perdus à jamais et ne peuvent être récupérés.
Un autre problème de complexité est que les DEX ne sont pas conçus pour les débutants, mais plutôt pour les utilisateurs sophistiqués qui sont plus avertis sur le plan technique, car ils nécessitent plus de savoir-faire technique lors de l'exécution des transactions, de la gestion des portefeuilles et de la conversion des actifs.
En dernier lieu, mais non des moindres, il y a l'impopularité des échanges décentralisés qui pose des problèmes de liquidité. Selon le Corporate Finance Institute, 99 % des transactions de crypto-monnaies se font sur les CEX, et par conséquent, les DEX sont accablés par un manque de liquidité.
Cela met en évidence la difficulté de toujours trouver des acheteurs et des vendeurs de crypto-monnaies, et cela diminue l'expérience transparente que le trading de crypto-monnaies devrait fournir par essence.
Résumé
- Les échanges de crypto-monnaies sont propulsés dans la popularité. La capitalisation boursière totale des actifs numériques en circulation en octobre 2022 dépasse les 935 milliards de dollars ; à un moment donné, la capitalisation boursière des crypto-monnaies était légèrement inférieure à 3 000 milliards de dollars.
- Les conditions macroéconomiques défavorables de 2022 causées par l'instabilité macropolitique, l'inflation galopante et les pénuries d'approvisionnement ont pesé non seulement sur les investissements en crypto-monnaies, mais aussi sur la majorité des actifs négociés à l'échelle mondiale.
- Il existe deux principaux types d'échanges de crypto-monnaies. Les bourses centralisées sont bien surveillées et conviviales, mais sont sujettes à des fraudes en raison de l'inclusion de sociétés en tant qu'intermédiaires entre les acheteurs, les vendeurs et la bourse elle-même.
- Les bourses décentralisées sont souvent plus sûres que les CEX et fournissent aux utilisateurs la garde complète de leurs actifs, mais elles s'accompagnent de problèmes de complexité et de liquidité, en raison de leur haute technicité et de leur faible popularité, respectivement.
- Lorsque vous choisissez une bourse de crypto-monnaies, vous devez d'abord vous assurer que vous pouvez échanger les actifs numériques qui vous intéressent, et qu'elle fournit une plateforme conviviale avec un ensemble de services inclusifs qui peuvent soutenir votre voyage vers la prospérité.
