Превръща ли се криптовалутата в сигурно пристанище за инвеститорите?

Не може да се отрече, че въпреки присъщата на криптовалутите висока волатилност, индустрията показа огромен потенциал за растеж след около 2-годишен период на спад. Професионалистите в бранша са оптимисти, че тази тенденция ще продължи и през 2023 г., тъй като миналите резултати на криптопазарите показват, че сме се настроили за още една фаза на растеж в цикъла.

Трудно е да се предвиди дали криптовалутите ще се превърнат в сигурно убежище през 2023 г. Въпреки това някои експерти смятат, че в бъдеще криптовалутите могат да се превърнат в сигурно убежище за цифровите активи, особено по време на икономическа несигурност или пазарни сътресения.

Растежът е възпрепятстван от регулациите?

Въпреки че криптовалутите все още са сравнително нов и неизпитан клас активи и тяхната дългосрочна жизнеспособност и стабилност остават несигурни, можем да бъдем предпазливи оптимисти. И да, оптимизмът е на лице, въпреки опасенията относно сигурността, като се имат предвид високопрофилните хакерски атаки и кражби срещу някои от най-известните участници в криптовалутната индустрия.

Запитан за мнението си относно криптовалутите, председателят на Комисията по ценни книжа и фондови борси (SEC) Гари Генслър обича да цитира поета Джеймс Уиткомб Райли, който пише: "Когато видя птица, която ходи като патица, плува като патица и кряка като патица, наричам тази птица патица". Смисълът, който Генслър се опитва да изтъкне, е, че според него огромното мнозинство от криптопроектите всъщност са нерегистрирани ценни книжа. Трябва да имаме предвид, че тази класификация идва от доста пристрастен източник.

След като изложихме пречките по-горе, спокойно можем да кажем, че инвестирането в крипто през 2023 г. все още може да бъде разумно решение. Пазарът на криптовалути продължава да се развива и разраства, като нарастващите проценти на приемане в повечето географски региони и регулаторните промени, като инициативата на ЕС "Пазари на криптовалути" (Markets in Crypto-Assets - MiCA), спомагат за превръщането му в по-привлекателна инвестиционна опция.

Предимството на крипто?

Общо казано, журито все още не е решило дали криптовалутите ще станат сигурно убежище през 2023 г. или не. Това ще зависи от множество фактори, включително развитието на нормативната уредба, икономическите условия и не на последно място - настроенията на инвеститорите.

Едно от безспорните основни предимства на криптовалутите е, че те са децентрализирани и (все още) не подлежат на същия регулаторен контрол като традиционните фиатни валути или активи. Това ги прави по-малко податливи на икономическите и политическите сили, които оказват влияние върху стандартните инвестиции.

В допълнение, криптовалутите предлагат висока степен на ликвидност и прозрачност, което може да ги направи особено привлекателни за инвеститорите. Ключовите думи тук са диверсификация и управление на риска - и двете предимства, които инвеститорите търсят при сключването на сделки.

Ох, момче, може ли криптовалутите да корелират!

Още повече, има някои доказателства, които сочат, че може да има корелация между представянето на известния индекс S&P 500 и някои криптовалути, а именно Биткойн. Това би могло да спомогне криптовалутите да бъдат признати като предвидим актив, който инвеститорите да вземат предвид за своите портфейли.

Вие обаче е важно да отбележим, че корелацията не означава непременно причинно-следствена връзка, а връзката между тези два класа активи може да бъде сложна и многостранна. Криптовалутите са сравнително нов клас активи и са обект на различни пазарни сили от традиционните ценни книжа. Като се има предвид това, връзката между S&P 500 и криптовалутите може да подлежи на промяна с течение на времето.

Годишна волатилност на криптовалутите - от ноември 2021 г. до май 2022 г.

Източник: Investing.com

Повишените корелации между най-големите криптовалути са част от по-широка тенденция на повишени корелации на финансовите пазари. 90-дневната корелация на Биткойн с S&P 500 в момента е на исторически максимум от 0.58, докато корелацията му с технологично ориентирания индекс NASDAQ е още по-висока.

Една от възможните причини за корелацията между S&P 500 и Биткойн е, че и двата се разглеждат като финансови инструменти, които могат да служат като хедж срещу инфлацията. Освен това някои инвеститори може да разглеждат Биткойн като спекулативен актив и да са по-склонни да инвестират в него, когато фондовият пазар се представя добре.

Така че, криптовалутите са сигурно убежище?

Има много фактори, които ще определят дали криптовалутите могат наистина да бъдат признати за сигурно убежище през 2023 г. за инвеститорите. Голяма част от неотложността към инвестиране в криптовалути и цифрови активи се дължи на макроикономическите условия, наред с присъщата стойност и полезност на самите криптовалути.

Единствено времето може да покаже как ще се развие пазарът; с други думи, поведението и настроенията на пазарните участници, независимо дали са инвеститори, трейдъри, HODL-ъри или спекуланти, ще определят значението на криптовалутите и какво представляват те в днешния портфейл.