Privatanleger treiben die meisten Bitcoin-ETF-Aktivitäten an
Nach neuen Untersuchungen der Kryptobörse Binance treiben Kleinanleger den Großteil der Nachfrage nach börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) an.
In einem Bericht über Krypto-ETFs vom 25. Oktober enthüllten die Analysten von Binance, dass zum 10. Oktober nicht-institutionelle Anleger fast 80 % des gesamten verwalteten Vermögens (AUM) in Spot-BTC-ETFs ausmachten.
Spot-Bitcoin-ETFs, die im Januar 2024 aufgelegt wurden, haben in den zehn Monaten seit ihrer Einführung Nettozuflüsse in Höhe von 21,6 Mrd. USD verzeichnet, was einen entscheidenden Moment für den Krypto-Sektor darstellt.
Die Analysten von Binance merkten an, dass ein Großteil der 63,3 Mrd. USD an Vermögenswerten, die von diesen Fonds verwaltet werden, nicht unbedingt frisches Kapital ist, das in den Krypto-Markt fließt.
Ein "beachtlicher Teil" dieser Aktivität spiegelt stattdessen wahrscheinlich Kleinanleger wider, die ihre Bestände von digitalen Geldbörsen und zentralisierten Börsen in ETFs verlagern, die einen verbesserten regulatorischen Schutz bieten.
"Spot-ETFs erfüllen eine doppelte Funktion: Sie nehmen nicht nur neue Anleger auf, sondern ziehen auch bestehende Anleger an, die die regulierte Struktur von ETFs gegenüber anderen, komplexeren Optionen bevorzugen, wie z. B. direkte On-Chain-Bestände oder illiquide, kostenintensive Alternativen wie den Bitcoin Trust von Grayscale", erklärte Binance.
Während Privatanleger die Fondszuflüsse dominieren, beobachteten die Binance-Analysten auch eine steigende Nachfrage von institutionellen Kunden, insbesondere von Anlageberatern und Hedge-Fonds, die die am schnellsten wachsenden Interessengruppen sind.
Doch viele Institutionen zögern noch, sich tief in Bitcoin-Fonds zu engagieren, und setzen ihr Kapital vorsichtig ein.
Trotz des wachsenden Interesses an Bitcoin-ETFs ist Vanguard - eine große US-Investmentfirma - dafür bekannt.
Salim Ramji, der neue CEO von Vanguard, bekräftigte diese Haltung am 14. August und erklärte, der Vermögensverwalter werde "keine Krypto-ETFs auflegen"
Dieser "vorsichtige Ansatz" spiegelt die typische Strategie traditioneller Finanzinstitute (TradFi) wider, wenn sie sich im Kryptobereich engagieren, so die Analysten von Binance.
"Obwohl von den Institutionen erwartet wird, dass sie die Handelsvolumina im Laufe der Zeit erhöhen, gab es im Laufe des Jahres keine wesentliche Veränderung, wahrscheinlich aufgrund der volatilen Marktbedingungen und der globalen Liquiditätsunsicherheiten", fügte der Bericht hinzu.
In den letzten Wochen verzeichneten Bitcoin-ETFs ein "ungewöhnlich großes" Volumen an Zuflüssen, was einen Analysten dazu veranlasste, vor einem möglichen kurzfristigen Preisverfall zu warnen.
Zwischen dem 11. und dem 23. Oktober verzeichneten Bitcoin-ETFs insgesamt $2.88 Milliarden Dollar an Zuflüssen, mit nur einem Tag mit Abflüssen in Höhe von 79,1 Millionen Dollar oder 2,7 % am 22. Oktober, laut Farside-Daten.
Quellen:
https://www.binance.com/en/research/analysis/spot-etfs-in-crypto-markets/
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