Die Verbreitung von Stablecoins steigt bis 2025 stark an
Der Stablecoin-Markt wird das Jahr 2024 mit bemerkenswerten Meilensteinen und Errungenschaften abschließen.
Wenn wir auf das Jahr 2025 blicken, sind die Weichen für noch größere Fortschritte gestellt, da die Massenakzeptanz allmählich Gestalt annimmt.
Bevor wir einen Blick in die Zukunft werfen, ist es wichtig, die Entwicklungen des Jahres 2024 zu betrachten. Im Jahr 2024 haben sich die Trends aus den Vorjahren fortgesetzt.
Große Emittenten wie Tether und Circle haben Stablecoins erforscht, die an andere Währungen als den US-Dollar gekoppelt sind, aber die Akzeptanz war langsam.
Euro-gedeckte Stablecoins sind nach wie vor ein Nischenprodukt mit relativ geringer Marktkapitalisierung, auch wenn bekannte Emittenten damit zu kämpfen haben, an Boden zu gewinnen.
Der Markt hat eine klare Präferenz für Tethers USDT und Circles USDC, wobei die Bereitschaft, mit neuen Optionen zu experimentieren, begrenzt ist.
Dieses Zögern könnte auf vergangene Ereignisse wie den Zusammenbruch von Terraform Labs und seinem Stablecoin TerraUSD (UST) im Jahr 2022 zurückzuführen sein, der erhebliche finanzielle Verluste verursachte und das Vertrauen in algorithmische und dezentrale Stablecoins untergrub.
Infolgedessen halten diese Alternativen im Vergleich zu USDT und USDC nur einen geringen Marktanteil, obwohl sie weiterhin engagierte Unterstützer haben.
Trotz dieser Herausforderungen war 2024 insgesamt ein positives Jahr für die Kryptoindustrie.
Bitcoin erreichte die 100.000-Dollar-Marke, die regulatorischen Rahmenbedingungen haben sich weltweit weiterentwickelt, und traditionelle Finanzinstitute haben begonnen, den Markt zu erkunden.
Die Emission von Stablecoins ist stetig gewachsen und hat neue Rekorde aufgestellt.
In Singapur haben Stablecoin-Zahlungen einen Wert von über 1 Milliarde Dollar erreicht, und es wird erwartet, dass die Nutzung weltweit zunimmt.
Im kommenden Jahr dürften weitere Stablecoins von Finanzinstituten ausgegeben werden.
Tether hat die Rentabilität dieses Modells bereits unter Beweis gestellt und in der ersten Hälfte des Jahres 2024 durch die Anlage von Reserven in US-Staatsanleihen 5,2 Milliarden Dollar verdient.
Die Strategie ist einfach: einen regulierten Stablecoin auf den Markt bringen, mit einer bekannten Börse zusammenarbeiten, um ihn zu bewerben, und mit Fiat-Reserven konstante Renditen erzielen.
Börsen schaffen oft Anreize für die Akzeptanz, indem sie die Gebühren für den Stablecoin abschaffen und so Kunden anlocken, ihn zu nutzen.
Dieses Modell wird für traditionelle Finanzakteure immer attraktiver.
Die MiCA-Verordnung (Markets in Crypto-Assets) der Europäischen Union, die im Januar 2025 in vollem Umfang in Kraft treten soll, wird eine entscheidende Rolle spielen.
MiCA verlangt von Stablecoin-Emittenten, dass sie Lizenzen erwerben, und bietet einen klaren Rechtsrahmen für Finanzinstitute, die in den Kryptomarkt eintreten wollen.
Diese regulatorische Klarheit wird Banken den Weg ebnen, Verwahrungsdienstleistungen anzubieten, die es ihnen ermöglichen, digitale Vermögenswerte für institutionelle Anleger und vorsichtige Privatkunden sicher zu verwahren.
Solche Dienstleistungen sind für die Integration von Kryptowährungen in das breitere Finanzökosystem von entscheidender Bedeutung.
Besorgnis erregt jedoch nach wie vor der USDT von Tether.
Der USDT dominiert zwar den Markt, verfügt aber nicht über die für die MiCA-Konformität erforderliche Lizenz.
Berichten zufolge könnten Börsen USDT für europäische Nutzer aus dem Programm nehmen, wenn Tether keine Lizenz erhält, was die Tür für regulierte Alternativen wie USDC öffnen könnte, die bereits europäische Zulassungen erhalten haben.
MiCA könnte auch lokale Akteure dazu ermutigen, Euro-unterlegte Stablecoins auszugeben, was den Wettbewerb erhöhen und die Dominanz der Dollar-zentrierten Optionen möglicherweise verringern würde.
Ein weiterer wichtiger Trend im Jahr 2025 wird der Aufstieg von Stablecoins sein, die an lokale Währungen gebunden sind.
Im Jahr 2024 genehmigte die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate den Dirham-gestützten Stablecoin AE Coin und damit den ersten Stablecoin, der von der Zentralbank reguliert wird.
Während Länder ihre Wirtschaft digitalisieren, werden lokale Stablecoins zunehmend in traditionelle Bankensysteme integriert.
Diese lokalisierten Optionen könnten die Dominanz des Dollars herausfordern und gleichzeitig den Stablecoin-Markt diversifizieren.
Der Stablecoin-Markt befindet sich auf einem vielversprechenden Weg. Im Jahr 2025 wird er nicht nur wachsen, sondern auch reifen.
Eine klarere Regulierung, neue Teilnehmer und eine breitere Akzeptanz werden Stablecoins von einem Nischen-Finanzinstrument zu einer Mainstream-Anlageklasse machen.
Sie werden schnellere, billigere und umfassendere Finanzdienstleistungen bieten und sich nahtlos in das traditionelle Finanzwesen integrieren.
Das Jahr wird den Beginn der Massenadoption markieren. Der Markt, der einst von semiprofessionellen Akteuren beherrscht wurde, wird einen Zustrom neuer Teilnehmer erleben, da die MiCA in Europa und der designierte Präsident Donald Trump in den Vereinigten Staaten regulatorische Änderungen und günstige Kryptowährungsgesetze mit sich bringen.
Die kombinierte Marktkapitalisierung von USDT und USDC könnte sich verdoppeln oder sogar verdreifachen, wobei erwartet wird, dass die Größe des gesamten Stablecoin-Marktes erheblich zunehmen wird.
Lokale Stablecoins werden eine größere Rolle spielen, den Markt diversifizieren und die Dominanz des Dollars herausfordern.
Quellen:
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